Продолжим развивать тему «маржинальности» и «отдачи на капитал | ИНВЕСТ НАВИГАТОР

Продолжим развивать тему «маржинальности» и «отдачи на капитал».
https://t.me/Bablopobezhdaetzlo/2663
Ещё лет десять назад на финансовых рынках толпа профессионалов (профучастников рынка) сражалась с толпой «глупых денег» (то есть, денег физлиц: адвокатов, врачей, ювелиров и тд) и,как правило, первые без особого труда одерживали верх над вторыми. У первой категории было преимущество благодаря специальному образованию, наличию Bloomberg, Reuters и огромному количеству времени, которое она могла посвятить изучению и анализу рынка. Для врачей финансовый рынок - всего лишь хобби, вроде охоты или гольфа. Сейчас разница между профессионалами и любителями стала размыта. Во-первых, Bloomberg нужен, но уже не в такой степени: есть вполне доступные суррогаты. Во-вторых, многие люди относятся к хобби крайне серьезно и изучают хобби досконально. Чего не скажешь о подавляющем большинстве профессионалов, которые не были готовы к конкуренции, расслабились и обленились. В результате среди дантистов или программистов появилось огромное количество очень умных инвесторов. Гораздо умнее среднего профессионала. Проблема заключается в пословице, которая на английском звучит так: better be lucky than smart. Быть умным инвестором не означает быть «хорошим». Что значит «умный»?
Большинство скажет, что умный предполагает умение предвидеть будущее, то есть, видеть то, что не видит большинство, то есть, умение разглядеть «идею». Это верно лишь на 10%. Будущего никто не знает. И даже хорошая идея совершенно не гарантирует выигрыш. Подавляющая часть успеха зависит от риск-менеджмента и от верного размера позиции. От скучный вещей. Будущее одинаково неведомо ни нам, ни Баффету. А вот умение купить правильное количество или вовремя зарезаться - это вот и есть мастерство. Мастерству можно научиться: если у вас достаточно много денег. У кого-то есть врожденное чутье и он/она все ловит на лету, а кто-то спустит миллион $ собственных денег, прежде чем что-то начнет понимать. Умные люди глубоко изучают бизнес компании, знакомятся с топ-менеджерами и затем ставят весь свой капитал на одну акцию. Чтобы вскоре их вынесли из казино…
Вот почему брокеры так настаивают на идее пассивного инвестирования в индексные ETF или БПИФ. Для большинства это неплохой совет, но разве это хобби? Мы инвестируем, чтобы получать удовольствие от процесса. От азарта. От собственного совершенствования. Значит, нам не нужен БПИФ. Нам нужно постоянное и регулярное совершенствование и оттачивание навыков.
К сожалению, у такого подхода есть предел. Как бы много человек не занимался гитарой, он вряд ли сможет играть как Эрик Клэптон. Так и с инвестированием - у каждого свой потолок. Здесь мы подошли к «маржинальности» и «отдаче на капитал». У каждого из нас есть свои преимущества: интеллектуальные, физические данные, эмоциональная устойчивость… Это наша маржинальность. И у нее есть потолок. Каждый из нас может выбирать, как ему/ей проводить время. Если мы будем копать финансы - вероятность, что мы преуспеем повысится, если мы не будем ничего изучать и анализировать, то инвестирование превратится в орлянку. Я стараюсь писать свои опусы пять раз в неделю. Это трудно. Писать отписки бесполезно: нужно, чтобы было интересно. Писать чаще - скажется на качестве. Писать реже можно, но есть риск облениться. Я стараюсь посвящать максимум времени тому, что мне нравится. Пять дней в неделю - это оптимально.

https://boosty.to/investnavigator