#Коммерс

2023-03-19 21:53:36 Таймлайн успешных банков.

14 февраля: Лучшие банки Америки в 2023 году по версии Forbes.
10 марта: банкротство. Открыть/Комментировать

2023-03-19 21:53:16 WSJ: 186 американских банков могут обанкротиться.

Исследователи из Social Science Research Network бьют тревогу: далеко не один лишь SVB имел огромные риски. 186 других банков могут обанкротиться.

Отчасти дело заключается в самой структуре банков. Все их активы глобально делятся на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные они могут продать в любой моменте по рыночной цене — по большому счету, они нужны, чтобы восполнить недостаток ликвидности. С долгосрочных же как раз и идет заработок — например, это могут быть кредиты, которые выплачиваются десятилетиями с процентами. То же самое — государственные облигации. В большом объеме долгосрочные активы продать быстро крайне сложно.

А теперь представим ситуацию: на фоне новостей о банковском кризисе клиенты бегут в банк снимать депозиты. Банк продает краткосрочные активы и выдает деньги, но их на всех вкладчиков не хватит. А долгосрочные, как я уже говорил, быстро не продашь. То есть у большинства банков не хватит ликвидности, чтобы справиться с паникой клиентов.

Исследование не слишком учитывает страхование и хеджирование — оно несколько нивелирует риски. Но в остальном — система откровенно шатается. И в ФРС это понимают — ходят слухи, что, в случае чего, государство подставит плечо аж на $2 трлн. Открыть/Комментировать

2023-03-19 21:52:32 Инвестиции в вино и люксовые часы оказались выгоднее, чем в американские акции. Открыть/Комментировать

2023-03-19 21:52:19 По данным на 1 февраля, россияне хранят на руках $105,4 млрд. Это рекорд за всю историю ведения статистики.

К слову, иностранной валюты «под матрасом» не так много. Почти 90% этой налички — рубли. Открыть/Комментировать

2023-03-19 21:52:08 2022 год, похоже, стал рекордным по числу эмигрировавших. Открыть/Комментировать

2023-03-19 21:51:53 Следующий на крушение: First Republic Bank

Банковский кризис в США продолжает бушевать. Его жертвой может стать кто угодно, но, судя по всему им будет First Republic Bank.

First Republic Bank — калифорнийский банк, специализирующийся на ипотечном кредитовании. Это организация регионального уровня, но по величине активов она 14 среди банков в США — то есть даже больше, чем почивший в бозе SVB.

Интересно, что структура активов First Republic Bank непохожа на SVB, Signature Bank или Silvergate — это солидная компания, которая больше по ипотеке, а не по всяким рискованным активам. Это значит — проблема системная, а не отдельно взятых банков или даже их специализаций.

Так вот, 12 марта, после уже случившегося ряда банкротств, First Republic Bank заявил, что получил доступ к дополнительной ликвидности от ФРС и JPMorgan Chase. Всего прибавилось $70 млрд активов. Судя по всему, собранных денег хватило на неделю — уже в четверг 11 банков собрали для «виновника торжества» еще $30 млрд. А сам банк говорит, что готов продаться более крупной компании.

Выплывет ли сам банк — непонятно. Но очевидно, что пострадают еще десятки финансовых организаций в США. Впрочем, организации страдают — люди зарабатывают: WSJ пишет, что руководство First Republic Bank незадолго до начала череды событий продало активов на $12 млн. Так что, быть может, кто-то наверху был в курсе проблем. Открыть/Комментировать

2023-03-19 21:51:37 Китайский лидер Си Цзиньпин посетит Россию с государственным визитом на следующей неделе.

Си будет находиться в России с 20 по 22 марта, говорится в заявлении Министерства иностранных дел Китая в пятницу.
Визит Си Цзиньпина в Россию придаст новый импульс развитию отношений двух стран, еще больше укрепит взаимное доверие и взаимопонимание, заявили в МИД КНР.
Си Цзиньпин проведет с Путиным углубленный обмен мнениями по двусторонним отношениям, международным и региональным вопросам. Открыть/Комментировать

2023-03-18 14:28:35 Если Газпром нефть опубликует свои результаты за 2022 год, какими их стоит ждать и на какой финальный дивиденд рассчитывать?

Дмитрий Лукашов, Екатерина Родина, Александр Донской, Анна Стекольщикова, Дмитрий Ахмедов

Валовая выручка компании в 2022 году, по нашим оценкам, увеличилась на 3% г/г до 3,3 трлн руб. Основной вклад в выручку внёс экспорт нефти, который увеличился на 14% за счёт увеличения объемов реализации (+5,6% г/г) и цены реализации нефти в рублях (+8,2% г/г). В свою очередь, выручка сегмента переработки нефти, как мы считаем, осталась на уровне 2021 года.

EBITDA в 2022, по нашим ожиданиям, увеличилась на 45% до 1,14 трлн руб. по сравнению с 2021 г., в том числе за счёт снижения операционных расходов и налоговых выплат.

Чистую прибыль ожидаем на 45% выше г/г - на уровне 731 млрд руб. Поскольку компания корректирует чистую прибыль на немонетарные статьи для расчета дивидендов, потенциальные списания активов не создают риски для нашего прогноза.

Чего ждать по дивидендам?

По официальной дивидендной политике, мы ожидаем финальный дивиденд за 2022 г. на уровне 7,3 руб./акц. (1,7% дивидендной доходности). Напомним, что за 9м22 года компания выплатила дивиденд 69.78 руб./акц. Открыть/Комментировать

2023-03-17 23:54:57 Средний размер счета на брокерском обслуживании за год упал вдвое — с 409 до 205 тыс. руб.
Интерес населения к акциям и облигациям федерального займа сошли на нет. Зато вырос интерес к крипте, что сближает страну с другими странами мира, где население предпочитает инвестициям крипту. Открыть/Комментировать

2023-03-17 23:54:44 Саудовская Аравия готовится заключить с Boeing сделку на производство лайнеров.

Суверенный фонд Саудовской Аравии может объявить о достижении договоренности с американским авиаконцерном 12 марта, когда планируется представить новую авиакомпанию. Ожидается, что сделкой на сумму $35 млрд будет предусмотрено производство "большого количества" самолетов, в том числе широкофюзеляжных лайнеров. Открыть/Комментировать