Друзья, приветствую! Новостной фон умеренно-негативный для | Армянский диванный аналитик
Друзья, приветствую!
Новостной фон умеренно-негативный для западных площадок и умеренно-позитивный для ММВБ.
В пятницу американские индексы продолжали чувствовать слабость. Только промышленный Dow Jones (+0,4%) смог завершить сессию в положительно зоне. В секторальном разрезе в лидерах торговалась нефтянка на фоне роста цен на «черное золото». Основной фокус в сырьевых ценах пытается сместиться в сторону коррекции на фоне высвобождения странами МЭА 240 млн баррелей резервов в ближайшие 6 месяцев. Продолжающиеся локдауны в Китае балансируют с проблемами ОПЕК+ по наращиванию добычи. Эти события происходят на фоне сохраняющейся глубокой геополитической неопределенности в Восточной Европе. В лидерах также оказался финансовый сектор ( $JPM, $BAC, $WFC, $C ), который продемонстрировал отскок после 5% снижения с начала апреля. Несмотря на рост доходности treasuries, потенциальное повышение ставок и сокращения баланса со стороны ФРС создает риски рецессии в США, а финансовый сегмент - «лакмусовая бумажка» таких настроений. Также лучше рынка себя ощущали защитные сегменты.
В лидерах недели - сегмент здравоохранения благодаря сильного росту в бумагах $PFE, $ABBV, $LLY, $UNH и других. Кстати, рекомендую обратить внимание на мою защитную стратегию автоследования «Healthcare strategy», которая с начала ноября почти в 2 раза обходит по доходности отраслевой бенчмарк - S&P500 Healthcare: 12,85% против 6,8%. Ссылка - https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/2d5e031f-15da-477b-8391-7a97bec0011a
С утра в Китае вышли разочаровывающие данные по потребительской и производственной инфляции, которые оказались хуже ожиданий рынка. Напомню, что данные вышли на фоне продолжающихся локдаунов. Это нашло негативную реакцию как в азиатских индексах, так и западных бенчмарков, которые с утра теряют 0,5-0,8%.
Ну что же, коллеги, ЦБ впервые после введения валютных ограничений пошел на действительно серьезные меры по их смягчению. В пятницу регулятор отменил 12% комиссию на покупку валюты через брокеров, а также разрешил с 18 апреля продавать наличную валюту физическим лицам, но в том размере, которая поступила в кассы после 9 апреля. По второму «смягчению» - вряд ли какая-то существенная сумма будет «спылесосена» банками в этот период, поэтому эффект от этой меры вряд ли будет существенным. Ликвидация комиссии, разумеется, сильно увеличит спрос на валюту у населения, которая имеет брокерские счета, однако этот ажиотаж, на мой взгляд, будет не долговременным. Также стоит отметить, что ЦБ во внеочередном порядке решил снизить ключевую ставку с 20% до 17%. Такие меры со стороны ЦБ многими прогнозировались и выглядят вполне логичными по мере «остужения» ситуации. Тренд на подобные действия должен продолжиться. На мой взгляд, вполне логичным со стороны регулятора будет «раздать» доллары особо желающим, а чуть позднее немного «призакрыть краник» валютной выручки от экспортеров, например, снизив уровень обязательных продаж с текущих 80% до 50%. А стабилизировать курс доллара $USDRUB можно в диапазоне 80-85 руб (среднесрочно), хотя локально я думаю, что этот диапазон будет превышен.
Для российского рынка снижение ставки и факторы, повышающие спрос на доллары являются позитивными, особенно для экспортеров. Лично я собираюсь покупать доллары на свои инвестиционные счета, но не ради спекуляций - иностранная ликвидность нужна для продолжения ребалансировки портфеля.
Сегодня не ожидается публикаций важной статистики.
Отчетность представят:
$ALRS - операционные результаты за март
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!
@armanalchik
