Trading Lady

2022-07-07 12:44:46 Телеканал Sky заявил о возможной отставке британского премьера Джонсона в четверг

Обложка «Британия после Бориса» Открыть/Комментировать

2022-07-06 18:10:23 Движения валюты
USDRUB с открытия прибавляет более 4% и впервые с 30 мая тестирует уровень 64. С 1 июля рубль ослаб к доллару уже на 22%. Сумасшедшая волатильность в юане – CNYRUB с начала торгов +9%. В первые минуты торгов моментами в стакане заканчивались оффера. Хотя стоит отметить, масштабные движения на FX в последнее время наблюдаются не только на Мосбирже. Пара EURUSD вчера достигла 1.0238 – это минимум за 20 лет.
 
Рост в российских акциях
Газпром +2.5% и снова выше 200 ₽, Лукойл +2%, Новатэк +2.7%, Роснефть +1.4%.
Хуже рынка 2 день подряд торгуются акции Норильского Никеля, которые после вчерашнего 5% падения перешли к консолидации вблизи 16600 ₽. Продолжается отскок в TCS. С утра акции прибавляют 3.3%, а с локальных минимумов 24 июня рост +30%.
 
Обвал нефти
Опасения рецессии постепенно выходят за пределы фондового рынка США и начинают давить на мировой рынок сырья. Прежде всего, отметим 10% обвал нефти марки WTI, которая вчера закрылась ниже $100. Примечательно, что у ведущих инвестдомов взгляды на дальнейшее развитие событий радикально отличаются
Citi не исключает падение нефти до $65 к концу года из-за рецессии. J.P. Morgan считает вероятным рост до $380 за баррель, особенно, если заработает эмбарго российской нефти. Технологический сектор в лице индекса NASDAQ 100 отреагировал практически 2% ростом на падение сырья. Открыть/Комментировать

2022-07-05 11:58:06 Потанин дал согласие на переговоры по началу слияния Норникеля


Ссылка на интервью

https://www.rbc.ru/business/05/07/2022/62c320fe9a794715480e1fe0

Сценарий слияния двух компаний будет рассмотрен в свете завершения акционерного соглашения в этом году и необходимости пересматривать дивидендную политику. Потанин называет “зеленую повестку” и диверсификацию акционерного состава как основные причины для обсуждения такого сценария.
 
Создание подобной компании сможет помочь диверсифицировать бизнес, укрупнить компанию, но с точки зрения операционной деятельности и технологии производства у компаний нет никакого пересечения. Капитализация объединенной компании может быть выше $62 млрд. Вероятно, поручение поработать такой сценарий было “спущено сверху” – уж слишком резким кажется разворот на сближение двух компаний, после многолетней борьбы между акционерами Норникеля.
 
Не смотря на это, есть предположения, что договориться будет очень сложно и, прежде всего, проблемы могут быть в подсчете справедливой стоиомсти Русала в объединенной компании. Текущие цены на алюминий – близкие к многолетним максимумам, а бизнес – низкомаржинальный. Еще относительно недавно компания боролась за выживание и финансировала деятельность дивидендами Норникеля.
 
На текущих ценах на алюминий Русала в объединенной компании может превысить 40% - благодаря существенному вкладу алюминиевого бизнеса ($3.2 млрд) в консолидированной EBITDA группы ($14 млрд) и также наличию пакета в Норникеле (26,25%). Тогда, грубо, доля Интерроса в объединенно компании составит около 28%, Эн+ около 24%, Sual Partners – около 11%, миноритарии Норникеля – 29%, миноритарии Русала – 8%. Но, вероятно, такой оценки не будет.
 
С точки зрения влияния на настроения инвесторов – новость позивитвна для акционеров Русала благодаря вероятной существеной переоценке стоимости пакета Норникеля. Апсайд может составить до 50-70%, в зависимости от того, как будет оценен бизнес Русала при консолидации. Для акционеров Норникеля новость скорее негативная – слияние приведет к размытию маржи (с 59% до 47% по отчетности 2021 годя), присоединению непрофильного бизнеса.
 
Русал сегодня +10% и сейчас его покупка это спекуляция, что сценарий слияния получит получит продолжение. Мне кажется, что вероятность того, что акционеры смогут договоритья по оценке – мала. Также, после вывода из санкций Русал был обложен рядом ограничений со стороны американского регулятора – это также не будет способствовать сделке. Открыть/Комментировать

2022-07-04 21:25:31 ​​Акционеры ФосАгро тоже отменили дивиденды?

