Ловец жемчуга

2022-06-13 16:45:00 ​Среднесрок - сидим, курим...

Продолжаю сидеть с просадкой в 43%. Ничего не покупаю (нет кэша), ничего не продаю (не дурак). По технике – индекс МБ консолидируется в диапазоне 2250-2450 уже больше месяца.

Волатильность потихоньку спадает в ожидании драйверов роста (или падения). Для второго – мне уже трудно найти драйверы, так как всё возможное наши враги и «партнёры» уже предприняли и дальнейшее затягивание болтов приведёт к ассиметричному затягиванию удавки на их шее. Так что – жду выхода из консолидации вверх.

Нефть держится на хаях и ничто не намекает на снижение, западные рынки летят вниз. Всё в рамках ожидаемого. Радует, что наш рынок отвязался от запада и теперь существует относительно независимо от наших врагов. Потенциал огромен, нужно лишь дождаться завершения основной фазы СВО (не устану про это говорить), так как дружественные страны ждут только этого – убедительной победы России на украинском театре военных действий. И дело тут не в Украине, а в сломе западной военной машины, которая за лицами и спинами братского нам народа применяет всю свою мощь против нас… и против наших братьев. И именно убедительная победа над западной машиной даст зелёный сигнал нашим друзьям и истинным партнёрам на вход в наш рынок.

Рубль, тем временем, достиг целевых показателей укрепления. Будет ли он дальше укрепляться? Думаю, что нет. Ожидаю его движение в коридоре 55-65. Ослабление выше 65 возможно только на резком выводе евробакса за пределы нашей экономики (а это произойдёт не скоро), при этом внутренняя эмиссия рубля никак не скажется на его курсе, так как у нас нет монетарной инфляции, а только импортированная инфляция с евробаксовой зоны. Переключение торгового оборота на зону юаня не ослабит нашей валюты, так как инфляция в Китае лежит у плинтуса.

Предупреждение новичкам на фондовом рынке
На фоне обрушения нашего рынка активизировались брокеры – от Сбера и Тинькоффа до самых мелких, названия которых я даже не запоминаю. Со всех сторон нас атакует реклама о «лёгком» заработке и «лучшем» времени для инвестиций. Не надо на это вестись! Лёгких денег на фондовом рынке не было, нет и не будет! Брокерам нужна свежая кровь, так как они сами не очень хорошо себя чувствуют + нужно наращивать торговые обороты на Московской Бирже из-за ухода нерезидентов. Не ведитесь на рекламу и зазывания. Максимум, что вы можете сделать (если очень хочется начать инвестировать) – завести учебный депозит на 0,5 месячной зарплаты и готовиться к 3-4 годам постепенного практического обучения торговли на бирже. Я об этом уже много написал и ещё больше напишу в своей книге «Философия трейдинга» (фрагменты которой я регулярно публикую на своём канале с тегом #трейдинг ). Если же есть много (реально много) свободных денег, которые не куда девать, и при этом у вас уже открыты депозиты под 9-12% годовых в крупных банках, то можете купить акции голубых фишек с расчётом на среднесрочный и долгосрочный рост (от полугода до 3-4 лет). И будьте готовы к длительной просадке даже с текущих уровней.

Всем удачи и терпения!
#Среднесрок @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-06-13 11:02:00 В состоянии стресса трейдер становится кратно восприимчивее к шёпоту своих внутренних врагов, но в первую очередь – страху и жадности. И очень важно понимать, что стресс – это такой рычажок, за который можно манипулировать всей толпой, так как все люди в своей массе – одинаковы, хоть и каждый в отдельности абсолютно уникален, но толпа сглаживает любую индивидуальность. Манипуляторы прекрасно владеют психологией толпы, они знают, как вогнать толпу в состояние стресса, и легко прогнозируют действия толпы. Затильтованный частный трейдер мало интересен крупняку, но вот толпа, в едином порыве совершающая прыжок мечты со скалы в обрыв – это уже совсем другая тема.

