ОБЫЧНЫЙ МИЛЛИОНЕ₽

2021-07-01 20:27:44 ​​ Итоги

По такому сравнению можно оценить доходность компаний, а также – их устойчивость к просадкам. Лучшие результаты по росту и «стрессоустойчивости» показывают Dexcom и Microsoft соответственно, но они стоят дороже $200. В следующей ценовой категории из ростовых можно отметить Skyworks и EA, а из «спокойных» – Silicon Lab, Intel и Allegion. Но – при выборе конкретной акции – стоит обратить внимание на фундаментал (в таблице внизу поста).

Интересно, что список компаний из сфер IoT и AR/VR совпал один-в-один: 10 из 12 упомянутых компаний работают над обеими технологиями. Соответственно, интервал, за который рассчитывались данные, тоже похож, хотя полученные коэффициенты немного разнятся. Сюда, кстати, также можно было бы добавить компанию Apple с её ARkit, которая умеет видеть движения и поверхности – оставляю компанию внеконкурсным участником.

Также в список не вошла компания Facebook, ещё в 2014 году приобрётшая стартап Oculus – разработчика одного из первых массовых VR-шлемов. Причина в том, что сейчас об этом проекте ничего не слышно. Скорее всего, есть и другие не учтённые в списке компании, однако сегодня их и так рекордные 12 штук.

К слову, о совпадении списков компаний. То, что многие компании развивают сразу несколько направлений, является очень хорошей практикой. Это даёт возможность инвестировать одновременно в несколько технологий, купив при этом всего одну компанию. Купив, например, Intel, инвестор, помимо упомянутых технологий, вкладывается также в ИИ, дата-центры и прочие. Практически каждая компания – что из этого сравнения, что из уже прошедших и ещё предстоящих – работает сразу в нескольких направлениях.

#анализ Открыть/Комментировать

2021-07-01 19:53:44 Портфель по состоянию на 1 июля 2021 г Открыть/Комментировать

2021-07-01 13:27:17 ​​ Дополнительные реальности, сравнение

Почитайте также пост о дополненной и виртуальной реальностях (AR и VR).

Условия

Сравнение будет производиться на основании данных из таблицы «Доходность портфеля», показанной на картинке выше. Баллы за те или иные показатели теперь присваиваться не будут, но лучшие показатели будут выделены жирным (опять же, кроме категорий «Волатильность» и «Коэффициент Шарпа»). Также будет добавлена колонка с ценами, справедливыми на момент написания таблицы.

Список компаний из сферы AR/VR повторяет список из прошлого сравнения, посвящённого интернету вещей: Allegion, Cisco, Dexcom, Garmin, Intel, Micron, NXP, PTC, Silicon Lab и Skyworks. Но здесь добавляется ещё две компании: Microsoft, производящая шлемы AR, VR и MR, и разработчик игр – в т.ч. VR – Electronic Arts. Период, за который берутся данные компаний, и в случае с IoT и в случае с AR/VR составляет 7,5 лет (с января 2014 года). Разумеется, данные, приведённые за прошедший период, не могут служить для предсказания ситуации в будущем.

Сравнение

Вспомним параметры, по которым производится оценка, и посмотрим, какая компания лидировала в каждой из них.

• по среднегодовому темпу роста (CAGR) сильнее всех смотрелась компания Dexcom с ежегодными 37,2%, что быстрее ближайшего конкурента – Microsoft – на 5%;
• самой волатильной акцией является та же Dexcom: её акции колеблются в пределах 48%, обгоняя даже Micron на 1,5%;
• в лучший свой год за указанный период самый сильный рост показала Skyworks: в 2014 году её рост достигал 156%. Ближайшим этот показатель был опять же у Dexcom (около 109%) и Electronic Arts (105%);
• в худший свой год в «минус» ушли почти все рассматриваемые компании, но только Microsoft остался в плюсе: 12,8%. Меньше всех просели акции Allegion и Cisco: они показали -5,4% и -3,5% соответственно;
• самая минимальная просадка за этот период была у Microsoft: -15,5%. Остальные компании находятся далеко от этого показателя;
• по коэффициенту Шарпа самый высокий балл получила Microsoft: 1,46;
• по коэффициенту Сортино, считающему положительную волатильность за прибыль, снова оказалась лучшей Microsoft: 1,78 баллов.

