Рубрика #true_legal снова в деле! Задайте свой вопрос венчурн | Трушный Венчур

Рубрика #true_legal снова в деле!

Задайте свой вопрос венчурному юристу:
https://bit.ly/3kAUL7W


Используется ли механизм Ratchet в России? Если да, то как структурируется?

Да, Ratchet условно представляет собой механизм, который позволяет инвестору снижать оценку компании в случае ее не подтверждения после закрытия раунда и корректировать размер своей доли.

В России этот механизм используется и структурируется через опционную конструкцию в привязке к эффективности деятельности стартапа. Основатели предоставляют инвестору опцион, в котором устанавливается KPI и срок его исполнения. Если показатели не выполняются, то инвестор вправе приобрести по номинальной стоимости у основателей дополнительную долю по соответствующей заниженной оценке.

Иллюстрируя ситуацию, предположим, что инвестор приобрёл долю в размере 5 % за $50 000, так как оценка компании была $1 000 000.
В итоге оказалось, что стартап на этапе переговоров завысил свою оценку и не сможет достигнуть тот KPI, который обещал инвестору ранее.
Зафиксировав этот факт, инвестор по механизму Ratchet определит реальную оценку компании (исходя из показателей), например, в $500 000 и, соответсвенно, сможет докупить себе доли до 10%

Все ранее вышедшие ответы можно посмотреть по хештегу
#true_legal