Статья написана для участия в конкурсе Пульса под тегом #рас | БородаИнвест
Статья написана для участия в конкурсе Пульса под тегом #расскажу_что_купить. Заодно поделюсь с вами логикой, которой я руководствуюсь при отборе инвестиционных идей для подписчиков Закрытой Бороды. Итак, нам нужно выбрать одну отрасль, рассказать про ее перспективы, а так же описать отдельные интересные компании. Приступим!!
Макроэкономические условия сегодня очень сложные - растет инфляция, ФРС повышает ставку рефинансирования, компании испытывают проблемы с логистикой, а Китай снова закрывается на карантины. В таких условиях экономика США с высокой вероятностью уйдет в рецессию, а значит у широкого рынка практически не останется шансов на рост. Но есть одна отрасль, которая спасет инвесторов от кризиса!!
Это газовая отрасль США!! Думаю уже всем очевиден вектор Европы если не на полный отказ от российского газа, то как минимум на широкую диверсификацию поставок. И, наверное, единственная страна в мире, которая оперативно может нарастить добычу, а также имеет и готовится вскоре запустить новые СПГ мощности - это США. Плюс газ внутри Америки много лет был очень дешев и стремительно дорожает на фоне увеличения экспорта и высокого внутреннего спроса!! Производители, которые еще пару лет назад находились на грани банкротства, сегодня стремительно встают на ноги!! Сначала рискованные идеи:
1) SWN - производитель газа в бассейне Аппалачи. В кризис менеджмент сделал смелый ход - купил добывающие активы в Хэйсвиле, что позволило вывести бизнес на принципиально новый уровень по добыче. Теперь компания стремительно гасит долг и разрабатывает план по возврату прибыли акционерам. Почему история рискованная? Все дело в том, что у SWN захеджировано по низким ценам аж 80% добычи на 2022 и 2023 год. Проще говоря, настоящую прибыль компания начнет получать только с 2024 года. Верите, что газ останется дорогим в 2024 году? Тогда вам нужно купить SWN.
2) RRC - еще один производитель в Аппалачах, вероятно, лучший в своем роде. Самая низкая себестоимость в отрасли и очень ограниченное хеджирование в купе с планами по росту добычи!! При цене газа на Henry Hub в 5 долларов, компания заработает 1,4 млрд долларов FCF (при капитализации около 6 млрд). А ведь сегодня цены даже выше этого уровня!! Долг уже сократился (и менеджмент обещает его снизить еще сильнее), дивиденды стартуют со второй половины года (пока они маленькие), и уже анонсирован выкуп акций на 500 млн долларов!! Потенциал роста акций тут немного меньше, зато он быстрее! Получи газовый дивиденд уже сегодня!!
Это были рискованные идеи, которые должны принести доход прежде всего за счет переоценки бизнеса. Если же вы любите дивиденды и стабильность, то время для покупки Midstream:
3) ET - трубопроводный гигант сопоставимый с Транснефтью! Купили активы в кризис (компанию Enable), стремительно гасят долг (минус 6 млрд за последний год), повышают дивиденды, а самое главное, имеют самые большие в США СПГ терминалы для экспорта в Европу!! Вот кто озолотится из-за потери Газпромом своей доли в Европе. А еще они хотят построить трубу через Панаму!!
П.С. ET имеет приставку L.P., а значит, независимо от наличия формы W-8BEN, с вас снимут 30% налога.
4) KMI - как ET, но немножко консервативней. Спокойнее гасят долг, не покупают новые активы, не попадают в скандалы с нарушением технологий строительства трубопроводов. Идеальная консервативная дивидендная фишка на много-много лет.
Это был #расскажу_что_купить от Бороды инвестора!! Успешных инвестиций!
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
#бородаинвестора #подборка #идеи #расскажу_что_купить #Пульс #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #газ #СПГ