Помимо изложенной гипотезы о собственном внутреннем стрессе трейдера, нельзя забывать и о других источниках стресса – неожиданных событиях на рынке (новостной фон, резкие движения, отчетность и статистика), набранной позиции сверх комфортного уровня (прямое нарушение риск-менеджмента), использование плечей. В этом контексте нахождение вне позиции не вызывает стресса, но дает сцену для страха и жадности (страх упущенной прибыли).

Как бороться со стрессом? Ответ будет состоять из трёх пунктов:
1. Постепенная тренировка воли и дисциплины следования собственной торговой системе. Это происходит на первом этапе становления трейдера в первые 3-4 года активной торговли и про это я уже достаточно сказал.
2. Учитывание фактора неожиданности событий на рынке и подготовка торгового плана с альтернативными сценариями. Как я уже говорил, любая торговая идея (фигура, новость, статистика, ожидания) должна порождать вероятностную картину развития событий как в одну сторону, так в обратную, а торговая система должна описывать торговые сигналы при реализации той или иной идеи. Другими словами – нельзя делать ставку только на один вариант развития событий и нужно всегда искать подтверждающие сигналы, побуждающие уже к торговому решению.
3. Соблюдение собственных правил управления рисками и размером позиции. На любую торговую идею нужно смотреть в первую очередь с точки зрения риска, который должен быть оценен в конкретных пунктах (пипсах, процентах, единицах валюты) и ранжирован по вероятности. Нарушение размера позиции, или пренебрежение оценкой риска, или заход в плечи на «всю котлету» или даже на «пол котлеты» – это мгновенное прохождение горизонта событий черной дыры стресса.

Попадание в состояние стресса – практически неизбежно, поэтому нужно иметь наработанные практические навыки и опыт торговли, а также чёткую торговую систему, чтобы не отдаваться в его власть. Манипуляторы обладают широким инструментарием по введению толпы в целом и трейдера в частности в состояние стресса и это является одним из основных факторов для манипуляции с их стороны (кстати, не стоит ещё забывать про влияние толпы на каждого отдельного трейдера – пресловутый сентимент (ожидания толпы) и коллективная реакция на события – мощные силы вовлечения). Второй же фактор – психологические ловушки.
#Трейдинг @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-06-13 11:00:04 Стресс

У меня есть одна гипотеза, которую я давно обдумываю и сейчас я о ней расскажу. Был даже момент, когда я хотел отнести стресс к одному из внутренних врагов, но нет – все мои размышления приводили к выводу, что это именно состояние.

Как всем известно, стресс – это природное состояние человека во время какой-то угрозы. Стресс активирует внутренние защитные механизмы организма, через регулировку вегетативной нервной системы (выработка адреналина, повышение пульса и давления, ускорение всех метаболических процессов) и соматической нервной системы (повышение тонуса, реакции, усиление сенсорной восприимчивости), что повышает шансы организма уйти или побороть возникшую угрозу. Тут, вроде, ничего нового, но моя гипотеза заключается в том, что нахождение в сделке (с открытой позицией) интерпретируется мозгом, как угроза, которая приводит к состоянию стресса, запуская все описанные выше процессы, а так как устранение этой угрозы возможно только путём закрытия сделки, то подсознательно мы начинаем искать все возможные пути для этого. То есть, аналитический аппарат начинает выдавать ложные выводы о сигналах на закрытие сделки, что приводит к торговому решению вне торговой системы. И так как каждая открытая сделка систематически вызывает стресс, то защитные механизмы организма делают вполне логичный вывод, что источник угрозы не в самой сделке, а только лишь в возможности открытия сделки (или, что равноценно, в наличии денежных средств на депозите). Таким образом неконтролируемый стресс через подсознательные механизмы будет побуждать трейдера делать всё для наиболее быстрого и эффективного слива депозита, с одной лишь целью – устранения источника угрозы.

