Основные события недели: Переход в расчетах за газ на рубли. | Kasatkin Consulting

Основные события недели:

Переход в расчетах за газ на рубли.
Чисто политическая история, с учетом того, что экспортеры и так продают валюту, значимого эффекта на экономику не увидим. Технически реализовать по долгим контрактам сможем начиная с конца года. Риски - отказ от контракта.
В текущих условиях глобальный тренд на переход к валютам поставщиков в расчетах в ближайшие 5-10 лет не окажет сильного давления на позицию доллара, заявления об обратном слишком оптимистичны.

Договоренность о поставках СПГ из США в ЕС.
Объемы поставок хоть и внушительные, но по сравнению с импортом газа из РФ - капля в море. Безусловно, в долгосрочной перспективе мы увидим снижение доли энергетического импорта из РФ на рынках развитых стран, но этого времени должно хватить для того, чтобы перекинуть потоки на восток.

Общий комментарий: я ожидал от турне Байдена по европе большего нагнетания радикализма, но как видим действительно имеет место отсутствие полного понимания как между ЕС и США, так и между демократами и республиканцами внутри США.
Условия необходимые для тотального эмбарго: 1. Снятие ограничений, инвестиции и разворачивание добычи в Иране и Венесуэле 2. Строительство новой инфраструктуры СПГ в европе, США и ближнем востоке 3. Частичный отказ от климатической повестки. Это на столько затратные условия (время, деньги, общественная поддержка), что их частичное исполнение вероятно только на горизонте 3-5 лет.

Торги на рынке акций РФ.
Можно согласиться с оценками США, что это «недорынок», с другой стороны в текущих условиях по другому нельзя. Посмотрим как пройдут торги в понедельник. Первые дни я бы рекомендовал избегать активных действий.

#разбор