Инвестиционная идея Название компан | Ак Барс Финанс | Инвестиции

Инвестиционная идея

Название компании: ПАО «Группа Черкизово»
Тикер: GCHE
Текущая цена акций: 2891 руб.
Целевая цена акций: 3420 руб.
Потенциал роста: 21%
Срок достижения идеи: 12 месяцев

Драйверы роста бизнеса группы – расширение производственной базы и географии российских продаж за счет приобретения средних региональных игроков. Эта стратегия снижает для компании риски, связанные с традиционно медленным приростом в последнее десятилетие доходов населения РФ.

Эмитент также одним из ключевых направлений своего развития видит экспорт, и для его дальнейшего наращивания собирается вложить, в рамках прогнозного периода, более 80 млрд руб. в расширение своих мощностей по производству продукции из свинины и птицы. Это приведет к увеличению активов приблизительно на 50% при оценочном росте чистого долга к EBITDA в период инвестиций до уровней выше 3х, что создает определенные риски для выплат акционерам, учитывая дивидендную политику компании. Однако, менеджмент Черкизово как представляется, традиционно не форсирует инвестиционный рост. Показатели капитальных инвестиций в средне- и долгосрочном периоде стабильны вблизи комфортного для сохранения сравнительно «мягкой» дивидендной политики уровня в 10%.

Дивидендная доходность обыкновенных акций компании в 2015 – 2021 гг. составляла 6%, что представляется высоким уровнем, учитывая специфику бизнеса Черкизово, которая позволяет рассчитывать на высокую положительную среднесрочную корреляцию выручки и прибыли и показателей ИПЦ РФ. Ожидаем сохранения менеджментом подобной, привлекательной для инвесторов, практики реализации стратегических задач в течение всего прогнозного периода. Подробнее на сайте.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#Инвестиционнаяидея #Черкизово