Сегодня рынки США и Англии закрыты. Можно продолжить вчера | ИНВЕСТ НАВИГАТОР
Сегодня рынки США и Англии закрыты. Можно продолжить вчерашнюю тему о будущем трудоустройстве наших детей, перспективах рынка аренды недвижимости и акциях ... банков!
Если ритейл уже пережил тектонические изменения за последние 10 лет, то банки с опозданием только начинают испытывать на себе ту же судьбу.
Надо напомнить, что любое регулирование со стороны государства появляется только как ответ на уже произошедший кризис. Ни одно регулирование, таким образом, нигде и никогда кризиса не предотвратило. Пока играет музыка , регулирование смягчают (Билл Клинтон). Когда жареный петух клюёт - гайки заворачивают. Сейчас Вы постоянно встречаете новости про Базель 3. Это - заворачивание гаек после 2008. В то время как в Китае правительство с переменным успехом борется с теневым банковским сектором (гаргантюанским, как все в ), в США например теневые банки наоборот получили новый стимул. 2008 год выявил проблему: различные Lehman не регулировались государством, однако все претендовали на спасение за его счёт. Поэтому банки теперь стали прилично регулировать. Например им стало слишком дорого выдавать subprime ипотеку. Которую теперь выдают... небанки, то есть теневой банковский сектор. Правда, правительство все равно принимает активное участие в процессе, так что когда грянет кризис, оно опять будет спасать субпрайм за счёт рядовых американцев. Но банки на этот раз будут в стороне.
Вспомним добрые прежние времена: Вам нужен депозит - Вы идёте в банк, перевод - Вы идёте в банк, кредит - “you better call Saul” и тд. Поэтому JPMorgan и Bank of America - это 10 и 13 публичная компания на земле. Помимо прочего, в банках (за рубежом) попрежнему много платят: топ 5 CEO в за 2017 получили 100 млн долларов .
Времена не выбирают, в них живут и умирают. С 2008 в закрылось 15000 отделений банков. Если Amazon убил Radio Shack, Toys R Us и тд, тоже самое теперь происходит и с банками. Пассажиропоток через филиал в банке в уполовинился за 10 лет и ещё упадёт на 1/3 через следующие пять. Веками банки выдавали львиную долю кредитов. В прошлом году более половины всей ипотеки США было выдано небанками (9% в 2009). 6 из топ 10 крупнейших ипотечников США - не банки.
Morgan Stanley и UBS мировые лидеры по управлению активами, оба получают половину выручки от ДУ. Однако робоэдвайзинг отбирает у них кормушку: он стоит 0,25-0,5% от активов в год, вместо 1,5-3% у банков. Vanguard запустил робота в 2018 и привлёк 130 млрд .
Содержание отделения стоит недёшево: нужно сделать специализированный ремонт и потом тратиться на поддержание работы. Поэтому в среднем в США стоимость транзакции в отделении обходится в 4 , в то время как онлайн стоит на 95% дешевле.
Сейчас топ 5 публичных банков стоят 1,1 трлн .
Им предстоит либо эволюционировать, либо умереть. Как и нашим.
