Искусство коротких продаж Любой брокер даст нам на выбор неск | ИНВЕСТ НАВИГАТОР

Искусство коротких продаж

Любой брокер даст нам на выбор несколько акций или облигаций, которые, по их мнению, стоит купить.
Ни один брокер никогда не порекомендует нам что-то продать, не говоря уже про «зашортить».
Государство тоже не любит «шортистов»: в конце марта нам запрещали короткие продажи наиболее ликвидных акций.
Между тем, бывают периоды, когда индексы акций входят в многолетний медвежий рынок (например 2000-2002 в США, не говоря уже про Японию).
Российские акции тоже не застрахованы от такой судьбы.
Но это все теория.
На практике каждый из нас, торгующих на рынке, постоянно где-то шорт, сам того не сознавая. Например 99% населения России постоянно шорт в криптовалютах: если их нет в портфеле, а их цены кратно растут - это все равно, что быть долгосрочно шорт целый сектор финансового рынка. Многие россияне еще полгода назад были недоинвестированы в облигации и переинвестировали в акции. Проще говоря, они были шорт в облигациях. Вовсе необязательно продать нечто, чего у нас нет, в расчёте откупить позже по-дешевле. Достаточно просто не участвовать в росте, чтобы проиграть. Ведь наша цель вовсе не заработать «как все» и не проиграть «как все». Если наша цель «быть как все»:
1. для нас сделали ETF и БПИФы
2. разбогатев «как все» мы на самом деле бежим на месте: все вокруг стали богаче ровно на столько же, а желанные «мерседесы» подорожали и подобно горизонту - отступили от нас на шаг дальше.
Инвестиции - это про конкуренцию. Если не получается заработать больше чем все, остается хотя бы проигрывать меньше всех. Иначе - это игра с нулевой суммой.
Итак, наш портфель должен отличаться от портфеля соседа, при этом инструментов на рынке так много, что купить их всех мы не можем, следовательно мы постоянно где-то шорт.
Прежде чем зашортить акции нужно ответить себе на несколько вопросов:
1. Когда начнётся/закончится рецессия
2. Как рецессия отразится на маржинальность бизнеса
3. На сколько упадёт прибыль
4. Как быстро прибыль восстановится.
В чем отличие акций США от российских?
1. В США рецессия еще только наступит. В РФ - это свершившийся факт
2. Прибыли корпораций США еще недавно били исторические рекорды и будут падать с большой высоты. Многие российские компании прибылями похвастаться не могли и раньше (и тянули индекс вниз).
3. Мы не узнаем насколько упала прибыль, так как многие компании РФ перестали публиковать отчётность (а в индекс по-прежнему входят).
4. Наконец насколько быстро прибыльность в РФ восстановится - зависит не от компаний.
Есть такое общее трейдерское правило: избегать популярных трейдов. У меня нет ощущения, что россияне махнули рукой на акции, а значит, я спокойно могу быть шорт, не имея их. Если бы их не было ни у кого - я бы купил.
А вы?

https://boosty.to/investnavigator