Взгляд на возможную сделку между АФК «Система» и банком «Хоум | АТОН

Взгляд на возможную сделку между АФК «Система» и банком «Хоум Кредит»

АФК «Система» стала основным претендентом на покупку банка «Хоум Кредит», сообщает РБК. Согласно имеющейся информации, переговоры близки к завершению, но на них влияет кризис в Казахстане, где у «Хоум Кредита» есть дочерняя компания. По словам собеседника издания, сумма сделки может превысить 1 млрд евро.

В январе-сентябре 2021 года чистая прибыль банка «Хоум Кредит» выросла на 53% год к году и составила ₽11,2 млрд. Из этой суммы 40% приходится на Казахстан. Размер активов банка составлял ₽344,5 млрд, капитал — ₽91,3 млрд. После приобретения «Хоум Кредит» могут передать мобильному оператору МТС, контролирующим акционером которого является АФК.

Комментарий Михаила Ганелина, старшего аналитика АТОН по банковскому сектору:

«Потенциально это хорошая сделка для «Системы» — она может увеличить размеры МТС Банка перед выходом на биржу. Однако, учитывая ситуацию в Казахстане, мы считаем новость нейтральной на данном этапе.

Обычно оценка банка близка к размеру его капитала, иногда чуть ниже или чуть выше в зависимости от уровня возврата на капитал (ROE) и темпов роста активов и прибыли. У «Хоум Кредита» хороший возврат капитала, выше среднего на рынке, а потому не исключена небольшая премия к размеру его капитала при условии качественного кредитного портфеля заемщиков банка».

#атон_мнения