Ренат Валеев

2024-03-26 17:06:02 #книги
#market_wizards

"...Золото - единственный товар, объём предложения которого раз в сто превышает количество, физически используемое за год. Это не относится к таким товарам, как пшеница и медь, где общее предложение и годовое потребление гораздо сопоставимее и может возникнуть настоящий дефицит.

Применительно к золоту нельзя говорить о недостатке. Таким образом , его стоимость целиком зависит от психологии или тех фундаментальных факторов, которые движут психологией.

Много лет назад, когда я был директором по исследованием в товарно-сырьевой сфере, при анализе рынка я полностью игнорировал производство и потребление золота. Любое ценовое ожидание я основывал исключительно на таких факторах, как инфляция и стоимость доллара, потому что именно они влияют на психологию. Меня забавляло, как другие аналитики составляли длинные отчеты по золоту, анализируя перспективы годового производства и использование ювелирных изделий..." Открыть/Комментировать

2024-03-25 14:12:03 #книги
#market_wizards

Начал читать "Великие маги хедж-фондов". Это последняя книга из серии, которую я ещё не прочитал. Буду цитировать некоторые прикольные места.

Первого интервьюируемого спрашивают про Ливермора. Был ли он макро-трейдером? Джек Швагер говорит, что "Воспоминаниях..." нет ничего общего с макроэкономикой, но интервьюируемый ему отвечает:

" - Не соглашусь. В ней есть и об этом. Она начинается с того, что главный герой просто читает ленту, но посмотрите, в кого он вырастает. Все дают ему советы, но один персонаж, мистер Партридж, произносит ключевую фразу: "Это рынок быков".

Он настоящий макроэкономист. Партридж учит рассказчика видеть общую картину. Цифры движутся не произвольно. Есть нечто, что превращает рынок в бычий или в медвежий...

Людей будоражат изменения цен, но они упускают из виду общую картину, в рамках которой происходят эти колебания". Открыть/Комментировать

2023-09-14 05:49:04 Продолжая далее мысль про технический анализ (ТА).

Представим, что есть ИИ, способный в режиме реального времени просчитывать дальнейшую наиболее вероятную траекторию движения инструмента с точки зрения его прошлой истории. Согласитесь, это далеко не фантастика.

Загрузить в себя прошлые цены и провести некоторые статистические расчёты - это для ИИ как орешки пощёлкать.

Вопрос: что трейдер, торгующий по ТА, может противопоставить такому ИИ?

Ответ: ничего. Шахматная партия заранее проиграна.

Выходы для трейдера:

1. Торговать там, где не торгует ИИ.
То есть это должны быть инструменты, в которых мало ликвидности и которые ИИ не интересны. Там ИИ просто не сможет открыть большой объём позиции, а торговать копейками - что это ему даст? Для частных же трейдеров эти "копейки" - весьма внушительные суммы. Думаю, на российском рынке таких инструментов у нас много.

2. Учитывать факторы, которые пока не поддаются прямому математическому исчислению для ИИ.
Здесь включайте фантазию сами.

Вообще, торговля на основании одного ТА с годами кажется мне всё более и более сомнительной. Бойтесь тех, кто на курсах по трейдингу или на своем канале опирается на один лишь технический анализ. It just doesn't work that way.

#технический_анализ Открыть/Комментировать

2023-07-22 13:02:35 —
● headlines GEO - канал о великих людях, великих войнах и великих цивилизациях. Многие из них уже канули в лету, но не исчез их опыт, а поэтому они живы.

Живы на headlines GEO.
— Открыть/Комментировать

2023-07-19 10:22:01 #книги
#Jim_Rogers

Книга "Investment Biker". Часть 8.

Далее Джим Роджерс продолжает очернять СССР и интересно рассказывает про золото.

"Страна была на грани коллапса, но Гитлер спас Сталина, дав ему возможность объединить народ... В 60-е и 70-е стране помог бум на сырьё, а затем СССР начал осваивать богатства Средней Азии... Но к 80-м удача себя исчерпала. США начали бороться с инфляцией, и положили конец буму на сырьё. Это выбило экономическую почву из-под ног СССР."

"Золото имеет магическое влияние на людей... В 70-х золото улетело в небо. Инвесторы были уверены, что бумажные деньги потеряют свою ценность. Но если бы они погрузились в вопрос и изучили, как вело себя золото на протяжении веков, то заметили бы долгие периоды, когда золото падало и оставалось долго лежать (или не росло, когда росли другие активы). На протяжении веков "фанаты золота" утверждают, что золото - единственное хорошее средство сохранения стоимости. Но факт в том, что на протяжении веков много других вещей тоже были такими замечательными средствами, к примеру, пшеница, древесина, железная руда и др."

"На протяжении 37 лет цена золота (в США) была фиксирована (до 70-х). Поэтому производство золота упало. Всё это время основная часть золота поступала из СССР и Южной Африки, где его производство было дешевым. К 1970-м золото стали использовать во многих отраслях промышленности, т.к. оно было дешевым. Затем золото отпустили."

"За мои годы инвестирования я выработал одно правило, которое стоит над другими: всегда ставь против центральных банков. ЦБ и правительства пытаются держать цены на искусственно низких уровнях, будь то валюта, метал, древесина или что-то еще. Обычно эти цены абсурдны, и рынок это знает. Когда ЦБ защищает что-то, продвинутые инвесторы ставят против... Возврат на ставку может занять некоторое время, но я обещаю вам - она окупится. Это - золотое правило инвестирования. Когда золото в 70-х отпустили, оно, по понятным законам, улетело. Такие яростные движения случаются всегда, когда что-то долго держат на искусственно низком уровне"

(...продолжение следует) Открыть/Комментировать

2023-07-16 17:00:08 Сегодня в инвестиционных банках занимаются не только финансовыми моделями. Там появляются целые подразделения по анализу геополитических тенденций. Банкиры осознали важность геополитики.

