2020-11-25 12:14:02
Продолжаем говорить о бедах накопления капитала в России и сегодня на очереди девальвация. Если не читали предыдущий пост об инфляции, то лучше сперва изучить его, а затем вернутся к этому.
Для России и других стран с развивающейся экономикой, основанной на экспорте сырья, известна и третья причина инфляции кроме роста денежной массы и дефицита - это девальвация. Девальвация - это обесценивание валюты относительно других мировых валют, как правило, к доллару и евро.
Девальвация выгодна прежде всего экспортным странам, но не выгодна их гражданам.
Например, Россия получает весомую долю доходов за счет экспорта энергоресурсов, которые она продает за доллары. Если быть точным, то треть доходов в бюджет России формируется за счет экспорта нефтегазового сектора. Ослабляя рубль, Россия получает больше доходов. За проданные нефть и газ мы получаем прежнее количество долларов, а внутри страны меняем их на большее количество рублей, чем прежде. В этом и профит экспортного государства, ослабляющего собственную валюту.
А чем же плоха девальвация для граждан? Тем, что при большой доле импорта в структуре торгового баланса, гражданам становится сложнее покупать привычные товары и услуги, потому что они становятся дороже. Тут важно отметить, что у каждой семьи доля импортных товаров и услуг в структуре потребления будет отличаться. Но по усредненным оценкам не менее 30% наших трат приходится на импортные товары и услуги.
Опять же рассмотрим на примере. В 2010 году за один доллар давали 30 рублей. Новый на тот момент iPhone 4 в США продавали за $599, а в России по 27.000 рублей с учетом курса и налогов. В 2020 году iPhone 12 продается в США по цене $799, а в России за него просят 80.000 рублей при курсе 76 рублей за доллар и выросшем за это время налоге. Вот такая арифметика.
Цены выросли почти в 3 раза главным образом за счет девальвации.
И это касается других импортных товаров - одежды, автомобилей, техники, подписки на иностранные сервисы и путешествий. Если в 2010 путешествие за $1000 на двоих было подъемной суммой для многих россиян, то в 2020 путешествие за ту же $1000 обходится в 2,5 раза дороже.
Только прошу вас, не бегите сразу переводить все активы в доллары. Он, конечно, сильно вырос за эти 20 лет, но мы переживали и периоды спада. Например, пятилетка с 2003 по 2008, когда рубль укрепился с 30 до 23 рублей. Россияне тогда набрали валютной ипотеки в надежде на дальнейшее укрепление рубля. Грубая финансовая ошибка, но ее мы обсудим чуть позже, а пока взгляните на график курса доллара за 20 лет (слева).
Также я хочу заметить, что обесценивается не только рубль, но и доллар, хоть и менее заметными темпами. Средняя инфляция в России за последние 20 лет - 9% в год. За аналогичный период доллар обесценивался со скоростью 2% в год. За последние 5 лет темпы инфляции в России сократились - до менее 4% в год, а вот в США в перспективе ближайших лет инфляция может наоборот подрасти из-за роста денежной массы и тренда на ослабление валюты. Тем более, что подобные периоды в истории США уже случались. В конце 70-х- начале 80-х инфляция в США достигала 13% в год, как это показано на графике справа.
В комментариях в Instagram отвечаю на ваши вопросы. Подписывайтесь и задавайте вопросы.
@romanfinance
4.0K views09:14
Р
