A2 Bada Bing (дивиденды и не только 🤑🤑🤑)

2022-03-04 09:00:44 Как заработал на рынке США и Китая

Вчера продал почти все акции США и Китая с биржи СПб. Все не удалось, были проблемы с биржей, не исполнялись заявки. Тема мутная, придётся пробовать завтра. Не проданы только – JBSS (поставщик орехов в США) и LFC (страховщик в Китае).

Получается, что остаюсь в иностранном рынке только на счетах на Кипре. Общий портфель там на 40% меньше проданного.

Жаль немного. Я так и не дождался возвращения Carnival (а оно будет), да и много других событий. Некоторые компании было особенно печально продавать, например моего фаворита, биофармацевтическую компанию Bristol-Myers Squibb. Ещё Livent тот же, который появился в портфеле задолго до того, как про него начали говорить в РФ. Он, как и BMY, появился в портфеле бесплатно сам по себе: одну компанию выкупили, а вторая разделилась.

Не причин подводить очень точные итоги, поэтому опишу приблизительные цифры и без учёта тех двух компаний, которые ещё не продались.


Краткий итог, без деталей

Всего было 20 компаний, из которых 3 из Китая. В прошлом году Китая было больше, например там были JD_com и JOYY, которые пришлось скинуть спустя годы.

Средний срок владения акциями – примерно 4 года. Около 50% компаний купилось в 2016 году, затем ещё 30% в 2018, и ещё 20% примерно в 2020-2021. Это хорошо, долгосрок во всей красе. 90% акций и не продал бы.

Средняя доходность в валюте – 54% (без учета Китая) за весь период. Здесь нужно отметить, что равномерно покупать акции не удавалось. Около 5-6 лет заработки непостоянные, поэтому сложно откладывать «как все» - с каждой зарплаты. Да и был год, когда вообще не вложил ни рубля, кажется об этом даже пост был где-то выше. Также, стоит отметить, что основные покупки были во второй половине периода владения. В долгосроке, в первый год ты вкладываешь сильно меньше, чем можешь вложить в последующие. Поэтому доходность портфеля как бы в правой части истории, а не в левой. До начала 2021 рынок SP500 кстати обногялся, что постоянно удивляло. Потом пошло не очень. Особенно у Paypal

Средняя доходность в рублях - 160%. Это не сложно понять.
Общая доходность в валюте – 30%
Общая доходность в рублях – 121%


Три компании составляли половину портфеля (через тире – доходности):

• Bristol-Myers Squibb (#BMY) - 78 %
• Intel (#INTC) – -9 %
• Carnival (#CCL) – -14 % (жаль, очень жаль, но ещё куплю их)

Все идеи касаемо этих компаний были очень тупыми, но надежными - лекарства, процессоры, туризм. Можно часами о каждом направлении говорить, но полагаю итак понятно, заезженные темы.


Самые доходные:

• Paypal (#PYPL) - 146 %. Было около 400% летом и даже хотел их докупать, но в августе(?) Ebay отказался от сотрудничества с ними, и акции упали в 3 раза. Я был очень расстроен. Продавать не хотел, видел перспективу.

• Albemarle (#ALB) - 125 %. Из тех компаний, про которые многие начали говорить недавно. Владел с 2018 года. Можно было заработать на них больше, ошибался в тайминге.

• Waste Management (#WM) - 94 %. Мало кто говорит о них в РФ, обзоров не встречал. Управляют отходами, мусором короч, экологией. Одна из самых надежных моих бумаг. Срок владения около 5 лет.


Вывод

Основная проблема портфеля – отсутствие постоянства. Покупать акции для долгосрочника необязательно каждый месяц, но хотя бы раз в год - это надо. Я же пропускал иногда по 2-3 года.

Напомню, что я не участник рынка уровня многих в чатиках или авторов каналов. Редко бывает чтобы смотрел квартальную отчётность, редко читаю новости компаний. В конце года - да, смотрю что у компании произошло за год, но внутри года - очень и очень редко. Это всё шум. Мультипликаторы тоже почти не учитываю, только критические отметки, без запредельных цифр. В общем случае это всё не важно. Годами не растут недооцененные компании, и годами растёт то, что по всем канонам расти не должно.


Все указанные цифры не учитывают дивиденды.

P.S. Отдельно отмечу FMC (удобрения) и NOC (беспилотники), которые хорошо себя показали и вернутся в порфель.

Этот же пост в Instagram: https://www.instagram.com/p/Caqo2wBoeK7/ Открыть/Комментировать

2022-03-02 09:16:06 Что делать с акциями США?

Помните сказку, что когда чистильщик обуви начал говорить про акции - настало время продавать? Последнее время про акции не говорила только консьержка в парадной. И то, только потому, что боялась кражи своих инвестиционных идей.

