Друзья, приветствую! Новостной фон умеренный. Первая нед | Армянский диванный аналитик
Друзья, приветствую!
Новостной фон умеренный.
Первая неделя торгов в новом 2022 году в США задала тренд на ротацию капиталов в сторону «стоимостных историй». Сильно был распродан сектор IT: среди BigTech наибольшую слабость демонстрировали $MSFT, $GOOGL и $AAPL, а вот потери полупроводникового сегмента ($NVDA и $AMD) оказались еще больше, хотя бумаги $INTC, прибавили почти 4%. Напротив, сильный приток ликвидности мы видели в отношении бумаг финансового и индустриального секторов. Среди крупных банков выделились $BAC и $WFC. Такой перфоманс обеспечил резкий рост доходностей 10-л treasuries на 2х-летние максимумы. Также значительный рост пришелся на производителей оборудования, оборонку и авиасегмент.
На предстоящей неделе ожидаются данные по инфляции: потребительская в среду, производственная в четверг. Также стартует сезон отчетностей, который, на мой взгляд, должен преподнести некоторые сюрпризы. Говоря про обновленные новости, которые мы получили на прошлой неделе, стоит сказать, что ротация в сторону стоимостных бумаг только начинается. Причиной всему - ожидания скорого начала повышения ставок в американской экономике, уже начавшийся ускоренный процесс сворачивания QE, а также приближение момента начала сокращения баланса Федрезерва.
В ближайшее время я постараюсь представить свое видение относительно 2022 года, хотя в целом могу и сейчас сказать, что ожидания «вяло-текущего» медвежьего рынка, о котором я говорил приблизительно с ноября прошлого года, я буду сохранять, ожидая ее более яркую проявленность в течение года.
Цены на нефть на прошлой неделе снова восстановились к уровням 80$ за бочку. Основными причинами стали падение добычи в Ливии и Казахстане, а также ожидание сокращения размера профита на рынке сырья в предстоящем году. Пик дисбаланса по оценкам аналитиков придется с марта по май. Текущие высокие цены, на мой взгляд, результат локальных противоречий. Все-таки более справедливыми уровнями считаю диапазон 71-76$.
Рубль на прошлой неделе показал свою откровенную слабость к доллару из-за событий, которые продолжают протекать в дружественном Казахстане. Тем не менее, фактор приближения к переговорам США-Европа-Россия, которые стартуют уже сегодня, могут немного разрядить ситуацию, хотя бы лишь на эмоциональном уровне. Например, комментарии, которые появились после предварительных вчерашних «консультаций» с американской стороной, оцениваются российской стороной как благоприятные. Тем не менее напряжение сохраняется.
Прошлую неделю отечественные индексы завершили в минусе, хотя первые 2 торговых дня выдались неплохими. Активно покупать отечественный рынок в лице $GAZP, $LKOH, $ROSN и прочих уже не кричат только те, кто порвал голосовые связки. И действительно причин предостаточно: скажу лишь про двухзначную дивидендную доходность (10%+), а также шикарные технические уровни (<200 дн. EMA). Разумеется, будет глупо с моей стороны не говорить о том, что выкупать такой рынок не нужно: делайте это, только аккуратно, имея запас прочности сделать это по еще более привлекательным ценам ниже. Прогнозировать исход геополитических событий, к сожалению, никому неподвластно, поэтому исходя из этого сам двигаюсь, а также рекомендую вам искать менее рискованные пути.
Неделя начинается с американо-российской встречи в Женеве сегодня (в 11:00 по мск), в среду состоится заседание Совета Россия-НАТО в Брюсселе, а затем в четверг в Вене пройдет встреча по линии ОБСЕ. Администрация Байдена уже на выходных заявила, что США не возьмут на себя «никаких твердых обязательств» во время дипломатических переговоров с Россией на предстоящей неделе.
С утра западные фьючерсы в небольшом плюсе, азиатские рынки показывают смешанную динамику. Нефть в небольшом плюсе. Индекс ММВБ на утренней сессии прибавляет чуть менее 1%.
____
Коллеги, завтра с утра буду в дороге, поэтому следующий обзор ожидайте в среду утром.
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!
@armanalchik
