Время ускоряет свой бег, сын Дуротана ... Warcraft 3 Волшебн | БородаИнвест

Время ускоряет свой бег, сын Дуротана ...
Warcraft 3

Волшебник Медив из знаменитой игры Blizzard, как бы намекает неофитам, что экономические циклы в современной экономике ускорились в несколько раз. Не успели мы с вами пережить невероятно мощный пандемийный обвал с последующим не менее быстрым восстановлением, как в инвестиционной повестке уже появляются признаки нового кризиса. Предсказать его глубину или параметры обвала практически невозможно. Но зато мы с вами можем предположить, кто станет главной жертвой.

Чем, собственно, вызваны надвигающиеся проблемы? Все дело в том, что для борьбы с последствиями пандемии мировые ЦБ напечатали кучу ничем не обеспеченных денег. При одновременном сжатии производства из-за локдаунов, избыточная ликвидность привела к разгону инфляции. А ведь развитые страны не видели этого зверя несколько десятилетий! Более того, зрелые успешные экономики вроде Японской, много лет страдали из-за антагониста - дефляции. Но удорожание энергоресурсов в сочетании с последствиями спецоперации создало мощный инфляционный шок. Регулятор больше не может игнорировать рост цен и вынужден поднимать ключевую ставку.

Эта простая логическая цепочка и приводит нас к структуре сегодняшнего падения рынка - мы имеем кризис ИЗБЫТОЧНОЙ ликвидности. Бесконтрольная печать денег создала массу пузырей, которые теперь быстро сдуваются. При относительно стабильной ситуации в реальной экономике США и Европы - сильный рынок труда, рост производства, высокий спрос на товары (который порождает инфляцию) - мы имеем дикую волатильность на рынке и стремительное обесценивание наиболее рискованных активов!!

И первым в очереди на выпуск пара, естественно, стоит самый хайповый и одновременно самый бессмысленный актив - криптовалюты. На мой взгляд это классический пример того, как неограниченная жадность и обыкновенная мания подменили здравый смысл в простой и ограниченно полезной идее. Мы все миллион раз слышали о невероятных, прорывных, чудесных перспективах, которые открывает технология биткоина!! Но вот прошло уже почти десять лет с момента создания первого токена. Какую невероятную пользу человечеству принесла эта технология? Бессмысленное сжигание миллионов киловатт энергии на криптомайнинг и огромные цены на видеокарты? Радость наркоторговца, который может скрытно переводить свои "честно" заработанные миллионы? При этом безумие нарастало экспоненциально, а новые криптовалюты появлялись тысячами!! И вот я читаю, что падает криптовалюта UST, создатели которой, вот молодцы, аж на 20% от выпуска обеспечили ее самыми настоящими долларами!! А другие создатели собственной криптовалюты пошли еще дальше и вообще обеспечили свое детище ... другой криптовалютой!! Если не знать, что капитализация какого-нибудь собако-коина могла достигнуть сотни миллиардов долларов, все это очень сильно напоминает типичную пирамиду!!! А до какого момента пирамида сохраняет устойчивость? Все верно, до того момента пока, пока в систему поступает свежая ликвидность. А этот краник сегодня перекрывают.

Вот вам мой прогноз. Целому сектору новой экономики - криптовалютам - приходит конец. Все 100500 непонятных токенов, которые насоздавали предприимчивые граждане обесценятся до нуля, а инвестиции в них будут потеряны. Некую внутреннюю ценность сохранят только биткоин, как первая криптовалюта, и эфир, как несущий в себе хоть какую-то технологическую ценность (смарт-контракт). Но стоить они будут значительно дешевле и вряд ли в обозримой перспективе сумеют достичь прошлых пиков. Вся отрасль - компании по майнинуг, биржи, инфраструктура и прочее - пройдут через очистительный кризис с банкротствами и увольнениями, выживут единицы. СЕО Microstrategy может попытаться совершить суицид. И так далее.

Плюс в этой ситуации только один. Биткоин в частности и криптовалюты в общем абсорбировали очень большую избыточную ликвидность, созданную мировыми ЦБ. Теперь они же относительно безболезненно для экономики позволят эту ликвидность изъять. Запасаемся попкорном и следим за развитием событий!!!