РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР | БИЗНЕС

2022-06-23 13:36:04 Азиатские рынки акций торгуются без единой динамики

Оставьте первый комментарий
Азиатские рынки акций торгуются без единой динамики
Сегодня фондовые индексы крупнейших государств Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) меняются без единой динамики в ходе торгов на фоне снижения американского фондового рынка из-за опасений по поводу дальнейшего роста процентных ставок, который может замедлить рост мировой экономики.

Трейдеры оценивают выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла в банковском комитете Сената.

Федрезерв планирует продолжать цикл ужесточения ставок до тех пор, пока не увидит явных доказательств замедления инфляции в США и приближения показателя к целевому уровню в 2%, сказал Пауэлл.

"В ближайшие месяцы мы будем ждать веских признаков того, что инфляция замедляется".

В настоящее время ключевая ставка по-прежнему находится на сравнительно низком уровне, и Федрезерву потребуется поднять ее выше 2,5% - то есть выше уровня, считающегося нейтральным. Открыть/Комментировать

2022-06-23 13:03:06 БАНК АНГЛИИ ПРИЗВАЛ ГРАЖДАН ИЗБАВИТЬСЯ ОТ БУМАЖНЫХ БАНКНОТ НОМИНАЛОМ 20 И 50 ФУНТОВ СТЕРЛИНГОВ - ПОСКОЛЬКУ ПОСЛЕ 30 СЕНТЯБРЯ 2022 ГОДА ОНИ ПЕРЕСТАНУТ БЫТЬ ЗАКОННЫМ ПЛАТЕЖНЫМ СРЕДСТВОМ

«Мы призываем всех, у кого они все еще есть, использовать их или сдать на хранение в свой банк или почтовое отделение в течение этих последних 100 дней».

Банк Англии вместо бумажных уже давно выпускает в обращение полимерные банкноты.

Однако у граждан все еще находятся бумажные банкноты номиналом 20 фунтов стерлингов с изображением экономиста Адама Смита на сумму более 6 млрд фунтов стерлингов и бумажные банкноты номиналом 50 фунтов стерлингов с изображением инженеров Боултона и Уатта на сумму более 8 млрд фунтов стерлингов.

«Это более 300 млн отдельных банкнот по 20 фунтов стерлингов и 160 млн бумажных банкнот по 50 фунтов стерлингов». Открыть/Комментировать

2022-06-23 12:26:12 ЕВРОПА ВОЗВРАЩАЕТСЯ К УГЛЮ И ГОТОВИТСЯ К СУРОВОЙ ЗИМЕ, НЕ ИСКЛЮЧЕНО, ЧТО МОСКВА ПОЛНОСТЬЮ ПЕРЕКРОЕТ ПОСТАВКИ ГАЗА В ЕВРОПЕЙСКИЕ СТРАНЫ

В Европе начинают осознавать, что после периода экономического давления и санкций на Москву, которые до сих пор не имели существенного эффекта, Владимир Путин использует в основном энергию для "ответа", и не исключено, что он полностью перекроет поставки газа в европейские страны, возможно, в ближайшие недели, со всеми вытекающими последствиями, поскольку энергетическая независимость от Москвы требует длительного времени. Открыть/Комментировать

2022-06-23 12:02:06 СТОИМОСТНЫЕ БУМАГИ ПО-ПРЕЖНЕМУ БЕЗУМНО ДЕШЕВЫ ПО СРАВНЕНИЮ С АКЦИЯМИ РОСТА - КЛИФФ ЭСНЕСС

Клифф Эснесс, соучредитель AQR Capital Management, считает, что стоимостнеы бумаги по-прежнему намного привлекательнее, чем их аналоги роста, даже после большой коррекции рынка.

“Мы придерживаемся этого, потому что нам всегда нравится какие-то стоимостные бумаги в портфеле. И нам еще больше нравится, когда они выглядят очень, очень дешево”.

Акции роста “далеки от максимумов, но максимумы были такими высокими; это связано с технологическим пузырем. Я все еще думаю, что относительные цены там сумасшедшие”.