#анализ
окончание – в следующем посте Открыть/Комментировать

2021-07-01 13:24:07 Дополнительные реальности:
- Доходность портфеля;
- Активы портфеля;
- Доходность активов. Открыть/Комментировать

2021-06-27 22:13:38 Графики и кривые компаний Switch, VALE, Vericel и Virgin Galactic Открыть/Комментировать

2021-06-27 21:04:22 Завершение разбора SMA портфеля, буквы S–V
Начало: A–C, E–L

• SWCH. Скажу сразу: кривые радуют. Потому что одна – 200-дневная (пожалуй, главная) – находится ниже цены аж на 25%, а вторая – 50-дневная – на 10%. Конечно, ситуация меняется быстро, и такой «запас процентов» скоро пригодится этой кривой. Дело в том, что через пару недель она начнёт отыгрывать мартовское падение: за два дня акция просела на 9,1% и 12,6%. Потом, правда, за весь остаток марта цена вернулась туда же, «откуда упала».

• VALE. Здесь ситуация похожа на Square: цена растёт, кривые – за ней. Всё, как надо: практически параллельные линии кривых и ценового графика, расположенного высоко над ними. Без комментариев.

• VCEL. Можно сказать, тут ситуация, похожая на предыдущую. Только рост более плавный. 200-дневная находится далеко от цены, расположение её – такое же выгодное, т.е. под ценой. Здесь пока всё хорошо.

• SPCE. Очень рисковая акция с волатильным графиком. 22 мая компания показала успешный полёт, а в минувшую пятницу получила разрешение на полёт в космос с пассажирами. Поэтому акция вовсю растёт. До этого же у компании было несколько неудачных полётов, которые влекли за собой вниз и котировки. Спокойная линия МА200 выглядит здесь прямой нитью, проходящей через детскую скакалку, которая идёт то вверх, то вниз. В общем, МА200 здесь, я бы сказал, особой роли не играет: она только отыгрывает новости (для Virgin новости имеют огромное значение), и пока что демонстрирует растущий тренд.

Подытожим

Скользящая кривая может дать информацию по средней цене акции за определённый период времени, и тем она будет точнее, чем больший интервал выбран для анализа. Нанесение на ценовой график нескольких кривых немного дополнит картину, а также может сообщить о возможных разворотах цен или уверенном продолжении текущего тренда.

Рынок быстро меняется, и котировки акций – особенно очень волатильных – скачут вверх-вниз постоянно, и «долгосрочные» скользящие средние, рисующие прямую спокойную линию, оказываются то под графиком цены, то над ним. Таким образом, чем более волатильна акция, тем меньше причин доверять её кривым МА – даже «длинным». Используйте их только для одномоментной справки.

#портфель #анализ Открыть/Комментировать

2021-06-27 18:14:59 Графики и кривые компаний Palantir, QuinStreet, Renewable Energy и Square Открыть/Комментировать

2021-06-27 18:00:59 Продолжение разбора SMA портфеля, P–S
Разбор E–L – здесь

• PLTR. Ещё одна компания с недавним размещением на бирже, у которой, в отличие от упомянутой WISH, МА200 «на словах» показывает +18,6% (там было -18%). Здесь размещение состоялось 29 сентября и, вероятно, упомянутое значение показывается как ожидаемое, т.к. 200 рабочих дней с размещения истекут уже вот-вот. Посмотрим тогда на другие данные: они показывают такие же положительные значения, что и предполагаемый 200-дневный, а цена уверенно идёт наверх. Поэтому можно поставить здесь отметку «нормально» и пойти дальше.

• QNST. Здесь также можно обратить внимание на график, и здесь также всё похоже на ситуацию в LTHM. С середины сентября цены существенно росли, достигнув пика в начале февраля, затем так же существенно опустились – но только до уровня декабря. Сегодня они поднялись ещё примерно на 5% относительно тех уровней. В итоге, МА200 стала отыгрывать давний рост, а цена уже давно упала к почти начальным уровням, уйдя под линию 200-дневной кривой. Так что остаётся повторить мысль, что нужен рост котировок. 50-дневная же сейчас находится в соприкосновении с ценой, держась пока также выше неё. Но тут, похоже, цена всё же «возьмёт верх».

• REGI. Котировки компании, как и многих других, пытались вырасти в феврале, отскочив затем почти к тем же значениям. Поэтому напишу здесь те же мысли: сейчас 200-ая начала рисовать подъём, случившийся в декабре, и пересекла график цены. Сама акция давно находится в относительном боковике, лишь немного направляясь вверх на новостях о стимулировании экономики и поддержке «зелёных энергетиков». И вывод – такой же: ждём роста цен или отыгрыша падения 200-дневной кривой. Хотя, если акция склонна колебаться, а не расти, то цена и кривые то и дело будут менять своё положение на графике.

