За свой многолетний период существования команда Morningstar н | Cost of stocks

За свой многолетний период существования команда Morningstar накопила огромный опыт оценки акций и других финансовых инструментов. На их обучающем сайте есть отличная компиляция из 20 наиболее важных наблюдений по инвестированию в акции, которые будут полезны для инвестора любого уровня.

1. Будьте проще.
В инвестировании, стараться не усложнять - не выглядит глупым. Философ семнадцатого века Блез Паскаль однажды сказал: «Все страдания человека происходят от того, что он не может спокойно сидеть в одной комнате». Это точно описывает процесс инвестирования. Те, кто торгуют слишком часто, сосредотачиваются на нерелевантных данных или пытаются предсказать непредсказуемое и, вероятно, могут столкнутся с некоторыми неприятными сюрпризами. Сохраняя простоту - сосредотачиваясь на компаниях с экономическим рвом, обеспечивая маржу безопасности при покупке и инвестируя с долгосрочным горизонтом - можно значительно повысить свои шансы на успех.

2. Имейте адекватные ожидания.
Вы покупаете акции в надежде, что скоро вас ждет быстрое обогащение? Не хотим показаться занудами, но если вы не очень везучий по жизни, то навряд ли удвоите свои деньги в следующем году, инвестируя в акции. Такая доходность обычно не может быть достигнута, если вы не принимаете на себя большой риск, например, торгуя по-крупному с плечом или покупая случайную акцию в надежде на удачу. Поступая подобным образом, вы переходите черту, разделяющую инвестирование и спекуляции.

Хотя акции исторически были классом активов с наивысшей доходностью, это по-прежнему означает доходность в диапазоне 10–12%. Акции также имели наибольшую волатильность. Если у вас нет надлежащих ожиданий в отношении доходности и волатильности, с которыми вы столкнетесь при инвестировании в акции, иррациональное поведение - принятие непомерных рисков в стратегиях быстрого обогащения, слишком частая торговля, могут привести к тому, что из-за краткосрочных убытков вы можете навсегда отказаться от акций.

3. Будьте готовы инвестировать на долгий срок.
В краткосрочной перспективе акции имеют тенденцию быть волатильными, колеблясь во всех направлениях из-за резких реакций господина Рынка на появляющиеся новости. Пытаться предсказать краткосрочные движения рынка не только невозможно, но и сводит с ума. Полезно вспомнить, что говорил Бенджамин Грэхем: "В краткосрочной перспективе рынок подобен машине для голосования, подсчитывающей, какие фирмы популярны и непопулярны. Но в долгосрочной перспективе рынок похож на весы, оценивающие сущность компании."

Тем не менее, слишком многие инвесторы по-прежнему сосредоточены на соревнованиях по популярности, которые происходят каждый день, а затем разочаровываются из-за того, что акции их компаний, которые могут иметь устойчивый и растущий бизнес, не двигаются. Будьте терпеливы и сосредоточьтесь на основных показателях деятельности компании. Со временем рынок распознает и должным образом оценит денежные потоки, генерируемые вашим бизнесом.

4. Отключитесь от шума.
Существует множество СМИ, конкурирующих за внимание инвесторов, и большинство из них сосредотачиваются на представлении и обосновании ежедневных движений цен на различных рынках - ценах на акции, нефть, котировки валют, цены на концентрат замороженного апельсинового сока - сопровождаемые множеством предположений о том, почему они изменились. К сожалению, изменение цен редко означает какое-либо реальное изменение стоимости. Скорее, они просто представляют собой волатильность, присущую любому открытому рынку. Отключение этого шума не только даст вам больше времени, но и поможет сосредоточиться на том, что важно для вашего инвестиционного успеха - на показателях компаний, которыми вы владеете.

Точно так же, как вы не станете лучшим игроком в бейсбол, просто глядя на статистические данные, ваши навыки инвестирования не улучшатся, просто глядя на цены акций или графики. Спортсмены совершенствуются, тренируясь и посещая тренажерный зал; инвесторы становятся лучше, узнавая больше о своих компаниях и окружающем мире.

Продолжение следует...