AQR переживает звездный год, несмотря на то, что более широкий рынок пострадал из-за опасений рецессии и роста процентных ставок.

Аснесс сказал, что его портфель, ориентированный исключительно на следование трендам, в этом году вырос более чем на 50%, в то время как его портфель инвестиций в чистую стоимость вырос до сороковых.

Индекс S&P 500 упал более чем на 20% в 2022 году, выйдя на медвежий рынок на прошлой неделе.

Стоимостные акции впали в немилость еще до пандемии, поскольку инвесторы переключились на названия инновационных технологий.

Аснесс сказал, что он придерживался своей стратегии дисциплинированного инвестирования в стоимость, и в конечном итоге это окупилось.

“То, что произошло, было двухлетним медвежьим рынком для стоимостных активов, а затем разразилась пандемия, которую решил весь мир... это имело бы катастрофические последствия для фундаментальных ценностей.

Так что это привело к тому, что разница между дешевым и дорогим достигла стратосферы - улетая далеко за пределы технологического пузыря”.

“Мы немного увеличили наши вложения по старым стандартам, в основном просто придерживались этой идеи, когда многие люди этого не хотели. И не только в этом году, но и в прошлом году мы были вознаграждены за это”.

Аснесс сказал, что AQR ищет дешевые компании с прибыльностью, низким риском и динамикой, в том числе некоторые технологические компании, которые традиционно рассматриваются как акции роста.

“И Meta FB (запрещена в РФ), и Amazon AMZN сейчас в целом нравятся нашему процессу. Они дешевы по сравнению со своими конкурентами. Опять же, мы проводим отраслевые сравнения. Они не всегда идеальны”.

Инвестор сообщил, что у AQR есть “очень крошечная” короткая ставка AMC $AMC, равная позиции в портфеле на 12 базисных пунктов.

“У нас также есть шорты по мем-акциям”, - сказал Эснесс. “Они нас были на протяжении всего увлечения мемами. Они очень дорогие, очень убыточныые, а также с очень высокой бета и волатильность”.

Он сказал, что Virgin Galactic $SPCE - это еще одно имя, которое он сейчас считает непривлекательным. Акции космической компании в этом году упали более чем на 50%. Открыть/Комментировать

2022-06-23 11:33:06 ВЛАДИМИР ПУТИН ПОДПИСАЛ УКАЗ, РАЗРЕШАЮЩИЙ РОССИИ ВЫПЛАЧИВАТЬ ВНЕШНИЙ ВАЛЮТНЫЙ ДОЛГ В РУБЛЯХ

Выплаты за еврооблигации при этом будут считаться по внутреннему курсу, а согласие или участие бенефициара в открытии рублевого счета, на который будет проведена оплата, не требуется. Открыть/Комментировать

2022-06-22 16:31:43 Брокер «Финам» приостановил операции с валютой

«По техническим причинам, связанным с инфраструктурными ограничениями, клиентам „Финама“ временно недоступны некоторые операции с иностранными валютами — долларами США и евро.

В частности, в указанных валютах пока невозможно осуществить ввод или вывод средств со счета», — заявили в «Финаме».

Компания заверила, что это технические ограничения, которые не затрагивают сделки на бирже и другие операции. Открыть/Комментировать

2022-06-22 16:01:06 ЦЕНЫ НА БЕНЗИН В ВЕЛИКОБРИТАНИИ ВЗЛЕТЕЛИ ДО НОВОГО РЕКОРДА, В ТО ВРЕМЯ КАК ЗАБАСТОВКИ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНИКОВ ПРИВЕЛИ К ТОМУ, ЧТО ЕЩЁ БОЛЬШЕ ЛЮДЕЙ СЕЛИ В СВОИ АВТОМОБИЛИ

Средняя стоимость бензина выросла до 189,33 пенсов за литр, в результате чего стоимость заправки 55-литрового семейного автомобиля превысила 104 фунта стерлингов ($127,40).

