Conomy

2022-08-05 17:02:07 Открыть/Комментировать

2022-08-05 13:39:12 Обновленный прогноз по компании Юнипро (UPRO)

Справедливая стоимость «Юнипро» по фундаментальному анализу составляет 1,42 руб. за акцию.

5 электростанций компании общей мощностью 11 245 МВт расположены в разных регионах России, что позволяет снизить риски от неблагоприятных погодных условий в конкретном регионе.

У «Юнипро» производственные показатели с тенденцией к снижению, которая заканчивается с вводом в эксплуатацию Березовской ГРЭС с мая 2021 года.

Что касается финансовых показателей, то у компании стабильная выручка, перспективные ожидания по прогнозам чистой прибыли в связи с ростом цен и возобновлением получения платы за мощность на Березовской ГРЭС. В 2022 г. прогнозируется увеличение показателя EBITDA до 34-38 млрд руб.

83,73% акций «Юнипро» принадлежит немецкому концерну Uniper, которым владеет финская компания Fortum. Uniper как и Fortum имеют намерения избавиться от своих российских активов и продать компанию «Юнипро». Основными претендентами на покупку являются структуры «Газпрома» и «Интер РАО».

Одна из основных причин, по которым «Юнипро» можно держать в своем портфеле — дивиденды. В октябре 2022 года на презентации по итогам работы компании за 9 месяцев будет озвучено решение о выплате дивидендов. Ожидается, что по итогам 9 мес. будет на дивиденды будет направлено 12 млрд руб. или 0.19 руб. на акцию, что предполагает неплохую дивидендная доходность 13%. Согласно дивидендной политике по итогам года на дивиденды должно направляться 20 млрд руб. или 0,32 руб. на акцию, но как показывает практика руководство компании не столь строго ее придерживается. Также имеется неопределенность в выплате дивидендов в связи с продажей компании.

Подробный разбор компании, как всегда, в статье по ссылке. Открыть/Комментировать

2022-08-05 11:14:01 ЦБ опубликовал доклад, в котором определил основные задачи на финансовом рынке.

Среди прочего, заметили интересный пункт:
«Развитие канала прямых продаж эмитентами гражданам стандартных инструментов фондового рынка — облигаций и акций в целях долгосрочных вложений в режиме „купил и держи“ с использованием финансовых платформ и паевых инвестиционных фондов».
В пояснении сказано, что так ЦБ хочет огородить инвесторов от рискованных продуктов и спекуляций, которые часто предлагают брокеры. Также это должно сократить издержки обеих сторон.

В реестре операторов финансовых платформ на данный момент всего 6 компаний, среди них Московская биржа (Финуслуги) и Сравни.ру.
Как я это себе представляю: на условных Финуслугах появляется раздел с акциями и облигациями, где пользователь сможет их приобрести. Собранный портфель будет отображаться в личном кабинете. Возможно будут ограничения на продажу до истечения определенного срока, т.к. ЦБ говорит именно про долгосрочные инвестиции. По факту финплатформа заменит брокера.

Возникает много вопросов, как это будет реализовано с технической точки зрения. Где будет открываться счет депо? Бумаги будут уходить напрямую со счета эмитента на счет инвестора? Будет ли как-то задействована биржа? Будет ли брать комиссию финансовая платформа?
Затея интересная, но что-то подсказывает, что в итоге это будет либо неудобно, либо невыгодно как эмитенту, так и розничному инвестору. Открыть/Комментировать

2022-08-04 18:14:02 С началом специальной военной операции начались разговоры о том, что Европе необходимо отказаться от поставок российского газа и что эти поставки используются и будут использоваться в качестве политического рычага давления на ЕС. Такое мнение можно было услышать и раньше, особенно со стороны США, продвигающих свой СПГ на европейский рынок, однако до начала боевых действий на Украине европейские страны, пусть и не единым фронтом, но отстаивали возможность получать дешевые энергоресурсы из России. После начала конфликта позиция противников зависимости от России получила мощнейший импульс, который вылился в конкретные, пусть и отложенные во времени решения. Ниже попробуем разобраться, насколько зависима Европа от российского газа и чего будет стоить ей отказ от него.
http://amp.gs/jnHz0 Открыть/Комментировать

2022-08-04 12:53:02 Видеоверсия обзора ПАО «Мосэнерго» для тех, кто предпочитает слушать. Открыть/Комментировать

2022-08-04 11:23:02 Вчера на ММК и его основного акционера Виктора Рашникова наложили санкции, внеся в SDN-лист. Акции отреагировали падением на 10%.

