Заметки на полях потёмкинского импортозамещения (френдшоринга) | Кримсон Дайджест

Заметки на полях потёмкинского импортозамещения (френдшоринга) и прочего серого импорта

Тут недавно с большой помпой (в том числе в когда-то уважаемых американских и российских финансовых изданиях) обсуждался знаменательный рекорд: Китай - больше не главный поставщик американского импорта, ибо в из-за порчи отношений с США и усилий администрации Байдена по "отключению" от китайской экономики и прекращению зависимости от китайского импорта, теперь лидирующем поставщиком импорта в США стала Мексика. Праздновали от души с прицелом на месседж "ну вот теперь китайцам хана, а белым американским господам всё мексиканцы будут делать задёшево". Вашего покорного слугу эта тема интересует самым прямым образом: во-первых хочется понимать насколько американцы готовы объявить Тайвань независимым и повоевать с КНР (для этого надо хоть немного "отцепиться" по импорту) а во-вторых как инвестору в китайские (гонконгские) акции, хочется уяснить перспективы китайских экспортёров в новой геополитической реальности.

Так вот, реальность оказалось намного смешнее, ироничнее, и по-хорошему более "пелевинской", чем могло показаться из официальной статистики. По сути США ввели против себя санкции и теперь разгоняют себе импорт инфляции через оплату серого китайского импорта - смотрите, что раскопали исследователи, выступившие на "Давосе для (западных) центробанков" в Джексон Хоул (симпозиум ФРС США):

"Исследователи Лаура Альфаро из Гарвардской школы бизнеса и Дэвин Чор из Tuck School of Business в Дартмуте в исследовании «Глобальные цепочки поставок: надвигающееся «великое перераспределение»» утверждают, что в то время как Соединённые Штаты сокращают объем прямых закупок товаров из Китая в пользу [дружественных] стран, включая Вьетнам и Мексику (и наращивании собственных внутренних производственных мощностей) остаётся «неясным, приведут ли эти меры к снижению зависимости США от цепочек поставок, связанных с Китаем»:

[...] Вьетнам и Мексика имеют прочные торговые связи с США. Почти четверть вьетнамского экспорта отправляется в США. В случае с Мексикой США фактически являются её крупнейшим зарубежным рынком, поглощая почти 80% всех экспортируемых Мексикой товаров. «В то же время и Вьетнам, и Мексика стали свидетелями того, как их импортные связи с Китаем со временем постепенно расширяются. … Несмотря на уменьшение прямой зависимости США от Китая, наблюдается увеличение доли импорта Китая в «дружественных» странах, включая ЕС, Мексику и Вьетнам». [...]

Дело не только в том, что Китай использует Вьетнам и Мексику в качестве перевалочного пункта для доставки своих товаров в Соединённые Штаты. Многие из товаров, которые Китай экспортирует в эти страны, представляют собой детали и компоненты, которые затем собираются в конечные товары и отправляются на рынок США. Это означает, что Китай в конечном итоге «продолжит быть важным игроком на начальных этапах цепочек поставок США», даже если определённые продукты имеют маркировку «Сделано в Мексике»."
https://www.americanmanufacturing.org/blog/the-great-reallocation-of-global-supply-chains-is-happening-but-china-is-still-a-major-player/

Прекрасно. Американские потребители, под давлением американских политиков, вынуждены платить за то чтобы мексиканцы и вьетнамцы наклеивали шильдик "Сделано в Мексике/Вьетнаме" на китайскую продукцию, а Блумберг и прочий WSJ мог отчитаться о том что "байденомика - стронг", а "Китай - фффсё". А в реальности, Мексика - это их Турция для параллельного импорта (там даже местный не любящий американцев Эрдоган-мексопрезидент есть), а Вьетнам - ну видимо аналог Армении. Прекрасный результат.

"Общество спектакля" захватило не только военную, но даже и экономическую политику наших оппонентов. Реальность - ничто, пиар - всё. Это надо учитывать при попытке воздействовать на тех, кто у них принимает решения.