То есть мы находимся на пороге мощного пост кризисного восст | БородаИнвест
То есть мы находимся на пороге мощного пост кризисного восстановления. Очевидно, что как только на лад пойдут дела в экономике США, показатели DFS очень-очень быстро вернутся на докризисный уровень и превзойдут его, а акции сильно вырастут. (процентов на 60)
Ок, тезис с DFS понятен и повторяется рефреном из статьи в статью. Но почему нужно покупать именно DFS, а не Visa или Mastercard? Все просто. Цена, ребятки, цена и мультипликаторы. Котировки Visa (V) и mastercard (MA) находятся вблизи своих исторических максимумов, в то время, как DFS даже сейчас торгуется на 40% ниже февральских пиков.
При этом компания имеет мультипликаторы значительно ниже аналогов (в скобках аналогичный мультипликатор V и MA): P\E = 16 (33, 45) И это с учетом убытков! Когда прибыль восстановится, P\E упадет до 5!!!!
Про дивиденды и говорить не приходится. Компания направляет на выплаты всего 20% прибыли, но при этом ДД составляет солидные 4,5% (0,6%, 0,7%), а дивиденды ежегодно повышаются как в домах лучших дивидендных аристократов. И коронавирус никак на эту приятную традицию не повлиял.
Итоги. DFS это очень сильная и качественная компания, которая сочетает в себе одновременно преимущества банка и платежной системы. Хотите Visa по адекватным ценам? Купите DFS!!! Верите в американскую экономику? (я верю) Купи акции DFS!!
Я считаю, что акции этой компании просто обязаны быть в каждом диверсифицированном портфеле, как представитель подсектора платежных систем. Бонусом вы получите приличные (4,5%) и стабильно растущие!!! дивиденды, а так же компанию, которая значительно нарастит показатели после кризиса. (то есть велика вероятность обновления исторических максимумов, а вот вероятность сокращения дивидендов маленькая) Из серьезных рисков способных помешать счастью акционеров, только вторая волна Covid.
П.С. Отчет за 4 квартал:
- капитал восстанавливается;
- растут объемы выданных кредитов! (главный положительный момент)
- рекордная прибыль!
- правда процентные доходы продолжают сжиматься ровно так же, как у всего банковского сектора;
- но их падение было компенсировано меньшими резервами под кредитные убытки;
- прямо перед выходом отчета котировки обновили исторические максимумы!
- ДД = 2%;
Почему вообще этот обзор вышел в подобном формате? Во-первых, это реклама Закрытой Бороды. Присоединяйтесь и получайте только актуальные идеи! Во-вторых, и это главное, это пример инвестиционной логики. Смотреть нужно не на прошлые показатели, а на будущие, которые рынок по каким-то причинам еще не видит. В силу необходимости я читаю множество каналов про инвестиции и большинство их авторов следуют очень простой стратегии: продают падающее и покупают растущее. Почему-то мне кажется, что с таким подходом они вряд ли смогут показать хоть сколько-нибудь значимые результаты. Но быть может я ошибаюсь.
Успешных инвестиций и берегите здоровье!
