Рынки обеспокоены рисками рецессии в США Выступая перед члена | Альфа-Форекс
Рынки обеспокоены рисками рецессии в США
Выступая перед членами конгресса 22 июня, глава ФРС Дж. Пауэлл заявил, что регулятор намерен вернуть инфляцию к цели максимально быстро, в связи с чем необходимо дальнейшее повышение ключевой ставки. Пауэлл также заявил, что ФРС готова проявить гибкость и будет корректировать свою монетарную политику в соответствии c изменением состояния экономики и динамики роста потребительских цен.
Почти 91% аналитиков ожидают, что по итогу июльского заседания ключевая ставка вновь будет повышена на 75 б.п. По прогнозам, к концу года доходности казначейских обязательств могут составить 3.5-4.0%. По мнению бывшего главы ФРБ Нью-Йорка Б. Дадли, ФРС вряд ли сможет обеспечить мягкую посадку экономики США, и рецессия наступит в течение 12-18 месяцев. На прошлой неделе такой главный показатель рынка недвижимости США, как число выданных разрешений на строительство, снизился в мае сразу на 7.0% м/м.
ЕЦБ рассматривает возможность повышения ставки на 25 б.п. в июле и сентябре
Глава ЕЦБ К. Лагард заявила, что ЕЦБ движется к нормализации монетарной политики, целью которой является поддержание инфляции в еврозоне на уровне 2.0% в среднесрочной перспективе. Прогноз ЕЦБ предполагает годовую инфляцию на уровне 6.8% в нынешнем году, 3.5% в 2023 году и 2.1% в 2024 году.
При этом глава ЕЦБ не исключила, что ставка может быть увеличена на 25 б.п. в июле и сентябре, если ситуация с ростом цен усугубится. По данным Евростата, годовая инфляция в странах еврозоны в мае ускорилась до рекордных за всю историю наблюдения 8.1% с апрельских 7.4%.
Ожидается дальнейшее ужесточение монетарной политики Банком Англии
Повышение Банком Англии ключевой ставки на 25 б.п. до 1.25% на прошлой неделе пока не привело к желаемому результату: годовая инфляция в Великобритании выросла в мае до 9.1%, нового 40-летнего максимума, чему способствовал скачок цен на продукты питания и электроэнергию.
В итоговом заявлении регулятора прогнозируется, что годовая инфляция ожидается выше 9.0% в следующие несколько месяцев и выше 11.0% в октябре из-за более высоких прогнозируемых цен на электроэнергию для домашних хозяйств. Банк Англии также ожидает, что за 2К22 ВВП страны снизится на 0.3%. По мнению главного экономиста Банка Англии Х. Пилла, регулятор должен сосредоточиться на контроле за инфляцией и дальше ужесточать свою монетарную политику.
Рубль обновил максимум с 2015 года
В ходе торгов 22 июня на Московской бирже курс рубля обновил максимумы 2015 года, пробив уровень 53, в том числе из-за начала налогового периода. Основным фактором непрекращающегося укрепления рубля остается отсутствие достаточного спроса на иностранную валюту из-за падения импорта под воздействием санкций. У финансовых властей пока нет эффективного механизма для удержания курса на оптимальном для экономики уровне, который составляет, по мнению правительства, 70-80 руб.
По информации первого вице-премьера Белоусова, в настоящее время ведется дискуссия по поводу необходимости таргетировать валютный курс вместо инфляции, однако ЦБ выступает против этого предложения, так как это приведет к потере суверенитета монетарной политики.
Ожидается, что рубль продолжит укрепляться ввиду отсутствия значимых как внешних, так и внутренних драйверов для продаж. Настроения сейчас больше определяются внутренней повесткой российских компаний, в то время как за рубежом ждут сигналов со стороны центральных банков в отношении денежно-кредитной политики. Западные страны при этом намерены усилить давление на энергетический сектор России и, судя по сообщениям СМИ, приступили к разработке седьмого пакета санкций.
