2022-08-31 13:11:04
$ASTR не спалось мне ночью и не давала мне покоя новость с oneweb, которая заключила контракт с астрой на поставку двигателей к своим спутникам. Провел мини-расследование.
Начнем издалека, oneweb - контора, которая предоставляет интернет своей группировкой спутников (аналог Starlink). Но в отличии от Маска, который ориентирован на физиков они нацелены на юр. лиц и гос. аппарат. Oneweb, к слову, хотела банкротиться в 2020 году, но ее спасло гос-во Великобритании выписав им от щедрот душевных аж 1 ярд баксов.
Так вот, раньше Oneweb работали с роскосмосом. Общая сумма контракта была аж 1,2 млрд $. Сюда входил: 21 запуск ракет «Союз-2» с разгонными блоками «Фрегат» и запуск 672 спутников.
Удалось установить, что запуск Союза-2 с Фрегатом стоит 48,5 млн$.
1 200 - 48,5*21 = 181,5 млн$. Отсюда выкинем еще 41,5 млн на организационные расходы, переносы, логистику и получим ПРИМЕРНУЮ цифру в 140 млн$.
140/672 спутника = 208 000$. Это ПРИМЕРНАЯ цена ионного стационарного плазменного двигателя, которые делал для них отечественный завод ОКБ «факел». Расчеты теоретические и очень примерные, но точных цифр нет в открытом доступе и вообще это коммерческая тайна, поэтому морду кирпичом и работаем с чем можем
Прикинем что маржа около 30% (хотя я думаю больше). То есть 30% * 208 000 = 62 400$.
В планах у Oneweb 648 спутников, запущено уже 428. То есть еще 220 впереди (если конечно Астра получила контракт на все 220, число анонсировано не было, но не думаю, что будут привлекать кого-то еще, мелкие суммы, а двигатели apollo вполне надежны). 220 * 62 400$ = 13,72 млн $.
Еще добавим, что Кэмп сказал на конференции, что есть контракты уже на 103 двигателя (и непонятно каких, бывают двигатели пожирнее с бОльшей маржинальностью), но считаем так же, минималку, 103 * 62 400$ = 6,42 млн $.
Итого: ожидаемый профит от всех двигателей 20 млн$ (не густо, но хоть что-то). И, да, эти двигатели-малыши вполне можно клепать пачками, штук по 30 в месяц запросто. Это вам не raptor’ы Илона.
Так же на конференции Кэмп показывал каркас будущего заводика по производству этих двигунов. Илон Маск кстати делает для своих Старлинков такие сам и первым начал применять криптон вместо ксенона, но не думаю, что его заинтересует этот рынок. Мелко для него.
И, да, спутники oneweb служат 5 лет, потом нужно запускать новые, а это новые заказы и двигатели + наверняка они будут расширять свою сеть.
И я подозреваю, что это далеко не единственный жирный клиент, на освободившемся от российских двигателей и ракет, рынке. Это конечно совсем не патриотично, но данная ситуация только на руку для американских компаний в космосекторе.
И все же не смотря на позитивный вайб, маржинальность двигателей совсем не та по сравнению с доставкой грузов, с контрактами у них полный порядок, а вот с полетами нет, надеюсь Rocket 4 будет доведена до ума и вернет доверие к компании. Пока на мой взгляд стратегия верная, поняли свой провал, признали (по сути вовремя порезали лося) и решили взяться (с опытом от Rocket 3) за разработку новой ракеты, а параллельно толкают двигатели для спутников и прикрыли свою попу в это смутное для рынков время фондом Райли на дополнительные 100 млн$.
Есть ли вера в космос у вас? И считаете ли вы текущую цену на $ASTR и ее более успешную коллегу $RKLB справедливой?
2.6K viewsedited 10:11
S