Когда трейдер попадает под власть стресса, то весь его торговый алгоритм сводится к следующему:
1. Срочно открыть рискованную позицию «ну сейчас точно отобью убыток!».
2. Дотянуть до максимального убытка «ну развернись же, развернись!».
3. Закрыть позицию «твою мать, тогда переворачиваемся!».
4. Повторять пункты 1-3 пока имеются средства на депозите «у меня средняя по успешным сделкам 58%!».
5. По окончании средств на депозите – закрыть терминал «пойду-ка я подышу свежим воздухом…».
(А подсознание удовлетворённым голосом говорит: «Потерял депозит – спи спокойно!»)

Такое состояние ещё называют тильтом – когда трейдер начинает совершать беспорядочные торговые действия вне собственной торговой системы с одной мыслью – побыстрее отбить убыток. Здесь не должно быть никаких иллюзий – все (абсолютно все!) трейдеры рано или поздно попадают в это состояние тильта, вне зависимости от их опыта и профессионализма. Но разница между новичком и профессионалом заключается в том, что у профессионала есть «стоп-кран», который основан на системе контроля рисков и наработанной годами дисциплине. Иначе говоря – профессионал своевременно опознает тильт и прекратит торговлю, а новичок…
#Трейдинг @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-06-11 11:00:04 Психологические ловушки и стресс на бирже

Встаёт два вопроса – а как найти на графике цены следы действий других участников рынка и как предугадать их дальнейшие планы? Но намного важнее понять, как именно другие участники оказывают влияние на трейдера и каков механизм этих манипуляций? Конечно, я отвечу на все эти вопросы далее в этой главе, и начну я с разговора о двух неочевидных (на первый взгляд) аспектах: психологической ловушке и стрессе. Эти два фактора являются точкой приложения сил других участников и ключом к активации наших внутренних врагов, но и они же, пропущенные через фундаментальный навык эмоционального интеллекта – эмпатию – являются нашим мощнейшим навигационным инструментом в лабиринте предположений и интерпретаций увиденного на графике.

Механизм влияния других участников рынка на трейдера состоит, как уже можно догадаться, из двух компонентов – стресса, который является необходимой средой влияния, и – психологической ловушки, являющейся инструментом влияния. В отдельности друг от друга они не оказывают особого влияния, кроме психоэмоционального. Здесь важно отметить, что под влиянием – я подразумеваю побуждение к действию. А если быть ещё точнее – побуждение трейдера к действию, необходимого другому участнику рынка. В этом контексте все другие участники рынка по отношению к трейдеру являются манипуляторами, задача которых побудить массы трейдеров действовать неправильно. (Так как русский язык велик, и каждый термин может обладать множеством значений, то здесь нам важно максимально чётко определиться со всеми терминами, так что – прошу прощения за занудство.)

Находясь в «правильном» состоянии стресса, к мыслям трейдера добавляются эмоциональные нотки, и чем глубже и дольше длится стресс, тем громче и ярче играет музыка эмоций. В этом «правильном» состоянии, манипулятору крайне легко затянуть трейдера в психологическую ловушку, отрисовав на графике цены некоторую фигуру или выбросив неожиданную новость, которая отзовётся глубинным эхом страха и жадности, приведя аналитическую цепочку рассуждений к логической ошибке прогнозирования и… трейдер совершает торговое действие, сулящее ему только убыток.

Убираем из этого дуэта стресс – и психологическая ловушка уже не вызывает нужного эффекта, так как размышления трейдера будут чистыми и рациональными, а выводы – логически верными. Если же убрать ловушку, но оставить только стресс – то трейдер, конечно, будет испытывать переживания, и будет усиленно искать сигналы отмены торгового решения для закрытия позиции, но он не начнет добровольно стрелять себе в ногу. То есть, в лучшем случае – трейдер заработает на фигуре или новости, а в худшем – недополучит часть прибыли. А вот психологическая ловушка в состоянии стресса – это то, что даёт манипулятору достаточно власти, чтобы обескровить трейдера всегда быть в выигрыше.

