В очередной раз в пятницу решил поделиться результатами управл | InAlphaWeTrust

В очередной раз в пятницу решил поделиться результатами управления на 18 августа 2022. Все портфели я сравниваю с бенчмарками полной доходности с учетом купонов по облигациям и дивидендов по акциям. Сейчас управляю 5 портфелями на российском рынке. Цифры в таблице представляют собой разницу в доходности портфелей и бенчмарков.

С начала 2022 года (YTD) и с момента управления (март 2021) динамика всех портфелей с прошлой публикации на 5 августа по-прежнему лучше рынка. Динамика по облигациям улучшилась, по акциям – ухудшилась. По акциям было порядка 10% кэша на отскоке рынка + новые покупки в виде Яндекса и Ozon пока не принесли желаемого результата, это более долгосрочные истории.

На российском рынке после фиаско Газпрома постепенно начинается новая жизнь, СБЕР снова стал покрывать российские акции, выход на рынок облигаций дружественных нерезидентов не обвалили рынок, мировые рынки при всех макроэкономических ужасах чувствуют себя неплохо. Рубль продолжает жить своей жизнью, и пока это один из главных сдерживающих факторов для мощного отскока по широкому рынку. Одно меня радует точно, российские компании возвращаются к публикации финансовых результатов, и некоторые из них выходят особенно ударными, что говорит об успешном переваривании новой реальности. Конечно, не факт, что такие рекордные результаты мы увидим и дальше, но запас прочности у крупнейших компаний очень большой, а оценки как никогда низкие. В такой парадигме инвестировать в отечественные акции с российской пропиской становится уже не так уж и страшно, как казалось весной.

Всем отличных выходных!