​​Value Averaging: стратегия пополнения портфеля Продолжаем т | Capital-Gain.ru | Инвестирование и финансовая независимость

​​Value Averaging: стратегия пополнения портфеля

Продолжаем тему пополнений, но уже за рамками курса. Кроме общепринятой DCA существует и другая стратегия — value averaging, или усреднение текущей стоимости портфеля. Её автором считается Майкл Эдлесон (Michael E. Edleson), бывший профессор финансов Гарвардского университета.

Стратегия и её преимущества подробно описаны в его книге Value Averaging (1991), где он сравнивает её с DCA. Автор показывает, что у VA внутренняя ставка доходности (IRR) оказывается выше, причем на целые процентные пункты, а средняя цена покупки — ниже.

И то, и другое звучит хорошо, но есть и подвох, о котором в книге не говорится. В этой статье мы разберемся в том как работает VA, есть ли у неё преимущество на самом деле и стоит ли предпочесть её DCA.

https://capital-gain.ru/posts/value-averaging/