Профессиональный трейдер должен это понимать (и здесь абсолютно не важны стиль торговли или таймфрейм, фьючерсы или акции, спекулянт или инвестор), тогда он сможет правильно интерпретировать следы действий других участников и заработать вместе с ними. Звучит очень просто и очевидно, не так ли? Но не стоит обольщаться. Если бы всё было так просто, то все трейдеры были бы миллионерами, но статистика говорит об обратном. Поэтому я призываю принять данность, что график цены может быть инструментом манипуляции, как и новостной фон, и публичные ожидания, и прогнозы, и статистика, и даже геополитика. Я призываю разрешить себе искать следы этих манипуляций, открыть глаза, очистить разум от эмоций и предубеждений. Я призываю пропускать через эмпатию весь поток информации и сам график цены – отстранённое восприятие через сопереживание. Нужно войти в шкуру манипулятора и попытаться думать, как он. Нужно влезть в шкуру толпы, и прожить её чувства. Всё очень просто, и, в то же время, всё очень сложно…

Всё в этом мире движется вокруг и ради денег и меценатов и благодетелей тут нет.
#Трейдинг @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-05-15 15:33:15 МояМамаИнвестор: Какой ты инвестор?

В Интернетах существует множество различных тестов для определения инвестиционного профиля (его ещё называют – «риск-профилем»), но их суть сводится к ответам на четыре простые вопроса:

1. Срок инвестирования. То есть – временной горизонт, на который ставится цель достижения прибыли по портфелю (и вывода прибыли с рынка).
Варианты ответов:
A. 1-3 месяца [4];
B. 2-3 квартала [3];
C. Год-два [2];
D. Несколько лет [1].

2. Цель инвестирования. То есть – ожидаемая доходность портфеля на указанном сроке инвестирования.
Варианты ответов:
A. Сохранить сбережения (на уровне инфляции – 5-10% годовых) [1];
B. Получить пассивный источник дохода (обогнать банковский депозит– 10-20% годовых) [2];
C. Заработать на крупную покупку или вложение (обогнать фондовый индекс – 20-40% годовых) [3];
D. Кратно увеличить размер капитала (разогнать депозит – 40-200%+) [4].

3. Уровень профессионализма работы на бирже. Сюда относятся практические навыки и опыт торговли на финансовых рынках, а также – желание и возможность уделять время торговле.
Варианты ответов:
A. Минимум опыта и времени [1];
B. Есть небольшой опыт и несколько часов в месяц [2];
C. Есть опыт и несколько часов в неделю [3];
D. Большой опыт и несколько часов в день [4].

4. Наиболее комфортное действие в случае относительно быстрого снижения стоимости портфеля на 30%:
Варианты ответов:
A. Всё продать и перевести средства на банковский депозит [1];
B. Продать наиболее просевшие позиции в портфеле и переложить средства в менее рискованные [2];
C. Ничего не делать, просто ждать восстановления стоимости [3];
D. Докупить подешевевшие позиции [4].

На выходе получаем профиль инвестора:
• Сумма полученных балов от 4 до 6 – консервативный.
• Сумма полученных балов от 7 до 12 – умеренный.
• Сумма полученных балов от 13 до 16 – агрессивный.

Консервативный инвестор – хочет сохранить свой капитал и защитить его от инфляции. Инвестор готов получать доход на уровне ставки по вкладам или ниже. Он не склонен рисковать, поэтому большую часть денег инвестирует в облигации высоконадёжных эмитентов (государства и корпораций) и держит на банковском депозите. Небольшую часть капитала (не более 25%) инвестирует в акции наиболее крупных и ликвидных компаний: «голубых фишек» и инвестиционных фондов (ПИФ, ETF).

Умеренный инвестор – готов принять определённый, но незначительный риск ради потенциальной доходности. Допускает существенные колебания стоимости портфеля в кратко- и среднесрочной перспективе ради потенциального дохода. Инвестирует в основном в акции наиболее крупных и ликвидных компаний, делает ставку на дивидендную доходность и циклический рост стоимости активов. При крупных портфелях инвестор размещает часть средств в государственных и корпоративных облигациях. Опытный умеренный инвестор может использовать малую часть капитала (не более 5%) для краткосрочных спекуляций на валютном и срочном рынках.