Сегодня снова пришлось работать ночью, поэтому фоном слушал запись стрима Вредных (

), на котором они сообщили, что продали американские акции из-за риска блокировки, а также обсуждали в какие российские компании возможно вложатся, когда рынки откроются.

Вариант продажи американских акций поднимается уже неделю и по разным причинам. Кто-то, как Максим Кочнев (автор канала «Я Стокпикер» https://t.me/IAmStockPicker), продал из-за смены брокера. Кто-то, из-за страха закрытия Биржи СПб, ну а некоторые – из-за потребности в рублях. Я не хочу ничего продавать, но увы, приходится бросать вопрос на чашку весов, т.е. смотреть на то, что получаю от не продажи и от продажи.

Не продавая, получу только дивиденды и возможный рост цены акций. Это как раз то, о чём говорит Назар в видео – о соотношении риска и доходности. По его словам риск – заморозка, а доходность – 20% (к примеру). При этом рост под вопросом, ввиду повышения ставки в США или сложностей в бизнесе. Косвенно о схожих причинах говорит spydell (вчера, сегодня).

А продавая – получаешь доллар. Ну ок, а что с ним делать? Брокер вряд ли по ним даст процент на остаток по счёту, хотя какие-то так раньше делали. Продать и купить российские акции? А как же курс? Какой он будет? Не понятно. С другой стороны, имея наличные, появляются варианты, то есть можно лавировать. А если сидишь с замороженными акциями, то вариантов может и не быть. Как у меня с ChinaMobile, которые юридически мои, но их присутствие видно только в отчётах брокера. Ни докупить, ни продать.

Тут ещё такой момент… Тот риск, который имеем – это не тот риск, который влияет на доходность. Покупая компанию в сложное время, мы берём риск компании и, благодаря этому, имеем доходность потенциально выше, чем могли бы иметь в безрисковой компании. Что собственно сейчас и происходит с российскими организациями. Здесь же взятие риска не даёт нам преимущества, кроме рыночного роста цен на акции.

Таким образом, если сегодня откроют рынок, высока вероятность, что американские (в том числе китайские) бумаги будут проданы. Если не просплю, как вчера. Скорее всего, потом кратко расскажу что держал в портфеле и может даже поясню почему.

На кипрском счете акции не продаю. Там Америка и Китай остаются.

Этот же пост в Instagram: https://www.instagram.com/p/CamjISuotMR/ Открыть/Комментировать

2022-03-01 08:50:15 В ближайшую неделю могут быть перебои в работе сайта

Сегодня пришло письмо от регистратора домена, что из-за действий РФ на территории Украины, американская компания Namecheap отказывается от обслуживания доменов.

Запросил юридически обоснованные ответы, которые помогли бы подать судебные иски, но поддержка такие вопросы игнорирует. Также, отказали в возврате денег за оплаченные домены.

Вряд ли будет толк, но по возможности буду писать отрицательные отзывы о Namecheap. Не понятна логика нарушения контрактов и почему подмешивают политику не разобравшись. Похоже на тех, кто срывается на других, из-за своих проблем.

В Namecheap работает около 2000 украинских сотрудников, которые возможно и протолкнули эту идею своим владельцам.

Второе письмо – схожая история. Это отказ японской маркетинговой компании от сотрудничества со мной. Они ссылаются на п.11 договора, но в нём ничего такого, просто что они имеют право расторгнуть его в одностороннем порядке.

Полагаю, что будут и другие проблемы с иными компаниями. Открыть/Комментировать

2022-02-28 19:14:35 Не понятно что будет, не понятно что даже сейчас происходит. Какая-то бесконечная суета повсюду. Значимые новости выходят каждые несколько часов.

Иногда пишу, что произвожу операции у брокера ФридомФинанс на Кипре. Если интересно, то можете регистрироваться тоже: https://bit.ly/36TjeDP Пока что пополнять счета дают.

Примеры цен сейчас на Лондоне (куда Фридом как раз даёт доступ):
– ФосАгро по 6$
– Тинькофф по 9.5$ (ещё недавно я немного расстраивался, что он был по 70)
– ВКонтакте по 0.87$
– Сбербанк по 1$

Удивительно, но Фридом в России и Фридом на Кипре в плане поддержки – сильно отличаются. На Кипре все адекватнее помогали.

