2024-05-14 16:38:35
В апреле текущего года Сбербанк сообщил о стабилизации чистой процентной маржи и снижении отчислений в резервы в рамках Российских стандартов бухгалтерского учета (РПБУ). Чистая прибыль банка в апреле увеличилась на 8,6% год к году и на 2,0% месяц к месяцу, достигнув отметки в 131,1 миллиарда рублей, что эквивалентно рентабельности капитала на уровне 23,6%.
Этот рост был обусловлен увеличением кредитного портфеля, ростом комиссионных доходов и снижением отчислений в резервы. За первые четыре месяца 2024 года чистая прибыль составила 495,1 миллиарда рублей при рентабельности капитала 22,4%.
Согласно оценкам, скользящая чистая процентная маржа за три месяца стабилизировалась на уровне 5,5%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. В то же время остаются риски снижения маржи в ближайшие месяцы из-за необходимости увеличения клиентских средств и высоких ставок по депозитам.
Цена акции: 316,29 (1,44) Рост комиссионного дохода в апреле ускорился до 15% в годовом выражении, а за первые четыре месяца года составил 8,3% в годовом сравнении, что дает основание предполагать возможный рост на уровне 10% в текущем году.
Кредитная активность остается на высоком уровне: розничный и корпоративный кредитные портфели продолжают увеличиваться, а также увеличилось количество средств от корпоративных клиентов.
Стоимость рисков снизилась до 160 базисных пунктов за четыре месяца 2024 года благодаря снижению отчислений в резервы и удержанию доли просроченной задолженности на уровне 2,1%.
Планируется проведение 21 июня 2024 года Годового Общего Собрания Акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов за 2023 год в размере 33,3 рубля на акцию при дивидендной доходности 10,5%.
Акции Сбербанка на данный момент торгуются со скидкой относительно исторических средних значений по мультипликаторам: P/BV 0,9x и P/E 4,1x. Некоторые аналитики считают такую оценку излишне консервативной с учетом потенциала роста активов банка и ожидаемой рентабельности капитала 24%.
7.0K views13:38
К