Агрессивный инвестор – хочет получить максимальную доходность, невзирая на риски. Он готов инвестировать в высокорисковые инструменты: акции новых технологичных компаний, ценные бумаги развивающихся и иностранных рынков, IPO (первичные размещения компаний). Может активно работать на срочном и валютном рынке, а также торговать с плечом. Готов к существенным убыткам вплоть до 30-50% капитала и более.

Мама, что у тебя в итоге получилось? Какой ты инвестор?

От полученного ответа мы определим твою торговую стратегию и приступим к реальным торгам на фондовом рынке.)
#МояМамаИнвестор @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-05-15 15:30:40 МояМамаИнвестор: Определяем инвестиционный профиль

Теперь, когда ты ознакомилась с теоретическим ликбезом по фондовому рынку, мы можем разговаривать на одном языке (по крайней мере – у тебя под рукой есть шпаргалка, в которую можно всегда заглянуть). И сейчас мы с тобой подходим к последнему шагу перед началом реальной работы на рынке – определению инвестиционного профиля и торговой стратегии.

Я уже давал определение термина «инвестиционный профиль» в ликбезе, но повторю: инвестиционный профиль – это характеристика инвестора, описывающая его толерантность к риску и ожидания по прибыли. Другими словами – насколько конкретный инвестор готов терпеть просадку или нести убытки в противовес потенциальной прибыли.

Будет разумным упомянуть ещё и такой термин, как «инвестиционный риск» – это вероятность достижения поставленной инвестиционной цели, а равноценно – вероятность того, что стоимость инвестиционного портфеля снизится.

Задача инвестиционного профиля – определить соотношение границ допустимого снижения стоимости портфеля инвестора и ожидаемой прибыли на желаемом горизонте. Важно понимать простую истину – чем выше ожидания по прибыли (инвестиционная цель), тем выше риск недостижения этой цели, или, что будет равноценным по смыслу – чем выше принимаемый риск по снижению стоимости портфеля, тем выше потенциальная доходность портфеля.

Инвестиционный профиль необходим для того, чтобы определить дальнейшую торговую стратегию, торгуемые инструменты и стиль торговли (все эти термины также есть в ликбезе). Почему нельзя выходить на рынок без определения инвестиционного профиля? Потому что любые действия на рынке должны носить системный характер и подчинены определённым базовым правилам и ограничениям. Без них торговля превратится в лотерею или игровой автомат, так как вся торговля будет носить сугубо эмоциональный и азартный характер, а этого нам нельзя ни в коем случае допускать.

Есть одна категория инвесторов, для которых профиль не играет никакой роли – долгосрочные инвесторы. Как я уже говорил, их стиль торговли сводится к «купи и держи». Горизонт удержания исчисляется годами и здесь профиль никак не влияет на поведение инвестора. Но это точно не наш случай, а значит – продолжим…
#МояМамаИнвестор @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-05-05 12:08:35 Ловец жемчуга pinned «Я – патриот России и большой оптимист. Разделяю консервативные ценности русского человека, поддерживаю идею русского мира и считаю нашу Родину – многонациональной Империей. При этом в своих рассуждениях я руководствуюсь критическим мышлением и фактологией.…» Открыть/Комментировать

2022-05-05 12:07:59 Я – патриот России и большой оптимист. Разделяю консервативные ценности русского человека, поддерживаю идею русского мира и считаю нашу Родину – многонациональной Империей. При этом в своих рассуждениях я руководствуюсь критическим мышлением и фактологией. Соответственно, на моём канале вы не найдёте (и не получите поддержки) огульного хейтерства России, но и шапкозакидательских настроений также не встретите. Только рациональные выводы, основанные на причинно-следственных связях, и философские размышления, основанные на культурно-историческом коде русского человека. Если вы разделяете такой подход, то говорю вам – ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ!

