Крупнейшая в России сеть салонов мужской одежды планирует IPO | Alfa Wealth

Крупнейшая в России сеть салонов мужской одежды планирует IPO на Мосбирже

Вдогонку к вчерашнему посту о перспективах российского рынка IPO.

Сеть магазинов мужской одежды Henderson (компания работает с 1993 г.) сообщила, что проведёт IPO на Московской бирже. Листинг и начало торгов акциями ожидаются в начале ноября 2023 г. Компания может стать первой публичной компанией̆ среди российских представителей fashion-ретейла.

Для IPO компания проведет допэмиссию, кроме того, часть акций может продать основатель компании Рубен Арутюнян. При этом Арутюнян намерен сохранить за собой преобладающую долю в уставном капитале компании и продолжить управлять развитием её бизнеса. В результате доля акций в свободном обращении может составить более 10%.

На сегодняшний день уставный капитал Henderson составляет ₽ 1,8 млрд и разделен на 36 млн обыкновенных акций номиналом ₽50 каждая. Компания уже опубликовала проспект допэмиссии в отношении 9 млн обыкновенных акций.

Судя по всему, IPO призвано профинансировать экспансию сети на рынке, который за последние полтора года освободился от исторического доминирования на нём глобальных брендов.

Компания уже имеет определённый биржевой опыт. В прошлом году Henderson успешно разместила облигации на 2 млрд рублей.

Основные плюсы: компания выиграла от снижения конкуренции на рынке за счёт ухода ряда западных брендов + планирует регулярно выплачивать дивиденды.

Основные минусы: подавляющая часть закупок компании приходится на зарубежных поставщиков из Китая и Вьетнама, а потому ослабление рубля — негативный фактор для рентабельности компании + в среднем весь российский рынок мужской одежды демонстрировал снижение в 2016–2022 гг.

В общем, процесс увеличения количества IPO понемногу набирает обороты. Хотя и не так быстро, как того хотелось бы. Наблюдаем.

Удачи!