Western Digital ($WDC) отчитались о первом финансовом квартале | B-Trade

Western Digital ($WDC) отчитались о первом финансовом квартале в рамках ожиданий, но расстроили низким прогнозом на следующий квартал . 
Выручка в $5,1 млрд. оказалась выше консенсус-прогноза на $40 млн. Чистая прибыль на акцию по GAAP в $1,93 оказалась ниже ожиданий на $0,1. Объявленный прогноз менеджмента на следующий квартал предполагает выручку в $4,7-4,9 млрд. и чистую прибыль на акцию в $1,95-2,25 по сравнению с консенсус-прогнозом на рынке в $5,24 млрд. и $2,63 соответственно. Котировки акций в пятницу после отчетности закрылись на 9% ниже .
Более низкий, чем ожидалось, прогноз по финансовым результатам в следующем квартале обосновывается срывами поставок в отрасли, как у клиентов, так и у самой компании, а также высокими запасами HDD в Китае и слабой динамикой продаж сегмента флэш-памяти. Скорей всего, Western Digital не хватает контроллеров, как для HDD, так и для SSD дисков. Относительно высоких запасов HDD в Китае Western Digital неприятно удивил инвесторов, так как за неделю до этого на отчетности Seagate никаких опасений по этому поводу не отмечалось. Средняя цена продаж в сегменте флэш памяти оставалась без изменений в отчетном квартале, но на рынке отмечается возможная слабость в ценах в ближайших кварталах. Наша целевая цена в $61 основана на консервативном прогнозе динамики цен на флэш память. На рынке гораздо более позитивный консенсус целевой цены в $91, похоже, будет пересматриваться вниз после отчетности в ближайшие дни, что может оказывать давление на акции. Рекомендация HOLD сохраняется .