• SQ. Здесь ситуация поинтереснее. Ну, или хотя бы просто другая: нет декабрьского роста-падения, акция (с регулярными падениями, ибо β=2,4) покоряет всё новые вершины. По причине роста котировок растут и кривые, сокращая разрыв между этими графиками: вчера за несколько часов разница сократилась на 2%. Однако, учитывая скачкообразный рост котировок, МА200 то и дело будет отставать от цены.

#портфели #анализ
окончание – в следующем посте Открыть/Комментировать

2021-06-27 14:37:16 ​​ Виды реальностей, введение

Рынок виртуальной и дополненной реальности с каждым годом набирает всё большие обороты. Познакомимся с этими технологиями поближе и посмотрим на сферы их применения.

• Дополненная реальность (augmented reality, AR) – это технология, при которой слои, сгенерированные компьютером, накладываются на существующую реальность, дополняя её какой-либо информацией. Пример: данные, проецируемые на лобовое стекло кабины пилота самолёта;
• Виртуальная реальность (virtual reality, VR) – это закрытая компьютерная симуляция некой среды вокруг пользователя, полностью погружаемого в виртуальный мир. Задачей технологии является максимальное погружение пользователя в виртуальную реальность, используя различные человеческие рецепторы (зрение, слух, обоняние, тактильные ощущения);
• Здесь можно упомянуть также смешанную реальность (mixed reality, MR), позволяющую, в частности, не только накладывать объекты на реальный мир, но и взаимодействовать с ними – например, перемещать и пр.

Сферы применения

Рассмотрим несколько сфер применения технологий.

• ВПК. Одними из первопроходцев в использовании VR и AR являются военные. С помощью этих технологий они воспроизводят боевые действия, разминирование или другие операции, чтобы снизить вероятность ошибки в реальной среде;
• Развлечения. Ещё одна индустрия, одной из первых попробовавшая данные технологии. Многие из тех, кто начинает заниматься технологиями VR и AR, в первую очередь идут в развлечения, игры и видео 360 градусов;
• Спорт. Сценарий применения, схожий с применяемым в ВПК, пригоден на самом деле во многих сферах. Так, надев шлем виртуальной реальности, спортсмены могут воссоздавать игру, нарабатывая опыт и отрабатывая нужную стратегию;
• Медицина. Те же принципы обучения справедливы и в медицине: с помощью VR и AR врачей можно обучать, например, проведению операций. Технологию VR можно использовать для реабилитации больных и лечения фобий. Погружение в виртуальную реальность создает эффект присутствия, который повышает эффективность реабилитации или лечения.
• Проектирование. Есть решения, позволяющие дизайнерам из разных стран одновременно работать с одним объектом в режиме реального времени, что решает проблемы с коммуникацией. VR-технологии могут использоваться в прототипировании и моделировании, а также – на производстве при сборке изделий.
• Маркетинг. Дополненная реальность может использоваться для виртуальной примерки одежды в онлайн-магазинах, или показать, впишется ли выбранная мебель в интерьер.

Объём рынка

И, в завершение – немного об объёме рынка AR/VR/MR.

В 2018 году объём мирового рынка VR/AR оценивался в 19,3 млрд $, из которых 11,14 млрд $ приходилось на дополненную реальность и 7,9 млрд $ на виртуальную. По разным оценкам, в 2023 году рынок VR/AR достигнет объёма от 34 до 547 млрд $. Наибольшие инвестиции в VR и AR приходятся на США (6,6 млрд $) и Китай (6,0 млрд $).

По итогам 2020 года российский рынок виртуальной (VR) и дополненной реальности (AR) вырос на 16% и достиг 1,4 млрд рублей. К 2025-му его объем увеличится до 7 млрд рублей, в основном за счет промышленного сектора.

По материалам блога ФРИИ
#анализ Открыть/Комментировать

2021-06-26 14:47:26 Графики и кривые для компаний Exelixis, Fate, General Motors, Li Auto и Livent.

Важно: как читать посты о скользящих кривых и моих компаниях. Сами по себе посты мало о чём скажут: "чуть выросла цена, чуть упала кривая". Тут надо смотреть на графики. Именно для этого я и привожу скриншоты после каждого поста.

Пожалуйста, сравнивайте посты с графиками, иначе ничего понятно не будет. Открыть/Комментировать