bitkogan

2021-02-10 17:00:42 Друзья! Присоединюсь к беседе в 18:30 по МСК.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-10 17:00:03 Мы решили попробовать новую закрытую социальную сеть Clubhouse и сегодня в 18.00 проведем там первый эфир.

Экономический обозреватель "ЪFM" Олег Богданов обсудит перспективы фондового рынка с автором Telegram-канала @bitkogan Евгением Коганом.

Присоединяйтесь и задавайте вопросы.

Бонус для обладателей IPhone: первые три подписчика нашего Telegram-канала, которые в комментариях к этому посту точно угадают вплоть до сотых долей последний эфирный рейтинг радио "Коммерсантъ FM" (или ближе всех окажутся к точным данным), получат в подарок от нас три приглашения в Clubhouse.
Пишите до 17:30! И присоединяйтесь к беседе в 18:00

Ссылка на трансляцию: https://www.joinclubhouse.com/event/myWeqDDl Открыть/Комментировать

2021-02-10 16:50:01 Завершается традиционное январское затишье на первичном долговом рынке РФ.

Эмитенты начинают активно размещать рублевые облигации, а инвесторы с нетерпением ждут новых выпусков.

На этой неделе состоится первое, весьма интересное, на наш взгляд, размещение: завтра будут собирать заявки на новый выпуск облигаций ГК «Самолет».

Кратко о параметрах нового выпуска.
Срок обращения – 3 года. Объем выпуска – 6 млрд руб. Ожидаемый диапазон по ставке купона 9,25-9,50% годовых на весь срок обращения (9,46-9,73% годовых эффективная доходность к погашению). Организаторами размещения являются Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк и Совкомбанк.

Что касается самой компании «Самолет», то эмитент отлично нам известен. Более года держим выпуск 1Р7 в одном из портфелей сервиса по подписке. К слову, облигация демонстрирует отличные результаты. Тем не менее, скорее всего, будем подавать заявку и на участие в новом размещении.

На прошлой неделе была публикация, посвященная предварительным результатам компании за 2020 г. Напомним, что по всем ключевым показателям прошедший год оказался рекордным для ГК «Самолет», а рост по сравнению с 2019 г. – очень внушительным. Так, по объемам строительства в Москве компания вышла на 2-е место, а в целом по РФ – уверенно удерживает 4-ю позицию.

Вкратце «пробежим» по предварительным финансовым результатам года.
По оценкам компании, объем продаж в годовом выражении увеличился на 33% до 60 млрд руб. EBITDA может составить около 11 млрд. Долговая нагрузка, по нашим оценкам, является достаточно комфортной: NET DEBT/EBITDA на уровне 1,6х. Это хороший коэффициент для компании из сектора недвижимости.

Мы не исключаем, что новый выпуск бондов будет пользоваться повышенным спросом у инвесторов.
Во-первых, «Самолет» дает привлекательное соотношение риска и доходности.
Во-вторых, в пользу нового выпуска может сыграть фактор отложенного спроса. Ведь со второй половины декабря почти не было новых интересных размещений.

Какая доходность устроила бы нас?
Около нижней границы заявленного диапазона, на уровне 9,46% годовых к погашению, по нашему мнению выглядит справедливо. Кроме того, такая цифра предлагает небольшую премию к вторичному рынку. Если размещение пройдет по этому уровню доходности, то новый выпуск вполне может порадовать небольшим ценовым ростом после начала вторичного обращения на бирже.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-10 09:24:18 Китайское микрокредитование начинает вызывать серьезные опасения.

Китай сообщил о резком росте кредитования в январе.
Новые ссуды в юанях выросли до 3,58 трлн юаней – по сравнению с 1,26 трлн юаней в декабре. Для сравнения: в декабре 2019 и январе 2020 года показатели составили 1,14 и 3,34 триллионов юаней соответственно.
Совокупное финансирование включает банковское кредитование и деятельность так называемого теневого банковского сектора, который в Китае включает в себя отдел управления капиталом банков и небанковских кредиторов. Он вырос за год до 5,17 трлн юаней с 1,72 трлн юаней.

