Департамент Финансов | Аналитика

2023-01-09 17:28:15 У денег есть одно полезное свойство — при правильном обращении они могут приумножаться. Как сохранить и увеличить свой капитал?

Ответы на все эти вопросы собраны в Telegram-канале Росбанк Вдумчивые инвестиции
Подписывайтесь на канал, изучайте комментарии экспертов Росбанка и делайте грамотные инвестиции. Открыть/Комментировать

2022-12-30 16:50:44 Цены на нефть потеряли в США уже треть от своей стоимости, опустившись ниже 80 долл барр за WTI. Такая цена, выгодна в моменте, в преддверии американских выборов в Сенат, она позволяет сдерживать цены на заправках, а значит, тормозит инфляцию.
Однако, уровень ниже 80 долл за барр. уже не выгоден американским нефтедобытчикам, которые до сих пор не оправились от шока 2020 года. Именно поэтому Белый Дом намерен при текущих ценах на нефть проводить интервенции и скупать ее для пополнения стратегических резервов, которые впрочем, кроме как для оппонирования картелю ОПЕК+ стране и не нужны.
Не устраивает такой уровень цен и страны ОПЕК+. Дело даже не в бюджетах стран нефтеэкспортеров, а в состоянии фондов нефтедобывающих компаний. Инвестиции в новые проекты не восстановились, а без них удовлетворить (даже стагнирующий) спрос на нефть мировой экономики будет невозможно. Поэтому, чем дольше цены на нефть будут оставаться ниже 100 долл за барр, тем резче будет рост в будущем.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать

2022-12-30 13:50:35 Еврораскол стартовал

Любой кризис требует жертв, и рынок уже выбрал для себя цель – это Италия. Десятилетние госбонды страны после выборов ушли на 4,5% годовых. Даже испанские и португальские бумаги сегодня дают меньшую доходность. Немного хуже чувствует себя лишь рынок национального долга Греции.
Госдолг Италии выше 150% ВВП. Он вырос за десять лет на 25 п.п. и находится на историческом максимуме, его размер составляет 2,75 трлн евро. Это 22,5% от всех суверенных долгов Европы.
Обслуживать такой долг Италия не может, а спасти от банкротства не сможет даже МВФ. Если же ЕЦБ попытается напечатать столько евро и выкупить весь долг на свой баланс, то инфляция в Европе уже скоро трансформируется из галопирующей в гиперинфляцию.
Новое правительство страны, пришедшее к власти под лозунгом Италия превыше всего вряд ли пойдет на жесткое сокращение трат, и передачу управления страной на поруки кредиторов, а значит, ему останется лишь один выход - возврат к лире, девальвация национальной валюты.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать

2022-12-30 11:56:32 А вы знаете, что можно через аукцион от государства получить земельный участок под строительство индивидуального жилищного строения? После чего выкупить этот земельный участок за процент от кадастровой стоимости и оказаться в хорошем плюсе?⠀


Юридический проект Zaikin_torgi более 8 лет занимается муниципальными торгами по аренде земельных участков и переводом их в собственность. Команда проекта состоит из профильных земельных юристов, это те люди которые могут помочь абсолютно каждому, удалённо подобрать земельный участок в вашем регионе, сформировать его, а также подготовить необходимые документы для аукциона. Таким образом вы получаете земельный участок с дисконтом до 70% от рыночной стоимости.⠀

Ну а если у вас нет времени или желания, самостоятельно заниматься вашим земельным вопросом, они готовы взять всю работу на себя, а вы получите готовый результат.
ПОДПИСЫВАЙСЯ Открыть/Комментировать

2022-12-30 09:30:56 Запасы, цены и политика ФРС

Запасы нефти в США, почти половина из которых состоит из стратегического резерва, на текущей неделе сократились до самого низкого уровня с 2008 года − 858 млн барр., этого хватит всего на 42 дня потребления.

Снижение запасов обычно говорит о том, что экономика чувствует себя хорошо. И, напротив, запасы нефти обычно растут на фоне замедления делового цикла.

ФРС США и другие регуляторы, повышая ставку, замедляют экономику, чтобы привести спрос в соответствие с предложением и восстановить запасы. Это обычно приводит к снижению инфляции.