Вроде полный список российских акций, доступных у Фридома на Лондоне:

ENPL.EU – En+ Group PLC
ETLN.EU – Etalon Group Ltd
OGZD.EU – Gazprom PJSC ADR
GLPR.EU – Global Ports Investments PLC
GLTR.EU – Globaltrans Investment PLC
KKB.EU – JSC Kazkommertsbank
KSPI.EU – Kaspi.KZ JSC
LNTA.EU – Lenta Ltd
LKOD.EU – LUKOIL (OAO) ADR
MMK.EU – Magnitogorsk Iron & Steel Works
MAIL.EU – Mail.ru Group Ltd
MDMG.EU – MD MEDICAL GROUP IN-GDR REGS
KAP.EU – NAC KAZATOMPROM JSC-GDR
NVTK.EU – NOVATEK PJSC
NLMK.EU – Novolipetsk Steel
SVST.EU – OAO SEVERSTAL GDR
MGNT.EU – OJSC MAGNIT GDR
PHOR.EU – Phosagro
MNOD.EU – PJSC MMC NORILSK NICKEL ADR
PLZL.EU – PUBLIC JOINT STOCK COMPANY POLYUS GDR
AGRO.EU – ROS AGRO PLC- GDR REG S
ROSN.EU – ROSNEFT OIL COMPANY GDRS
RKMD.EU – ROSTELECOM-SPONSORED ADR
HYDR.EU – RUSHYDRO PJSC-ADR
SBER.EU – Sberbank of Russia PJSC
SSA.EU – Sistema JSFC
SGGD.EU – SURGUTNEFTEGAS-SP ADR
ATAD.EU – TATNEFT PAO-SPONSORED ADR
TCS.EU – TCS Group Holding PLC
VKCO.EU – VK Company Ltd
VTBR.EU – VTBR JSC VTB BANK GDR
FIVE.EU – X5 Retail Group NV Открыть/Комментировать

2022-02-25 20:03:20 Если рублёвую карту ТинькоффБанка пополнить с карты Альфа-Банка, привязанной к долларовому счёту, то рубли получите по курсу 86.97. Такого курса даже на бирже нет. Не знаю что происходит, но это работает.

Причём Альфа не берёт комиссию, хотя по их же тарифам - должна. Однако всё равно, с учётом комиссии, курс выходит примерно 85.5, что всё равно выше биржевого.

P.S. В комментриях пишут что всё не так, но проверить это сможем только через несколько дней. Будьте осторожны, возможно я ошибся. Открыть/Комментировать

2022-02-25 15:09:59 Что будет, если не рисковать доходностью

Есть небольшая инвесторская Youtube-банда «Вредный инвестор». Мне последнее время приходится работать ночами, поэтому слушал их стримы фоново. Показалось, что парни там успокивают сами себя, через публичное вещание. Судя по отзывам – помогает, поэтому подписывайтесь, смотрите.

В последнем стриме (

) часто звучат разные фразы из разряда: как страшно, сколько денег кто потерял и из-за чего, какой пиздец и всё такое. И вот, смотрю сидя сам с маржинальными бумагами, а не испытываю ничего. И тут я задумался, а почему так, почему нет страха? Ведь у меня обламывается миграция, упали бумаги (жестко), плечо ебучее, банкомат не даёт денег, цены выросли и т.д. Но всё равно не страшно.

И оказалось, если я правильно распознал свои ощущения, то причин всего несколько.

1. Наличные в валюте на размер вложенного в акции + микрозапас на 3 месяца в рублях. Причем я не могу их пульнуть в рынок. Тупо жена не позволит. Семейные дела выступают главным приоритетом. В этом конечно есть минус, так как не могу купить подевевшие бумаги, но и как видно - это даёт плюс в защите.

2. Не нахожусь в финансовой среде. Не читаю чатики (кроме нашего оффтопа: https://t.me/investors_club_offtopic), не читаю новости (только очень краткую сводку в 2-3 предложения), не смотрю Солодиных и прочих, не читаю форумы и всё такое. Не вакуум, но близко. Т.е. я понимаю что всё плохо, но не накачиваю себя дополнительно. Это позволяет не делать глупостей и не хвататься за голову.

3. Диверсификация стран, классов активов, юрисдикций. Раньше у меня было около 40% в компаниях РФ, но на эйфории прошлого года, раздул долю до примерно 60% (отчасти за счёт маржи). Оставшаяся доля – это акции компаний из разных стран (США, Китай, Индия) + немного криптовалют (буквально на 1000$). Брокеры? В РФ и на Кипре. Хорошо бы иметь ещё третьего, где-то в Азии. Да, из-за небольших сумм это не всегда эффективно, но проявляет себя в такие дни.

4. Отвлечение. Пока происходят такие события, стал ходить 2 раза в неделю на тренировки (практическая стрельба из пистолета), вместо 1 ранее, и больше заниматься работой. Это помогает переключить голову, не гоняя по кругу вопросы что будет и что делать.