Как уже отмечалось, включение в SDN-лист накладывает ограничения на международные операции в долларах. ММК может полностью потерять экспортные рынки.
В целом, компания и до санкций в основном работала на внутреннем рынке. В марте продажи в Европу и США прекратились. Оставались только азиатские рынки. Но из-за дорогой логистики и дисконтов продажи не приносят прибыли. Стоит учитывать, что у ММК относительно невысокая рентабельность по сравнению с «Северсталью» и НЛМК.

Не сказать, что новые санкции что-то сильно изменили в текущей ситуации. Компания так и будет продавать продукцию на внутреннем рынке. Но санкции осложнят дальнейшее развитие экспортных направлений, если ММК найдет рентабельный рынок сбыта.

По последним новостям производственные мощности ММК загружены на 62%, в июне и июле компания работала с отрицательной рентабельностью. Пока все складывается мрачновато. Спасти ситуацию может рост спроса на внутреннем рынке, но он не произойдет быстро. Есть также налоговые послабления, но дальше разговоров дело не заходит. Поможет ослабление курса, тогда ММК сможет продавать продукцию в Азию. Рассчитываться можно в местной валюте, чтоб не подвергать контрагентов риску вторичных санкций. Открыть/Комментировать

2022-08-04 11:23:02 Открыть/Комментировать

2022-08-03 18:02:03 ЦБ России снизил базовую ставку с 9,5 до 8 %. Как данная мера повлияет на экономику страны и каким образом отразится на кредитных продуктах, рассказали эксперты финансового портала Выберу.ру.
#реклама Открыть/Комментировать

2022-08-02 16:23:10 За 12 дней акции «О’кей» выросли на 80%, отыграв сначала новость о дивидендах, а затем и отчет за 2 кв. 2022 года.

Основной вопрос в том, дойдут ли дивиденды до держателей ГДР? Именно они и торгуются на Московской бирже. Из-за проблем с НРД и иностранными депозитариями, дивиденды от иностранных компаний застревают и лежат до лучших времен. Поэтому многие компании, чьи расписки торгуются на «Мосбирже» отказались от выплат.

Скорее всего «О’кей» решил выплатить дивиденды основным акционерам, которые держат расписки через Лондонскую биржу. Может компания нашла какую-то лазейку и все-таки заплатит миноритариям, например, в рублях. Но это маловероятно.

Рост ГДР «О’кей» связан с несколькими факторами. Во-первых, пошла общая тенденция на покупку акций и расписок иностранных эмитентов. Инвесторы стали брать на себя риски блокировки в обмен на дешевые активы. Во-вторых, «О’кей» был очень дешевым, да и остается таким даже после роста котировок. Вышедший отчет напомнил инвесторам, что у компании есть не только стагнирующие гипермаркеты, но и активно растущий дискаунтер.

Подробнее оправдан ли такой рост и что такого инвесторы нашли в операционном отчете — по ссылке. Открыть/Комментировать

2022-08-02 13:32:06 Группа «MD Medical» («Мать и Дитя») объявила операционные показатели за 2-й квартал

Во 2-м квартале сократился поток пациентов в московских госпиталях, которые приносят большую часть выручки. Это в основном связано с стабилизацией COVID-19 и как следствие с сокращением потока пациентов в COVID-центре «Лапино-4». Также сократилось количество принятых родов. Поддержку результатам группы оказал рост показателей в регионах. Также началось восстановление спроса на ЭКО.

В итоге выручка за 2 квартал сократилась на 4,7% год к году. Средний чек вырос по всем направлениям, кроме «койко-дни», но не смог компенсировать снижения трафика.

Компания снизила чистый долг и теперь от стал отрицательным, это произошло впервые в истории компании. Руководство даже не исключает возможность выплаты дивидендов по итогам года. Только никаких комментариев по поводу регистрации в РФ не было и пока непонятно, как эти дивиденды будут доходить до инвесторов.

В течение 2022 года «Мать и Дитя» откроет клинику у Екатеринбурге и Московском регионе, а также запустит пункта сбора для анализов под брендом «MD LAB». Открыть/Комментировать