За последний год многие приложения, не связанные с финансовыми технологиями, превратились в финтех- приложения, и стали объектом пристального внимания китайской общественности и государства. Растет обеспокоенность, что за финтехом часто скрывается элементарный обман.

Итог: размер потребительского кредитования доведен до крайне высокого и опасного уровня.

Еще в ноябре правительство Китая предложило новые правила, чтобы усилить регулирование онлайн-микрозаймов.

Почему нам с вами все это важно?
Китайская экономика сегодня крайне важная часть экономики мировой. Если там начнутся проблемы, мало не покажется никому.
Судя по всему, новая администрация США хоть и будет петь песни о новом этапе большой и чистой любви с Китаем, однако определенный уровень напряжения по этой линии все равно будет существовать. Уж больно американцам не нравится и геополитическое, и экономическое укрепление конкурента. Да и воровство интеллектуальной собственности все так же актуально.

Слова песни будут другие, а мелодия – все та же. И любое противостояние будет усиливать внутренние проблемы Китая.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-10 08:55:04 Платина. Открыть/Комментировать

2021-02-10 08:54:54 Открыть/Комментировать

2021-02-10 08:54:50 Открыть/Комментировать

2021-02-10 08:54:37 Доброе утро, друзья.
Меня вновь спрашивают: почему, относительно остальных драгоценных металлов, так бодро растет платина?

Неоднократно об этом говорили. В частности, еще в начале декабря. И предупреждали: ждите роста цены на этот металл.
https://t.me/bitkogan/9929
https://t.me/bitkogan/9675

Подробно останавливались на этой теме и в середине декабря, и в середине января. Я конкретно говорил о том, как инвестировать в платину, и еще раз подробно разбирал причины происходящего.
https://t.me/bitkogan/10437
https://t.me/bitkogan/10444

Вкратце о росте платины.
1. Платина может быть более дешевой альтернативой палладию как промышленному металлу. После безумного роста палладия в прошлом году рост цен на платину, как на альтернативу, был просто неизбежен.
2. Платина в определенный момент в два раза отстала от золота. То есть спред между этими металлами разошелся очень значительно.
3. Новые проекты в области водородного топлива и двигателей, работающих на нем, опять же, нуждаются в платине.
4. Платины в мире производится крайне мало. И спрос на нее будет только расти.

Наконец, огромный вал денег... Это – основная сила на текущем рынке, которая выбрасывает вверх все новые и новые активы.

Как инвестировать в платину?
Очень подробно разбирали.
https://t.me/bitkogan/10437
https://t.me/bitkogan/10446
Возможно, стоит пройти по ссылкам и все внимательно прочитать.

Что дальше?
Полагаю, пока тенденция может продолжиться. И 1300, и 1500 выглядят вполне реальными ориентирами.

И GMKN, и HL US, и PPLT US, и PLTM US, и, наконец, миллион раз упомянутая нами EUA. L – все актуальны. Это еще одна из причин, почему не спешу продавать эти акции и указанные ранее ETF. Хотя рост акций EUA.L с того момента, когда мы начали активно о них говорить, уже более 1000%. Надеюсь, это не предел.
(Все помнят, что это исключительно для квал инвесторов ? И что это, не дай Бог, не рекомендация, а лишь размышления ? Помнят? И хорошо. И не забывайте.)
Также и остальные инструменты, в частности, более рискованные как класс активов, фьючерсные контракты на платину. Не забываем про 1:10!

Продолжаю держать все эти очаровательные штучки.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-09 19:57:54 Калашников представил новое «оружие для хипстеров».

Прочитал два раза. Рыдаю. И правда – хипстеров расплодилось немеряно, надо же что-то делать! И вот, пожалуйста. Специальное ружьё-гаджет.

Обращаю ваше внимание, что на МосБирже торгуются облигации Калашникова. Так что, желающие прикупить себе бумаги имени нового ружья – welcome.

Я к хипстерам ничего плохого не имею, так что в этот раз скромно постою в сторонке

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-09 18:52:01 Они там все что, накурились?

@bitkogan Открыть/Комментировать