Золото Трудно сказать про золото что-либо оригинальное. И тем | ИНВЕСТ НАВИГАТОР

Золото

Трудно сказать про золото что-либо оригинальное. И тем не менее… У здравомыслящего, рационального и ответственного (в первую очередь перед самим собой) российского инвестора становится все меньше и меньше выбор инструментов для инвестиций. Золото - не просто еще один актив, доступный для любого неквала. На мой взгляд, золото еще и самый очевидный выбор.
«Для меня
Так это ясно, как простая гамма».
Если у кого-то и были сомнения, то их наверняка рассеял только что Банк Англии: https://markets.businessinsider.com/news/bonds/uk-pension-funds-avoided-collapse-bank-of-england-bond-purchases-2022-9
В переводе звучит примерно так: «Банк Англии своими покупками облигаций спас английские пенсионные фонды от коллапса». О чем это говорит?
В предыдущем посте я призывал думать самостоятельно и развивать критическое мышление, поэтому все нижеследующее - это всего лишь мое субъективное убеждение.
Оно простое, как АК47.
Наблюдаемое сейчас в Англии (это явно) и в Еврозоне (пока под поверхностью) - это свидетельство того, что мировая финансовая система переходит от состояния, которое контролировали центральные банки, к состоянию, которое центральные банки больше не контролируют. На всем моем горизонте прогнозирования мир будет шарахаться от риска растущей бесконтрольно инфляции к риску дефляции. Это будет хаос. ФРС тоже с ним столкнётся, просто позже «конкурентов». Банк Англии, Банк Японии, ЕЦБ и ФРС загнали себя в угол. Слишком далеко зашли отношения долг/ВВП вышеупомянутых регионов. Единственный способ сократить долг/ВВП без дефолта/реструктуризации - это вечные отрицательные реальные процентные ставки. Это и есть «финансовые репрессии». Это главная причина иметь золото. Но не единственная конечно.
Что общего у четырёх вышеупомянутых ЦБ? Они все - в демократических странах. Достаточно поверхностного изучения истории демократий, чтобы понять, что, при прочих равных, при демократии любая проблема будет решаться печатанием новых денег. Разумеется, сейчас все проблемы от того, что ФРС и ЕЦБ повышают ставки, QT и тд. Предоставим профессиональным sell side аналитикам, работающим (пока) в брокерских департаментах писать аналитику в стиле «что вижу, о том пою». Нас не интересует «сейчас», нам нужно знать будущее, которого никто не знает. Это и делает успешное инвестирование уделом единиц.
Смею предположить, что уже достаточно скоро ставки достигнут максимумов. А уже через год мы все будем обсуждать отрицательную инфляцию в США. Сейчас ФРС победит. Инфляция снизится. Просто не до 2%, а где-то повыше на 1-2%. Этого будет достаточно, чтобы цены трежериз выросли, ставки упали, а доллар ослабел. Золото будет в таком случае сильно дороже в долларах. Про рубль я вообще не говорю.
Именно сейчас, на фоне истерии по поводу не снижающейся инфляции, нужно делать ставку на ее снижение. Конечно «пик» роста доходностей не угадать. Но это и не требуется для долгосрочного инвестора. Скорее всего, ФРС ставку еще повысит. Если Fed Funds Futures «рисовали» пик на уровне 4,6%, значит двухлетка будет давать ближе к 5%. Но и только. Если доходность еще вырастет, то доллар еще укрепится. А может быть и нет. Золото не настолько ликвидно, чтобы отталкиваться от волатильного FX.

Какое-то время ЦБ еще поиграют в ястребов. Однако не долго. Вся система построена на постоянно возрастающем объёме кредита. Иначе?
Дефляция и депрессия.
Этого демократия позволить себе никак не может. Разворот в политике монетарного ужесточения неизбежен. Это лишь вопрос тайминга.

https://boosty.to/investnavigator