Стоимость дизельного топлива поднялась до 197,11 пенсов за литр, что также является новым максимумом. Открыть/Комментировать

2022-06-22 15:40:27 БОЛЕЕ ПОЛОВИНЫ ЖИТЕЛЕЙ ЕС НЕ ГОТОВЫ К ПОВЫШЕНИЮ ЦЕН - ОПРОС EUROBAROMETER

"Большинство (58%) заявили, что они не готовы столкнуться с ростом цен на энергию, из которых более одной четверти (27%) "совсем не готовы".

Аналогично… большинство (59%) не готовы столкнуться с ростом цен на продовольствие, из которых 29% "совсем не готовы".

По данным отчёта, только в пяти странах большинство людей выразили уверенность в готовности к росту цен: в Дании, Швеции, Нидерландах, Финляндии и Люксембурге, в то время как в Болгарии, Греции и на Кипре только примерно один житель из десяти готов к последствиям антироссийских санкций.

Как отмечается в исследовании, 59% опрошенных заявили, что на первом месте должна стоять защита общеевропейских ценностей - свободы и демократии, даже если это повлечет за собой рост цен. Открыть/Комментировать

2022-06-22 11:35:36 ​​ БОЛЬШОЙ РИСК ДЛЯ АКЦИЙ СЕЙЧАС - ЭТО ПРИБЫЛЬ, А НЕ ОЦЕНКА - FT: ЧАСТЬ 1

По мере того, как мировые акции все глубже погружаются на территорию медвежьего рынка, важно признать необычный характер этой распродажи.

До сих пор боль была вызвана в основном снижением оценки более дорогих акций и перспектив их получения прибыли. Это означает, что мы, вероятно, видели только первую фазу этого медвежьего рынка.

Учитывая, что оценки до сих пор снижались, наибольший риск для акций сейчас связан с тем, что фактическая прибыль не соответствует текущим ожиданиям. Следующий этап медвежьего рынка, вероятно, будет вызван спадом доходов, особенно в более циклических акциях, секторах и рынках.

До сих пор сжатие оценок, измеряемое отношением цены к конечной прибыли мировых акций, было самым значительным со времен стагфляции 1975 года.

Несмотря на всю недавнюю мрачность, нависшую над рынками, прогнозы фондовых аналитиков указывают на непрерывный рост доходов в мире, США и даже еврозоне в этом, 2023 и 2024 годах.

Эта сохраняющаяся уверенность контрастирует со всеми разговорами о рецессии, поскольку Федеральная резервная система США ужесточает денежно-кредитную политику, повышая ставки. И это происходит на фоне резкого замедления показателей активности, падения доверия руководителей, начала снижения ценовой политики и сильного доллара США, что увеличивает издержки для неамериканских компаний.

Текущие данные свидетельствуют о синхронном замедлении темпов роста во всем мире. Вместо непрерывного роста прибыли на акцию наши модели указывают на спад прибыли в предстоящем году. Мы ожидаем, что за это время доходы в США упадут на 10-15%.

Возможно, еще более впечатляющим является то, что консенсус-прогноз EPS для компаний, входящих в индекс Euro Stoxx, сигнализирует о растущих ожиданиях прибыли, несмотря на конфликт в Украине и кризис стоимости жизни, который, вероятно, приведет к росту расходов и снижению спроса на корпорации.

Наши “нисходящие” прогнозы предполагают, что прибыль на акцию в еврозоне может упасть на 20% в годовом исчислении в следующем году. Открыть/Комментировать

2022-06-22 11:13:06 ИНСТИТУТ ВЭБА ПРЕДЛОЖИЛ СОЗДАТЬ КРИПТОЗОЛОТОЙ РУБЛЬ

В условиях санкционного давления России необходимы новые механизмы международных расчетов — например, через обеспеченный золотом стейблкоин, бартерные сделки, специальный офшор с Китаем.

Заблокировать операции с криптозолотым рублем у американцев не будет никакой возможности, так как курс валюты будет привязан к курсу золота на мировом рынке, поясняют в ВЭБе.

Основное отличие от цифрового рубля будет заключаться именно в золотом обеспечении, а также в том, что «золотой рубль» будет направлен не на внутренние расчеты, а на внешние, в том числе между третьими странами без участия России. Открыть/Комментировать