2021-04-25 12:01:58
Прожарка отрасли полупроводников (Semiconductors)
В недавнем опросе большое количество подписчиков просили о таком формате, как прожарка отдельных отраслей с выбором самых перспективных компаний. Начинаем сегодня с полупроводников. В этом посте я дам общий обзор отрасли: тренды, цифры, перспективы. А уже в одном из следующих разберу самых перспективных представителей под микроскопом.
В конце ты поймешь, стоит ли сюда инвестировать свои деньги, и если стоит - то в какую компанию.
Сегодня за лидерство в сфере производства микропроцессоров сражаются 2 страны - Китай и США. И если еще 20 лет назад Америка была безусловным лидером, то сейчас Китай уже идет ноздря в ноздрю.
Аналитики говорят, что еще через 10 лет Китай займет 25% рынка и будет выпускать в 2 раза больше чипов, чем США. Именно этим, кстати, и обусловлены во многом торговые войны между двумя странами: Америке очень не хочется терять свое лидерство в данной сфере.
Основной спрос на полупроводники генерируют 2 отрасли:
телекоммуникации (включая смартфоны) и компьютеры (включая серверы). При этом самый быстрорастущий уровень спроса сейчас демонстрирует автомобильная отрасль - ее потребность в микрочипах растет на 20% в год.
Что интересно: обычно производителей полупроводников любят сравнивать по быстродействию центральных процессоров (CPU), которые они выпускают. Вот, запустил, мол Apple процессор М1 - сейчас у Intel начнутся проблемы. На самом деле, CPU - это только 15% всей выручки отрасли Semiconductors.
Самая большая доля - порядка 35% - это чипы памяти.
Сейчас отрасль полупроводников растет стремительными темпами:
В 2020-м рост продаж составил 6,5% - это в ситуации пандемии
В январе 21-го продажи выросли на 13,2% к уровню прошлого года
В феврале 21-го - уже на 14,7%!
Безусловно, подобный рост выручки притягивает к отрасли внимание инвесторов со всего мира. Один из самых крупных фондов на данный сектор
iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) показал рост в феноменальные 89% за последние 12 месяцев! Но не ушел ли поезд? Имеет ли смысл сейчас вкладываться в данный сектор или все сливки уже сняты?
Эксперты считают - еще не поздно. По их прогнозам в ближайшие 7 лет рынок будет расти темпами примерно по 5-6% в год. При этом самые эффективные и инновационные игроки отрасли смогут расти в 2-3 раза быстрее. Основными драйверами роста будут:
Бурный рост производства "умных автомобилей". Сегодня машины напичканы интеллектуальными системами под завязку: начиная от мультимедиа и заканчивая автопилотом. Все это требует микрочипов в начинке авто.
Развитие сетей связи 5G. Для них нужно огромное количество телекоммуникационного оборудования, которое также работает на микрочипах.
Развитие интернета вещей (IoT). Очень скоро в нашем доме чайник будет общаться с микроволновкой, а утюг - с пылесосом. Они будут обмениваться данными, а для их обработки опять-таки понадобятся микрочипы.
Безусловно, есть и риски для развития отрасли. Сегодня почти половину мирового спроса на полупроводники создает США.
Если эта страна впадет в рецессию - то может поставить крест на развитии сектора Semiconductors на несколько лет.
В данной отрасли существует 2 модели работы: с собственным производством и с использованием аутсорса. Часть компаний, такие как Intel и Samsung, сами разрабатывают архитектуру и производят чипы. Другие, такие как Amd или Nvidia, занимаются только разработкой и проектированием, производство отдают на аутсорс.
В следующих постах на канале я разберу самые перспективные компании из данной отрасли. Более того - я сделаю их детальное сравнение по ключевым показателям.
Все данные оформлю в табличку и дам возможность скачать всем желающим. В конце у тебя сформируется четкое и аргументированное понимание того, будешь ли ты инвестировать в данную отрасль, и если будешь - то в какую компанию.
692 views09:01