Таким образом, пока запасы нефти не будут восстановлены до более комфортных уровней, цены на нее, вероятно, останутся сравнительно высокими. Это, вместе с сокращением дисконта на наши сорта, обеспечит наполнение российского бюджета нефтегазовыми доходами. Не даром за первые 8 месяцев 2022 года федеральный бюджет получил от нефтегаза на 43% больше, чем в предыдущем году.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать

2022-12-29 17:40:35 Шаг третий

У долларового пылесоса есть и обратная сторона: долг дорожает не только для федерального правительства, но и для американского бизнеса и домохозяйств.
Повышение ставок на 3,5 п.п. за последний год буквально вгонит реальную экономику в стагнацию. Сегодня долг домохозяйств США 18,6 трлн долл 80% от ВВП долг бизнеса -19,5 трлн долл 85% от ВВП Увеличение стоимости долга на 3,5 п.п. за последний год, пусть не в моменте, но по мере рефинансирования, эквивалентно увеличению нагрузки на экономику на 1,35 трлн долл в год, которые будут выплачиваться в виде повышенных процентов. Это перераспределение процентных платежей на 5,7% от ВВП.
При такой стоимости кредита многие локомотивы роста американской экономики недвижимость, автомобили IT– впадут в жесткий и затяжной кризис.
Сценария два - либо жесткая и многолетняя посадка экономики и сдувание «пузырей», либо ускоренная работа печатного станка, но набирающая обороты инфляция и превращение всех долгов (и накоплений, капитала) в пыль.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать

2022-12-29 13:45:44 Шаг второй

Несмотря на старания ЕЦБ, в ад полетели государственные бонды южных стан Европы. До конца года госбонды Греции и Италии протестируют уровень 5% годовых. Для этих государств рынок госдолга закрывается, и возможно надолго.
Политика ЕЦБ быть одновременно добрым (поддерживать бонды южных стран Европы) и злым (повышать ставку пытаясь побороть инфляцию), напоминает маниакально-депрессивное расстройство. С таким подходом ни одна цель не будет достигнута, и в результате при высочайшей инфляции европейским странам придется пойти на реструктуризацию долга, снижение бюджетных трат, сокращение пособий и пенсий. Кризис накроет не только Грецию и Италию, достанется Испании и Португалии. Прилетит Франции. В пределе блок зоны Евро, как проект политический, а не экономический может дать трещину и рассыпаться.
Это породит новые притоки уже панически бегущего капитала в США.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать

2022-12-29 10:45:37 Шаг первый

Долларовый пылесос работает на полную мощность. Доходность десятилетних американок достигла 3,7% годовых – уровни невиданные с 2009 года. Инвесторы со всего мира сломя голову бегут в доллар, продавая инструменты в других валютах - иене, фунте, евро. Эти валюты не могут предоставить сопоставимую доходность при меньшей надежности. ФРС спасает свою долларовую пирамиду – повышает ставки, буквально выдаивает капитал из экономик стран союзников, что сказывается на курсах валют – они падают в пропасть, обновляя многолетние минимумы.
Накануне банк Японии был вынужден провести интервенции впервые с 1998 года, защищая национальную валюту от дальнейшего падения. Но уже в пятницу иена возобновила ход на север – дифференциал ставок между иеной и долларом гигантский, а кредитование от Банка Японии – безгранично. Ни что не сдерживает отток капитала из Японии. В таких условиях интервенции – как мертвому припарка.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать

2022-12-27 16:35:40 Bloomberg посчитал сколько стоит антироссийская истерия для Европы. Дополнительные расходы бюджетов на компенсацию потерь от подорожавшей энергии догнали 500 млрд евро. Весь российский ВВП – это 1,8 трлн долл. В расчет включаются как прямые траты на компенсацию потерь, так и понижение налогов на энергию.
В авангарде Великобритания, здесь потери бюджета составили 178 млрд евро или 6,5% ВВП, следом Германия – 100 млрд евро и 2,8% от ВВП. На третьем месте Италия – 60 млрд евро и 3,3% ВВП. Доходная часть бюджетов на сопоставимую величину не растет. А впереди зима, и еще более высокие цены на газ и топливо. До конца года расходы перевалят за триллион.
Антироссийские санкции – очень дорогое удовольствие.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать

2022-12-27 10:25:25 Арабы в плюсе

Российский нефтегаз активно готовится к введению эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты со стороны Европы. «Мы планируем, что объемы добычи и экспорта удастся сохранить и после 5 декабря, а по нефтепродуктам, соответственно, после 5 февраля», - сообщил вице-президент ЛУКОЙЛа Глеб Овсянников на Тюменском промышленно-энергетическом форуме.
Судя по статистике российские компании выстраивают новые торговые схемы, при этом сохраняя старые рынки. А жесточайшие санкции свелись лишь к возникновению торговых посредников. Для сырой нефти – странами буферами становятся Индия и Китай, которые активно закупают сырец и поставляют в Европу и США уже готовые нефтепродукты.
Готовые нефтепродукты активно закупают ОАЭ, Египет и Саудовская Аравия. Последняя, как крупнеший нефтедобычик в мире ранее не была рынком сбыта для российского нефтегаза.

ABOUT | О Бизнесе Открыть/Комментировать