​​ Private отчётность Synchrony Financial - рынок недооцени | Биржевой Архитектор

​​ Private отчётность

Synchrony Financial - рынок недооценивает способность компании поддерживать высокую рентабельность

#SYF +3% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 2,87 b$ (+4,7% к прогнозу, +19,6% г/г)
Чистая прибыль 0,80 b$ (-33% г/г)
EPS 1,60$ (+11,1% к прогнозу, -25% г/г)

Чистые продажи в кредит по сегментам:
Разнообразие и ценность – 14,4 b$ (+24% г/г)
Дом и Авто – 12,89 b$ (+12% г/г)
Цифровой – 12,46 b$ (+14% г/г)
Здоровье и Благополучие – 3,4 b$ (+15% г/г)
Корпоративный и Прочее – 2,59 b$ (-29% г/г)
Образ жизни – 1,43 b$ (+2% г/г)

Активные аккаунты – 68,7 m (+4% г/г)
Объем покупки на аккаунт – 688$ (+8% г/г)

За Q2’22 общие активы 96,07 b$ (+2,9% г/г), ROE (рентабельность собственного капитала) 24% (-12,5 п.п г/г), ROTCE (рентабельность материального капитала) 30,3% (-16 п.п г/г), CET1 (капитал банка по отношению к его активам) 15,2% (-2,6 п.п г/г), NIM (чистая процентная маржа) 15,6% (+1,8 п.п г/г), чистый процентный доход 3,8 b$ (+15% г/г), не процентный расход 1,08 b$ (+14% г/г), кредиты 82,7 b$ (+5,5 % г/г), депозиты 64,7 b$ (+8% г/г), компенсации и льготы работникам 404 m$ (+12% г/г), резерв на кредитные убытки 724 m$ (по сравнению с роспуском 194 m$ г/г). Выкупили акции на 701 m$ (+78% г/г), выплатили дивиденды на 108 m$ (-16% г/г). Балансовая стоимость акции 25,95$ (+10% г/г). Материальная балансовая стоимость акции 21,39$ (+9% г/г). Количество акций в обращении -15% г/г

Прогноз на весь 2022 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 11,15 b$ (+9,4% г/г) в 2022 году. NIM (чистая процентная маржа) составит 15,50% за весь год,чистые списания за весь 2022 год составят примерно 3,15%, портфель достигнет среднегодового уровня убытков в 5,5% до 2024 года, квартальный уровень расходов составит приблизительно 1,05 b$.

Не верят, что сегодня есть причина сокращать текущие планы по выкупу акций. Здоровье потребителей оставалось стабильным во втором квартале, что поддерживало постоянный спрос на широкий спектр продуктов и услуг, предлагаемых партнерами, продавцами и поставщиками. На двойные и совместные карты приходилось 38% основного объема покупок, что на 31% больше, чем в предыдущем году. Объявили о запуске Synchrony SetPay pay in 4 через платформу Fiserv Clover для точек продаж и управления бизнесом. Это предложение «купи сейчас, заплати позже» еще больше расширяет набор вариантов оплаты и финансирования и станет частью приложения Pay with Synchrony на рынке приложений Clover для продавцов. Сложная аналитика данных и собственный андеррайтинг позволили Synchrony охватить больше клиентов и предложить им...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Synchrony-Financial---rynok-nedoocenivaet-sposobnost-kompanii-podderzhivat-vysokuyu-rentabelnost-08-25