Осознай это и ты.

● headlines GEO - наш новый уникальный канал о геополитике с точки зрения трейдера.

— Открыть/Комментировать

2023-07-09 12:22:07 #книги
#Jim_Rogers

Книга "Investment Biker". Часть 7.

Далее они едут через всю тайгу по направлению к Москве. Ни дорог, ничего. Пока они, наконец, не выезжают на какую-то, военную автомагистраль, по которой правительство могло быстро перекинуть войска к китайской границе. Его спутница замоталась вконец и в какой-то момент хотела улететь в США, но в итоге осталась.

"Я не преподаю финансы в Колумбийском университете так, как это делают профессоры, чьё отношение к финансам состоит только в том, чтобы получать зп".

"Если вы спросите людей, хотят ли они быть богатыми, только поэт или священнослужитель скажет "нет". Но только 6 из 1000 будут готовы пожертвовать всем остальным ради этого. Большинство из нас не имеют дисциплины быть сфокусированными на чём-то в течение 5, 10 или 20 лет - но именно это необходимо, чтобы стать олимпийским чемпионом... И даже потом, естественно, это может закончиться ничем. Вы можете сделать одну ошибку - и вся работа пойдет прахом. Есть старая поговорка: "You can do anything in life, you can't just do everything..." Goals take complete dedication"

"Я был полностью поглощён, когда работал на Wall Street, и это было как путешествие. Я бросил себя в это целиком, доходил до крайности (превышение нормы) - это путь, которым я делаю все вещи в своей жизни... Но если бы это не было так весело, я бы, возможно, это бросил".

(...продолжение следует) Открыть/Комментировать

2023-07-07 11:25:32 #книги
#Jim_Rogers

Книга "Investment Biker". Часть 6.

Далее они прилетают в Находку. Ну и ожидаемо, он пишет: "...улицы пустые, магазинов нет" и т.п. Нужно учитывать, что это где-то 91 год - когда страна развалилась.

"Где люди брали то, что им было нужно?"... Телеграфная система и Транссибирская магистраль, обе построенные капиталистами при царях - единственное, что работало..." (а что коммунисты построили тысячи заводов - ни слова).

"Коммунисты не повышали цены 50 лет... Звучало здорово, но почти все потребительские товары были в дефиците... Поддерживая цены на самом низком уровне, коммунисты лишали общество инициативы производить что-либо".

"Это общество назвало спекуляции криминалом. Но реальный криминал состоял в том, что выворачивалась наизнанку природа человека: коммунисты решили, что естественный путь торговли и обмена, который существовал тысячи лет, - это зло" (тут в чём-то прав).

"Самый большой эксперимент 20 века, вовлекший 290 млн. человек, провалился"

"Страна хорошо помнила нашествия: монголы, Наполеон, Гитлер. На протяжении веков здешние лидеры были обеспокоены необходимостью защищать длинный периметр внешней границы..."

(...продолжение следует) Открыть/Комментировать

2023-07-05 17:30:51 #книги
#Jim_Rogers

Книга "Investment Biker". Часть 5.

Китаю Дж. Роджерс пророчит бурное развитие и процветание в течение следующих 100 лет.

"Когда-то Китай был самой мощной державой, но потом страна скатилась к упадку" (ни слова о том, что это произошло из-за Англии, что Англия подсадила всю страну на опиум и подавляла любые местные восстания против этой хероты).

"Многие революционеры - Кастро, Ленин, Сталин, Кромвель, Мао - понятия не имели, что делать со страной, после того, как приходили к власти. Постреволюционные затеи Мао были полным провалом." (тут сложно поспорить)

"Русские не были хорошими капиталистами даже при царях" (всё было норм при Александре II и далее).

"В России множество этнических групп. Это приведет к хаосу. Если распадется Китай, это будет 3 страны. А Россия распадется на 50-100 фракций. Будет ли это опасно для нас и для Европы? Возможно, эти фракции используют ядерное оружие против друг друга" (Ну, чувствуете...?)

Дальше летит в Японию: "Когда Банк Японии говорит что-то, это как Бундесбанк. Что они говорят - то они и имеют в виду. Никаких игр" (=> ФРС играет?)

Далее много рассуждает на тему того, что обесценение валюты - нежизнеспособная долгосрочная стратегия для подъёма экономики: "Правительство должно принимать боль и идти на структурные реформы"".

И опять против России: "Есть много доводов против золотого стандарта. Один из них состоит в том, что два самых больших производителя золота - это Россия и Южная Африка. Зачем давать им конкурентное преимущество?" (опять двадцать-пять).

"Инвесторы не понимают, когда инвестиция является "дешевой". Проблема в том, как предвидеть грядущие перемены. Вот почему изучение рынков и истории так важно. Я заставляю своих студентов изучать всё, что известно, и делать собственные предсказания. "Как бы вы поняли, что в 1929 году будет падение рынка?..."

Рассуждает на общие темы: "Дети не работают так, как родители... а когда очередь доходит до третьего и четвертого поколения, от богатства почти ничего не остается. "

И опять wishful thinking в духе Россия - корень всех зол: "Я вижу ситуацию так: японский капитал объединяется с китайской рабочей силой, чтобы осваивать природные ресурсы Сибири и превратить их в фантастическое богатство" (ну вы поняли?..)

"Раз в 50-100 лет в Японии случается сильное землетрясение, которое сносит всё".

Далее из Японии летит... в Сибирь.

(...продолжение следует). Открыть/Комментировать

2023-07-03 18:39:39 #книги Открыть/Комментировать