Тематика канала делится на три связанных раздела:
Философия трейдинга. Рассказываю про психологию трейдинга в формате отрывков из моей книги, которую я пишу. Ищите публикации с тегом #Трейдинг.
Среднесрочная торговля. Рассказываю о своём портфеле, моём представлении будущего, торговых решениях и их причинах. #Среднесрок
Моя мама – инвестор. Проходим с моей мамой весь путь от базовой теории трейдинга до ведения портфеля инвестора. #МояМамаИнвестор

В среднем у меня получается по 1-2 публикации в неделю. Хотелось бы больше и чаще, но это моё хобби, на которое у меня выделено определённое количество времени.

Для удобства чтения я веду зеркальный блог на Дзене. А для оперативного общения есть чат канала.

Благодарю за внимание!
#Анонс @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-05-04 14:42:59 Среднесрок: всё идет по плану!

Всем добра!

Моя прошлая публикация по среднесроку от 8 марта вызвала шквал критики, что, с одной стороны, было ожидаемо (негатив у аудитории всегда воспринимается позитивнее, чем позитив - такая вот противоречивость в природе человека, воспитанная первозданным инстинктом самосохранения), а с другой - стало неожиданностью, так как на фоне «всё пропало, мы все умрем!» глоток оптимизма должен был вызвать поддержку, хотя бы ради психологического успокоения. Но, смотря с высоты сегодняшнего дня, я вижу, что многое из того, что я тогда написал – уже сбывается в той или иной степени. И это не может не радовать, и я желаю, чтобы каждый из вас хоть немного, но разделил мой оптимизм. Тем более, что мой оптимизм базируется на достаточно глубоком (для непрофессионала) фундаментальном понимании макроэкономики и геополитики.

Приятного чтения!
#cреднесрок @ThePearlDiver Открыть/Комментировать

2022-05-03 16:59:40 Да, график цены действительно первичен в анализе, но он далеко не самостоятелен и не независим. При глубоком анализе в графике цены можно распознать следы действий других участников рынка и, при должном подходе, построить обоснованную прогностическую картину на любом таймфрейме. Но чтобы это сделать, нужно разрешить себе их искать, а найдя – правильно интерпретировать. Одна из задач трейдера на первом этапе становления – как раз научиться видеть на графике цены действия других участников и проявлять эмпатию при анализе, чтобы выявлять их намерения и принимать успешные торговые решения.

Для окончательного формирования правильного понимания считаю важным отдельно отметить, что апогеем развития осознанной манипуляцией трейдерами является так называемая «кухня», где график цены лишь приближенно отражает фактическую биржевую цену, а все сделки проходят внутри «кухни» без трансляции их на биржу. Таких «кухонь» много – это и «форекс-кухни» (не путать с лицензированными в ЦБ РФ форекс-дилерами), и опционные «кухни», и даже банальные бинарные площадки, где просто достаточно угадать – цена пойдет вверх или вниз. Государственная лотерея на фоне «кухни» является образцом непредвзятости и прозрачности с их математически рассчитываемыми вероятностями, призовым фондом и гарантированными выплатами. И, я уверен, уважаемый читатель не понесет свои кровные на «кухню» именно потому, что там график цены управляется в угоду бенефициарам «кухни», но также у читателя не должно быть иллюзий касательно идеальности поведения графика цены на бирже.

Каждое движение на графике цены на бирже является результатом сделки купли-продажи актива по публичной цене и в известном объеме между двумя конкретными, хоть и обезличенными, контрагентами – покупателем и продавцом. Никакие иные воздействия на биржевой график невозможны. В этом есть истинность графика, а первичность его заключается в том, что крупные игроки своими покупками/продажами рисуют на графике определенные паттерны и фигуры, побуждающие к действию других участников рынка (про анализ паттернов и фигур я расскажу в девятой главе). Распознав эти паттерны – мы формируем догадки о мотивах и планах других участников рынка, а проявив эмпатию – мы получаем подтверждение своим догадкам.
#Трейдинг @ThePearlDiver Открыть/Комментировать