Рынок облигаций РФ, чем примечателен текущими отметками? В пр | БонДовик

Рынок облигаций РФ, чем примечателен текущими отметками?

В продолжении предыдущего поста.

Рассмотрим индекс государственных облигаций Минфина (RGBI) и ОФЗ 10 лет (~26228) и 20 лет (~26230).

• RGBI - одно из самых продолжительных сползаний рублевых облигаций. Если измерять опять базовым индикатором ROC (скорость изменения цены), то осциллятор практически достиг уровня мартовского обвала. Ранее подобные уровни также характеризовались дальнейшим ценовым откатом вверх.

• Если экстраполировать в конкретные ОФЗ, то одна из самых длинных бумаг 26230 должна была упасть до 105% (минимум в феврале 107%). Как вы понимаетесь это лишь «среднее», отклонения допустимы.

• Обратите внимание, технические точки по ОФЗ, казначейским облигациям США и другим активам находятся возле своих поддержек или сопротивлений.

• Разница между 10-летними ОФЗ и ключевой ставкой Банка России - это максимум с 2014 года ~ 2.5%.

• Разница между доходностью 15-летних ОФЗ и 2-летних ОФЗ также находится на смоем экстремуме с 2010 года. До этого периода смотреть нет смысла, это совсем другое время для рынка.

• Высокие цены на нефть и высокий курс доллара не оказывают позитивную поддержу ОФЗ как это было ранее. Минфин старался все равно «тестировать» размещения длинных бумаг, что оказывало негативное влияние, хотя по бюджету мог это и не делать (доходы позволяли не занимать). Только завтра за долгое время предложение сместилось в короткие и инфляционные бумаги.

@bondovik