Ακαδημία

2022-05-26 21:35:28 Всё верно.

Как уже говорилось ранее, главным адвокатом глобализации и свободы торговли сейчас выступает Китай, в то время как США ускоренными темпами сворачивают то и другое.

Всё это США делают не от хорошей жизни а потому что в глобализационной гонке Китай неизбежно оказался бы победителем – к этому всё и шло.

Сейчас США перестраивают стратегию под противостояние китайской экспансии, и стратегия эта основывается не на глобализации и свободной торговле, а на прямо противоположных механизмах – протекционизме, изоляционизме, санкционной войне.

https://t.me/speciallassi/1257 Открыть/Комментировать

2022-05-25 17:58:28 На фоне падения фондового индекса S&P 500 семь недель подряд и признаков замедления на рынке жилья миллиардер-инвестор Майкл Бьюрри опубликовал загадочный твит, который испортил настроения инвесторов:

«Как я уже сказал в 2008 году, это все равно, что смотреть на авиакатастрофу. Это больно, это не весело, и я не улыбаюсь».

Что именно Бьюрри имел в виду, неясно.

Бьюрри известен тем, что первый сделал ставку против рынка жилья за несколько лет до финансового краха в 2008 г.

Около года назад Бьюрри писал в твиттере, что на фондовом рынке грядет «мать всех кризисов». Открыть/Комментировать

2022-05-25 13:19:13 Перенаправление российского энергетического экспорта с запада на восток все равно бы произошло. Страны Западной Европы – развитые рынки, статичны в своем потреблении энергии. До середины века, по мнению минэнрего США здесь не просматривается перспектив роста потребления энергоресурсов. Да рынок крупный, но сформировавшийся. При этом, год за годом, Европа искала способ «снизить зависимость» от российских нефти и газа: отсюда игры с СПГ, ВИЭ и прочими электромобилями. Впрочем, говоря на языке бизнеса - все это (были) попытки сбить цену на российские и без того дешевые энергоресурсы на затоваренном рынке Европы.
Сейчас, в авральном режиме, не без истерик, российский экспорт перенаправляется на Восток. То, что за продажу нефти приходится давать скидку – в целом нормально – это плата за выход на новый рынок. Однако в любом случае, даже с дисконтом сегодня российская нефть продается по ценам выше, чем год назад, на премиальные рынки Европы. Открыть/Комментировать

2022-05-25 11:46:01 На самом деле да, экономика США сейчас в критическом положении (экономика Европы в ещё большей степени).

Вероятно в США это понимают. Из этого должно следовать что решать свои проблемы они планируют неэкономическими методами – в противном случае они просто сдадут экономическое лидерство Китаю в перспективе 5-7 лет.

https://t.me/georgy_ma/383 Открыть/Комментировать

2022-05-25 00:11:16 Путь в Европу в долгосрочной перспективе России закрыт безотносительно любого Интермариума.

Тут неважно уже не только какой будет исход войны но и будет или не будет этот барьер, вопрос уже совершенно не в нём.

При этом надо ещё понимать что сам гипотетический Интермариум от Европы максимально зависим и диктовать условия сможет с большой степенью условности. Экономика Польши сидит на прямых дотациях из ЕС и без Европы нежизнеспособна, не говоря про экономику Украины которая нежизнеспособна в принципе и в любом виде.

А вот что касается Европы то её долгосрочная стратегия будет заключаться в том чтобы по максимуму разорвать экономические связи с Россией стараясь не развязать с ней войну.

Тут есть свои ограничения потому что полностью отказаться от российских ресурсов Европа не сможет вероятно никогда, но в любом случае сведёт их потребление к возможному для себя минимуму.

Так что про любые экономические связи с Европой можно забыть, этот поезд уже ушёл.

https://t.me/russ_orientalist/10944 Открыть/Комментировать

2022-05-24 12:50:34 Ещё раз для всех кто почему-то продолжает считать что в Давосе собрались очень умные люди с высочайшим уровнем стратегической экспертизы.

Давосский форум – сборище набитых дураков. Это люди, которые не могут спрогнозировать буквально ничего, от инфляции в еврозоне до развития технологических трендов.

Это люди которые не предсказывали экономический кризис 2022г имея неограниченный финансовый и человеческий ресурс – для сравнения здесь такой прогноз публиковался в сентябре-октябре 2021г и составлен он был буквально на коленке в свободное время.

