​​TSMC, UnatedHealth отчеты за 2 кв В США начинается сезон вы | Продаётся юзер

​​TSMC, UnatedHealth отчеты за 2 кв

В США начинается сезон выхода корпоративной отчетности, постараемся рассмотреть самые крупные выходы к текущему моменту

Taiwan Semiconductor (TSM)

В тайваньских долларах г/г

Выручка увеличилась на 19,8% до 372 млрд
Валовая прибыль увеличилась на 13,1% до 186 млрд
Операционная прибыль увеличилась на 11,1% до 145 млрд
Чистая прибыль увеличилась на 11,2% до 134 млрд

Прибыль на одну акцию составила 0,93 доллара США, при этом аналитики ожидали рост только до 0,89. Того результаты оказались выше ожиданий

Поддержку финансовым результатам продолжает оказывать глобальный дефицит на полупроводниковую продукцию. Заказы у компании расписаны на несколько месяцев вперед, при этом построить быстро новые мощности возможности нет, поэтому, очень вероятно, что ближайшая отчетность будет выходить в таком же позитивном ключе.

Однако сами акции оцениваются достаточно дорого. Окупаемость по чистой прибыли находитя на уровне 30 лет, а если учитывать темпы роста, то данный показатель будет 15-20 лет, что является средней оценкой по рынку. Технически, котировки компании еще могут простоять в боковике, но более вероятен дальнейший рост, чем падение.


UnatedHealth (UNH)

в долларах США г/г

Выручка увеличилась на 14,8% до 71,3 млрд
Операционная прибыль снизилась на 34,7% до 6 млрд
Чистая прибыль снизилась на 34,6% до 4,3 млрд

Снижение операционной и чистой прибыли по сравнению с прошлым годом, вызвано эффектом высокой базы. В 2020 году из-за отсрочки платежей в первом квартале из-за пандемии, во втором квартале наблюдался высокий уровень доходов. Теперь же ситуация приходит постепенно в норму и результаты возвращаются к своим средним значениям.

Компания является одним из лидером в своей сфере, поэтому не странно, что оценивается она рынком достаточно дорого. При доходах в 15,14 долларов на акцию (за 12 мес), цена акций находится в районе 419 долларов. Ожидаются дивиденды в $5,8 на акцию, что дает 1,38%, но нужно помнить, что такая оценка имеет место быть в режиме низких процентных ставко. При повышении же ставок, пусть даже через год, доходности перераспределятся и вероятно увидеть цену акций на 20-30% ниже текущих. Поэтому в этой идеи про долгосрочные инвестиции говорить сложно, но вот внутри года вполне возможно дотянуть до $450 за акцию.

Качественная Аналитика от НЭП