#ART_Invest_инвестиционная_идея Краткий расклад по сегодняшни | ART Invest

#ART_Invest_инвестиционная_идея

Краткий расклад по сегодняшним IPO: я участвую только в IPO Immunocore Holdings Ltd. (IMCR), т.к. там полный "суповой набор" успешного IPO в биотехе:

1) коллаборации с большой фармой, приносящие выручку;

2) инвестиции со стороны большой фармы (другой, не той, где коллаборации) и фонда Гейтса;

3) Продукт на 3 фазе с отличными результатами в показании, где по сути нет альтернативного лечения (меланома глаза - показание хоть и узкое, но результаты препарата там очень мощные даже на уровне overall survival, который далеко не все современные препараты показывают). Плюс пайплайн;

4) адекватная оценка для 3 фазы - почти 1 млрд $. Мы на преклинике/1 Фазе видали биотехи с капитализацией 1,5 млрд $.

У Vor biopharma нет ничего из вышеперечисленного. Это "еще одна" из компаний-разработчиков клеточной терапии с плюс-минус нормальной оценкой (почти 600 млн $), из которых около 35% составит наличность. Но оценка, на мой взгляд, здесь полностью отражает отсутствие каких-либо фишек вроде коллабораций или звездных фаундеров. К тому же размещение меньше - аллокация тоже меньше.

Разбор Immunocore / Инвестиционная идея №45: https://telegra.ph/Investicionnaya-ideya-45-02-03