​​ Сегодня хорошие операционные результаты представил Детский | Армянский диванный аналитик

​​ Сегодня хорошие операционные результаты представил Детский мир. Ключевые метрики (за 4 квартал / за 2020 год):

Выручка: 44,5 млрд руб. (14,4% г/г) / 142,9 млрд. (+11% г/г)
Доля онлайн продаж: 28,5% (4 квартал) / 25,2% (2020 год)

Безусловно, одним из ведущих инвестиционных кейсов в отношении компании является доля онлайн-продаж. Во время локдауна компания смогла значительно увеличить свое присутствие в этом сегменте. Причем компания имеет среднесрочную цель довести до 45% долю дистанционных каналов продаж. Несомненно, позитивный момент для бумаг компании.

Еще один важный аспект - это восстановление в 4 квартале LFL (like-for-like) продаж (сопоставимых продаж). В последнем квартале они выросли на 5,9%, достигнув средних отметок 2017-2019 гг. Вышел на положительные значения трафик в магазинах (+1,2%), а средний чек вырос на 4,7%.

Сейчас бумага торгуется значительно лучше рынка, прибавляя около 2%. С инвестиционной точки зрения привлекательна двойне из-за двузначного роста операционных показателей, а также стабильных и высоких дивидендов (>7-8%). С технической точки зрения бумага сегодня пробила верхнюю границу нисходящего канала, а ближайшая цель ориентировочно на уровне 146 руб. Вдобавок прогнозы инвестдомов предполагают средний апсайд 25-30%. В портфеле бумаги компании по-прежнему продолжаю держать.

Кстати, перспективы российской розничной индустрии, а также инвестиционные возможности мы разберем на моем регулярном интенсиве по сравнительному анализу сектора.

@armanalchik