Сегодня в программе Решение ЕЦБ было сбалансированным, ЕЦБ со | Аналитика Omega
Сегодня в программе
Решение ЕЦБ было сбалансированным, ЕЦБ сохранил "значительно более высокие темпы" покупок активов в рамках программы РЕРР на 3 квартал, но при этом пересмотрел на повышение прогнозы по росту ВВП и инфляции в Еврозоне, признав уменьшение рисков для перспектив по сравнению с мартовским заседанием.
В целом, решение ЕЦБ можно назвать голубиным, невзирая на логичное замедление покупок активов с 4 квартала, т.к. желание ЕЦБ не опережать действия ФРС по ужесточению политики очевидно.
Реакция рынка на отчет по инфляции цен потребителей США, который вышел значительно выше ожиданий, разочаровала в очередной раз.
Доходности ГКО США и доллар выросли после публикации отчета, но это движение было нивелировано через полчаса массовыми покупками ГКО США.
Наиболее вероятно, что огромное количество дешевой долларовой ликвидности увеличивает спрос на аукционы обратного репо ФРС, что приводит к падению доходности ГКО США, но при любых расчетах вне зависимости от ставок ФРС и временности текущего роста инфляции доходности 10-летних ГКО США должны быть не ниже 2,0% с учетом макроэкономической ситуации в США на фоне роста госдолга.
Огромный пузырь на долговом рынке США на фоне уверенности ФРС в том, что они нашли Грааль по управлению финрынками, может взорваться по итогам заседания ФРС 16 июня, если Пауэлл начнет рассуждать о перспективах сворачивания QE.
Двухпартийная группа сенаторов США достигла соглашения по пакету инфраструктуры на сумму 1,2 трлн долларов на 8 лет без повышения налогов и роста дефицита бюджета, но Байдена, скорее всего, не устроит ни размер "новых" денег, ни оплата пакета за счет индексации цен на газ с учетом инфляции, которая преходяща по всеобщему мнению.
Если/когда рынки поймут, что Байден готов двигаться по пакету инфраструктуры только через повышение корпоративного налога, то на фонде начнется нисходящая коррекция.
Сегодня самый большой интерес представляет фиксирование прибыли на закрытии недели, которое является своеобразным выводом участников рынка из всех событий уходящей недели.
Даже если допустить, что жадность затмевает ум, то чувство самосохранения должно привести к фиксированию прибыли на долговом и фондовом рынках США перед заседанием ФРС, что будет сопровождаться ростом доллара.
Решение ЦБ РФ в 13.30мск вряд ли окажет сильное влияние на рубль.
Отчет по настроениям потребителей США по версии Мичигана важен, но после отсутствия реакции на вчерашние события отслеживать его имеет смысл только в разрезе анализа ситуации.
Отчет Baker Hughes традиционно увидит свет в 20.00мск.
На нашем форуме события и их последствия анализируются в режиме реального времени, присоединяйтесь при желании всегда быть в курсе событий нон-стоп.
