Инвестор .V.

2023-03-27 08:25:10 ЭН+ мсфо отчет 2022г. и доля в Русале

г/г:
Выручка: +17%
Ebitda: -22%
Ebitda margin: 19%(28% в 21г.)
ЧП: -48%

Отчетность во многом отражает отчетность Русала, при этом акции ЭН+ продолжают оставаться наиболее дешевым билетом для входа в акции своей алюминиевой дочки:
Доля в Русал на акцию ЭН+: 559р.(+38%)
Доля в Русал на акцию ЭН+ с учетом казначейки: 822р.(+102%)

Рынок упорно не замечает наличие у ЭН+ энергетического сегмента(~40% всей Ebitda) и казначейского пакета(21%), причины низкой оценки всем известны (слабые фин.показатели+нет дивидендов).
Идея обменять Русал на ЭН+ сохраняет свою актуальность. Открыть/Комментировать

2023-03-23 08:25:15 Результаты Сегежи Mondi в 2022г.

Европейская Mondi(аналог бумажного дивизиона Сегежи) благодаря позитивной динамике цен на бумагу и контролю над издержками показала в 2022г. супер-результат.
К сожалению, у нашей Сегежи дела в 2022г. шли скверно. Открыть/Комментировать

2023-03-22 08:25:24 Распадская Ebitda margin vs Уголь

Еще один пример того, как санкционные условия бьют по рентабельности экспортеров Во втором полугодии маржинальность Распадской была одна из худших за последние годы. Открыть/Комментировать

2023-03-21 08:26:00 Polymetal Ebitda vs Золото в руб.

Polymetal при средней цене золота 106 т.р. работал 2п22 с минимальной за многие годы Ebitda margin (~34%). Примерно с такой Ebitda margin компания работала в 2013г, когда цены на золото были в 2 раза ниже, кстати, тогда на помощь пришла девальвация Открыть/Комментировать

2023-03-20 08:25:40 Русал мсфо 2022

2022г. в руб.г/г:
Выручка: +8%
Ebitda: -31%
Прибыль: -48%

Производство стабильно, выход в этом году на плановые 4.3 млн тонн не состоялся. Несмотря на далеко не катастрофичную цену алюминия во 2п22г., маржинальность по Ebitda из-за санкционных причин снизилась до рекордно низких значений(~3%)

Работа на грани безубытка при вполне рабочей цене алюминия - новая реальность. Открыть/Комментировать

2023-03-17 14:22:21 Идея Сбербанк(#идея 8) достигла цели 185р.

доходность с 9 сентября 22г. +35%(+68% г-х)

Апсайд в акциях сохраняется как минимум до 240-300р. Ключевая идея в том, что у Сбера все не так плохо, как думает рынок, сработала.

#идея8 Открыть/Комментировать

2023-03-16 08:25:14 Полюс мсфо 2022г.

2022г г/г:
Выручка: -19%
Ebitda: -29%
ЧП: -33%
Расчетный див за 22г. = 403р.(Полюс планирует соблюдать див.политику)

Отчетность , но при выполнении производственного плана(2.8 млн унций) и сохранении текущих цен на золото выручка Полюса в этом году может достичь рекордных значений(~380 млрд р.), что потенциально предполагает годовой див. в районе 500р. (дд. 5.3%). Но даже с учетом позитивной конъюнктуры акции не выглядят дешево, а перспектива запуска Сухого лога из-за санкций не особо меняет ситуацию. Открыть/Комментировать

2023-03-15 18:01:34 Наконец-то дождались!

Лев Ефремов
предприниматель с доходом 5 млн. в месяц, рассказал: как приумножать прибыль, что не стоит покупать на рынке криптовалюты и как не лишиться своей прибыли в новых реалиях.

Топ 3 поста по пересылам в его канале, заходи и читай:
— Как разводят начинающих экспертов и на что нужно смотреть, чтобы не попасть на крючок мошенников
 — С чего начать, если у вас есть только небольшая сумма
 — Инвестирование в недвижимость и доходность

Переходите и подписывайся на дружественный канал @ efremovlev

#sponsored Открыть/Комментировать

2023-03-15 08:25:53 Перевозки контейнеров по сети ржд в феврале +4%

Продолжаем идти в режиме рекордных объемов - попутный ветер для ДВМП. Открыть/Комментировать

2023-03-14 08:25:22 Мосбиржа мсфо 2022г.

2022г:
Ebitda: +28% г/г
ЧП: +29% г/г
дивиденд 4.84р.
Фин.показатели вверх, дивиденды вниз.

Несмотря на сокращение объемов торгов и комиссионных доходов мосбиржи, чп достигла исторических максимумов, что намекает на хороший рост % доходов, размер которых не раскрывается.

Полагаю, что экономия на дивидендах это следствие волнительных для мосбиржи событий годичной давности, когда в политике наращивания плеча(см.Обязательства/капитал) что-то пошло не так Открыть/Комментировать