В пятницу после закрытия основной торговой сессии ФосАгро опубликовала пресс-релиз о решениях, принятых органами управления эмитента. На фоне этого, акции ФосАгро сегодня открылись гэпом вниз.

В пресс-релизе сказано, что акционеры компании не приняли решение об утверждении распределения прибыли, в том числе выплате дивидендов, по результатам 2021 года.
Вопрос о рекомендациях по распределению прибыли будет рассмотрен Советом директоров на одном из ближайших заседаний.

В отличие от Газпрома, акционеры ФосАгро не окончательно отменили дивиденды! По данным пресс-релиза, распределении дивидендов будет пересматриваться на одном из ближайших заседаний совета директоров. Есть вероятность уменьшения дивидендов, если бы хотели отметить, просто бы не утвердили рекомендованные дивиденды.

Сейчас компания выигрывает от индексации внутренних цен на удобрения, а также за счёт увеличения экспорта фосфорных удобрений в Индию. Открыть/Комментировать

2022-07-03 14:41:19 Все банки в РФ с 3 июля обязаны при предоставлении ипотеки учитывать полную стоимость кредита, она не может превышать среднерыночную более чем на треть Открыть/Комментировать

2022-07-02 12:32:03 Московская биржа и «Национальный расчетный депозитарий» попросят ЕС разрешить использование активов, заблокированных из-за санкций. Ранее биржа анонсировала создание Клуба защиты инвесторов, с помощью которого планируется оспорить включение депозитария в санкционный список ЕС Открыть/Комментировать

2022-07-01 22:02:02 «Северный поток» отключат с 11 по 21 июля на плановый ремонт Открыть/Комментировать

2022-07-01 13:10:20 Куда пойдут деньги инвесторов из Газпрома?

Московская Биржа раньше делала народный портфель.
Последний вышел в январе. На тот момент доля Газпрома в нем была 31%. Вероятно, с тех пор она только выросла.

Куда будут вкладывать инвесторы?

Сбер – занимает 2ое место в народном портфеле (22% на конец января). Все плохое уже в цене его акций. Стоит дешево. Основной драйвер – динамика экономики, которая пока чувствует себя лучше, чем казалось первоначально и снижение ставок.

Лукойл – стоит дешево (EV/EBITDA ~2.5х). Решение по дивидендам компания перенесла. Если заплатят – акцию могут поднять в район 4700-5000 рублей, а если поступят, как Газпром, рисков глубокой коррекции не стоит ждать.

Большую долю в народном портфеле всегда занимал и Норильский Никель (11%). Компания фундаментально хорошая, но в последнее время ее акции под давлением из-за санкции со стороны UK на Потанина, цены на никель падают (риски рецессии) + крепкий рубль. Если тренды развернутся - бумага опять станет интересной.

Можно выделить еще ряд качественных имен, которые инвесторы обычно любят и выкупают при коррекциях: Фосагро, Новатек, Яндекс. Открыть/Комментировать

2022-07-01 13:03:30 Комментарии к ситуации на рынке

Падение продолжается
Газпром, отменивший вчера дивиденды, продолжает свое падение. С открытия торгов акции потеряли еще -5% и торгуются ниже 200 ₽, впервые с 24 марта.
Падение Газпрома снова придавливает индекс РТС, который теряет более 2.5% до 1310 пунктов.
Застройщики быстро вернулись в положительную зону: Самолет +3%, ПИК +2.7%, Эталон +2.3%. Снова раллирует Сургутнефтегаз: обыкновенные акции +8.9%.

Роснефть с дивидендами
В отличие от Газпрома нет неприятных сюрпризов. Вчера акционеры утвердили финальные дивиденды за 2021 в размере 23.63 ₽ на акцию. Общий объем выплатит превысит 441 млрд ₽. Это рекордная сумма в истории компании. В итоге акции Роснефти прибавляют 4%. На самом старте торгов бумага открылась гэпом вверх на 9% до 395 ₽.

Американский рынок

В четверг продолжил сползать вниз: S&P 500 -1%, NASDAQ 100 -1.3%. Вчера был последний торговый день 1 полугодия, и теперь можно официально сказать, что первые шесть месяцев 2022 для S&P 500 (-21% YTD) стали худшими за 52 года. Риски стагфляции становятся более осязаемыми - потребительские расходы населения США с поправкой на инфляцию упали впервые в этом году. Открыть/Комментировать

2022-07-01 11:23:45 Акционеры «Мечела» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года Открыть/Комментировать