По сути, всё сводится к тому, что я снизил риски до событий, пожертвовав доходностями. Но возможно, пройдёт день-два и я буду в ахуе. Так бывает, когда до людей не сразу доходит что произошло. Открыть/Комментировать

2022-02-25 13:57:36 Мне уже написало с десяток человек с вопросами. В основном они двух видов: что вы думаете о текущем и что делать. Не знаю почему пишут, я не блогер и читает посты три землекопа. Но поступлю по-блогерски: поставите реакции плюсики - напишу 2 поста, один почему не парюсь, второй, о том что делаю или планирую делать. Поставите какашки или типа того - не напишу. Открыть/Комментировать

2022-02-24 14:28:18 В моменте, TCS доходил до 10$, очень вкусной цены. Однако, пока ничего не покупаю и не продаю. Тупо не понятно что дальше. Оно всегда не понятно, но пусть лучше я пропущу резкий взлёт на 90%, чем поймаю падение на столько же.

Рассматриваю вариант продажи части американских бумаг (которые в плюсе) с целью снижения суммы займа у брокера.

Думаю ещё о варианте пополнить счёт на хотя бы пятую часть от займа, чтобы снизить натяжение. Правда процесс не быстрый, может затянуться на дней 5. Возможно уже будет поздно, но у меня немного денег на Paypal, а оттуда банковский перевод занимает до 5 дней, ещё и по плохому курсу (сейчас по 76), поэтому так. Открыть/Комментировать

2022-02-22 19:58:34 На счету болталось 2 акции Southwest Airlines (#LUV). Куплены в 2014 году и с тех пор никогда не докупались. Покупались наверное с какой-то идеей. А может и нет.

Сегодня их продал, взамен купил 1 штуку Intel (#INTC) и 1 штуку Bristol-Myers Squibb (#BMY). Открыть/Комментировать

2022-02-21 08:10:13 Самый крутой оценщик компаний Асват Дамодаран, полторы недели назад написал интересный пост. Как помните, перевода его статей больше не будет (дорого мне это, не окупаются расходы). Однако, на блог я по прежнему подписан, поэтому немного расскажу что там. Далее, краткий пересказ последнего поста.

– Итак… Бла бла бла бла бла, я в шоке от того, что произошло на рынке. Бла бла бла. Бла бла. Бла бла бла. Теперь выводы пунктам про компании FANGAM:

• Facebook – самая недоценненная. Раньше хорошо зарабатывала на своей природе, но теперь похоже не сможет.

• Netflix – самая переоцененная. Число подписчиков начало замедляться, привлекать новых становится дорого.

• Microsoft и Apple – ништяк конторы. Apple похоже становится хорошим парнем в битве за конфеденциальность данных (в отличие от Facebook). Microsoft, купив Activision, делает шаг вперед, чтобы стать платформенным бизнесом с хорошим потенциалом роста и прибыли (благодаря Office 365, LinkedIn, Activision).

• Google – вообще удивил, они конечно отжимают рекламный бизнес у Facebook, но другие проекты роста бабла не дают, и не уверен что смогут.

• Amazon – на протяжении большей части жизни этой компании, она была компанией Мечты, предлагающей инвесторам доходы сейчас, а если они будут терпеливо ждать, то и прибыль в будущем. Растёт как не в себя и полагаю, что сможет расти и дальше, даже несмотря на нападки со стороны регулирующих органов, в основном - благодаря диверсификации бизнеса и географии.

Так, а теперь расскажу что держу или не держу и почему. Я пришёл в анализ компаний вместе с Microsoft, поэтому, несмотря на то, что они чутка переоценены, буду держать их. Apple у меня нет, но если они ещё упадут, то возьму пожалуй. Facebook был в портфеле, но продал его, после того как они стали Meta. Снова куплю их, но тупо потому что сильно подешевели, даже несмотря на краткосрочные проблемы. Amazon за последние 20 лет, я 4 раза продавал и покупал их акции, и рад добавить в портфель их снова.

Google, прости Святая Корова, никогда не держал и даже не планирую добавлять их по текущей цене акций. А Netflix мне тупо не нравится. Кроме того, считаю, что снижать затраты на контент стало сильно сложнее из-за того, что в эту войну вступает Disney. У Алёшина вот есть Disney, следуйте за ним.

Конечно, можно сейчас поговорить про инфляцию и о рынке в целом, но это скорее к вопросу общего распределения активов, чем на тему решений о покупке каких-то отдельных акций, поэтому как-нибудь потом об этом поговорим.

—
Пересказ окончен.
Оригинал: https://aswathdamodaran.blogspot.com/2022/02/back-to-earth-or-temporary-setback.html Открыть/Комментировать