Аналитики повысили целевые цены по акциям IT-компаний РФ Газ | Rocket Signals: Инвестиции
Аналитики повысили целевые цены по акциям IT-компаний РФ
Газпромбанк повысил рейтинги и целевые цены для акций технологических компаний России. Пересмотр прогнозов связан в первую очередь с более высокими, чем ожидалось, темпами роста выручки в 1-м квартале 2023 года.
VK #VKCO
■ Целевая цена: повышена с 600 до 720 рублей
■ Потенциал роста: 16,6%
■ Рейтинг: «Покупать»
VK рассматривается аналитиками как ставка на ускорение роста бизнеса. В Газпромбанке отметили, что начиная с первого квартала 2023 года компания из финансовых результатов раскрывает только выручку, что можно видеть как сигнал о снижении рентабельности в период активных инвестиций.
Яндекс #YNDX
■ Целевая цена: повышена с 2300 до 2600 рублей
■ Потенциал роста: 8,5%
■ Рейтинг: «Держать»
Аналитики упомянули заметную реакцию рынка в мае на слухи о реорганизации «Яндекса». Тем не менее в Газпромбанке полагают, что до официального объявления параметров сделки в бумагах остается значительная спекулятивная составляющая. Эксперты назвали текущую неопределённость относительно разделения главным риском инвестиций в «Яндекс».
Ozon #OZON
■ Целевая цена: повышена с 1700 до 2100 рублей
■ Потенциал роста: 6,6%
■ Рейтинг: «Держать»
Ozon ранее опубликовал сильные результаты за первый квартал и дал оптимистичный прогноз на год. На этом фоне в Газпромбанке ожидают, что EBITDA компании будет положительной уже по итогам 2023 года.
МТС #MTSS
■ Целевая цена: повышена с 325 до 334 рублей
■ Потенциал роста: "отсутствует"
■ Рейтинг: «Продавать»
Единственной компанией с рейтингом «продавать» стала МТС. Аналитики пояснили, что акции уже поднялись выше максимумов 2021 года, но после дивидендной отсечки цена бумаг скорректируется.
ЦИАН #CIAN
■ Целевая цена: повышена с 500 до 800 рублей
■ Потенциал роста: 11,5%
■ Рейтинг: «Покупать»
«ЦИАН можно расценивать не только как привлекательную фундаментальную историю, но и как ставку на специальные дивиденды после редомициляции. По нашим оценкам, к концу 2023 года объем накопленных денежных средств у компании составит 14% капитализации, значительная их часть может быть выплачена в виде дивидендов», — считают эксперты.
HeadHunter #HHRU
■ Целевая цена: повышена с 1200 до 2200 рублей
■ Потенциал роста: 3,2%
■ Рейтинг: «Держать»
Долгосрочный потенциал роста котировок акций HeadHunter здесь менее привлекателен по сравнению с другими российскими технологическими компаниями. Однако эксперты отметили значительные факторы поддержки — планируемый обратный выкуп бумаг с рынка и потенциально хорошие результаты за второй и третий кварталы.
Аналитики также напомнили, что начиная со второго квартала 2023 года в некоторых сегментах интернет-бизнеса вступит в силу эффект высокой базы:
«Мы считаем, что российским технологическим компаниям будет достаточно трудно удержать планку роста, поставленную в первом квартале 2023 года, и видим наиболее значительный риск замедления темпов роста выручки для «Яндекса» и Ozon. Для HeadHunter можно ожидать ускорения роста выручки из-за эффекта низкой базы, поскольку второй-третий кварталы 2022 года были достаточно слабыми по причине экономической неопределенности и снижения активности российского бизнеса, в том числе в найме персонала», — спрогнозировали аналитики.
Они добавили, что еще одним важным фактором для бумаг сектора могут стать корпоративные события — в первую очередь реорганизация и редомициляция. В Газпромбанке считают, что потенциальные новости о реорганизации смогут стать мощным триггером для роста депозитарных расписок HeadHunter и ЦИАН, которые планируют начать/возобновить дивидендные выплаты после своей перерегистрации.
@Rocket1Signals