У них нулевой уровень понимания экономических процессов, они ничего не могут спланировать.

Давосский форум – это Евровиденье от экономики. Открыть/Комментировать

2022-05-24 11:54:17 Помимо всего прочего очевидно что в текущих условиях основным фактором приводящим к укреплению рубля являются даже не административные ограничения как таковые – например снижение порога по продаже валютной выручки никак не повлияло на курс и укрепление продолжилось.

Основных фактора четыре.

Во-первых огромный поток валютной выручки. Тут для России крайне благоприятным образом складывается экономическая конъюнктура.

Во-вторых затруднение импорта вследствие ограничений наложенных западными странами; вероятно в течение месяца-двух импортёры перестроят цепочки поставок под новые условия и поток импорта увеличится что приведёт к некоторому ослаблению рубля от текущих ненормально высоких уровней.

В-третьих ограничения на вывод капитала за рубеж который раньше абсорбировал значительную часть избыточной валютной массы – теперь этот вывод осложнён не только регулированием с российской стороны но и значительными рисками связанными с сохранностью выведенных денег на западе, так что этот поток вряд ли уже когда-либо восстановится в старых объёмах (что и хорошо).

В-четвёртых схема по продаже газа за рубли. Почему это не административная мера? Потому что государство является главным акционером Газпрома и может определять как и в каком порядке он должен вести торговую деятельность. То есть государство в данном случае выступает не как регулятор а как участник рынка – этим объясняется избирательный подход (схема разработана для конкретной компании а не для отрасли целиком).

То есть если даже предположить что прямо сегодня оставшиеся меры регулирования будут отменены, это не приведёт к резкому ослаблению рубля; административное регулирование играет свою роль в текущем укреплении но эта роль уже не ключевая. Открыть/Комментировать

2022-05-23 23:47:29 Что касается давосского форума – иная эскортница разбирается в экономике лучше чем давосское экспертное сообщество.

Сам Шваб в 2020г на голубом глазу говорил что допэмиссия евро которая проводилась на фоне ковидных ограничений никак не может привести к росту инфляции в еврозоне.

Ну и остальные там тоже держат уровень, включая Харари.

https://t.me/russ_orientalist/10934 Открыть/Комментировать

2022-05-23 23:00:04 Потек газ за рубли. Укрепление рубля связано (с высокой вероятностью) с действиями Газпромбанка по реализации евро на открытых торгах. Массированные продажи евро, приходящие в оплату за газ.

23 мая был зафиксирован абсолютный рекорд по обороту торгов парой EURRUB_TOM на уровне 149.6 млрд руб, резкий рост оборотов начался во вторник, 17 мая. К 19 мая обороты торгов выросли в 4 раза, к 23 мая обороты выросли в 5.6 раза относительно средних оборотов с 4 по 16 мая. Именно с 19 мая начался каскадный обвал по паре EUR/RUB и USD/RUB.

Еще один показательный момент – это отношение торгов по евро к доллару. До СВО с 1 по 22 февраля отношение оборота по EUR/RUB к USD/RUB составляло 0.13. В марте 2022 выросло до 0.43, в апреле до 0.62, а в последние три дня до 0.94.

По евро торги сопоставимы с долларом, раньше такого не было даже близко, что однозначно свидетельствует о реализации выручки за газ. Триггер укрепления операции по евро, доллар уже пошел следом.

Итог: норма продажи валютной выручки снизилась с 80 до 50%. Открыть/Комментировать

2022-05-23 22:21:33 В чём состоит элемент административного регулирования заложенный в текущую цену?

На данный момент речь главным образом о двух вещах: 1) обязательство по продаже валюты экспортёрами (размер которого только что был снижен ЦБ с 80% до 50%) + схожая по смыслу но иначе оформленная юридически схема продажа газа за рубли 2) ограничения на перевод денег на зарубежные счета.

Почему однако мы не можем сказать что эти ограничения формируют какую-то искусственную, ненастоящую цену? Потому что невозможно исключить государство из монетарной политики, это нонсенс: эмитируемые государством деньги неотделимы от самого государства, ценообразование на валютном рынке всегда привязано к финансовой политике которую ведёт государство-эмитент.

Единственным критерием по которому мы можем отличить рыночную цену от нерыночной является свободный механизм ценообразования – там где он работает любая текущая цена должна считаться настоящей и рыночной, т.к. все прочие факторы (включая любые меры административного регулирования) заложены в эту цену. Открыть/Комментировать