Друзья, приветствую! Новостной фон нейтральный. Американски | Армянский диванный аналитик
Друзья, приветствую!
Новостной фон нейтральный. Американские и западные фьючерсы продолжают «валиться».
Американские фондовые индексы в пятницу «посыпались» вниз на 3% и более на фоне лаконичной и жесткой речи Дж. Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Председатель ФРС еще раз напомнил всем об обязательстве регулятора контролировать инфляцию, подтвердив намерение продолжить повышение ставок, что вызовет «боль» для экономики США. CNBC: «Хотя более высокие процентные ставки, более медленный рост и более мягкие условия на рынке труда снизят инфляцию, они также причинят некоторую боль домашним хозяйствам и предприятиям», — сказал он в подготовленном выступлении. «Это издержки снижения инфляции. Но неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль». Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial отмечает, что «по сути, Пауэлл четко заявляет, что сейчас борьба с инфляцией важнее, чем поддержка роста». Данная риторика негативна и для фондовых площадок, текущие уровни которых, на мой взгляд, далеки от минимумов. Реакция рынка:
- S&P500 (-3,4%), NASDAQ (-3,9%), Dow Jones (-3%). В секторальном разрезе, не удивительно, что под основные распродажи попали технологичные отрасли. Лучше всех основных бенчмарков - «защитные» сегменты.
- Доходность 10-леток выше 3,1%.
- Золото снизилось до 1750$ за унцию, с утра падение ускорилось (сейчас около 1730$).
- Индекс доллара DXY пробивает 20-летние максимумы.
- Вероятность повышения ставки на ближайшем заседании 20-21 сентября на 75 б.п. выросла с 61% до 74,5%.
Сомнения в продолжении ужесточения ДКП должны значительно развеяться. Вероятность достижения ставки уровней 3,75-4,00% к концу года с текущих 2,25-2,50% выросла до 56% с 41%. Еще 150 б.п., из которых 75 б.п. с высокой степенью вероятности реализуется на ближайшем заседании. Вполне допускаю, что прогнозы в пользу более агрессивного, чем 4% вряд ли реализуются, если, разумеется, не будут какие-то новые потрясения. Поэтому в базовом сценарии регулятор постарается очень быстро поднять ставку и держать ее сколько потребует макросреда.
На отечественном рынке уровень 2245 пунктов удерживается: в пятницу индекс прибавил 1%. Курс доллара $USDRUB продолжает торговаться близ 60 руб. В последние 2 часа торговой сессии в пятницу курс прибавил около 1%. Вероятно, сыграл эффект окончания налогового периода, а на этой неделе, на мой взгляд, стоит ожидать курс на отметках выше текущих. Из главного:
- Продолжается тренд на сокращение отставания «тяжеловесов» индекса от 2-3-его эшелона. В пятницу выше или сопоставимый с рынком результат показали $SBER, $LKOH, $GAZP.
- Нефтянка чувствует себя неплохо на фоне цен на сырье близ 100$ за бочку, а лучше остальных в индустрии закрылись $SIBN и $ROSN.
- Золотодобытчики, вероятно, не успели отыграть негатив касательно цен на благородный металл. Скорее всего, с утра будут под давлением $PLZL, $POLY.
- IT-сектор находился преимущественно под давлением, выделились лишь бумаги $CIAN
- $SGZH представила неплохой отчет, однако «спорные» моменты присутствуют. Бумаги в портфеле держу как минимум с горизонтом до конца года.
В ближайшее время планирую написать 2-3 аналитических разбора со своим ожиданиями относительно цен на нефть, золото и траектории движения российского рынка. Обязательно с вами поделюсь!
Сегодня не ожидается публикаций важной статистики.
Отчетность представят:
$GEMC, $AFKS, $HYDR, $SMLT
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!
@armanalchik
