Рынок акций США в 2022 году Индекс S&P 500 завершил 2022 год | Prior Invest
Рынок акций США в 2022 году
Индекс S&P 500 завершил 2022 год c худшим результатом с 2008 года - падением на 19% Сектор информационных технологий снизился в среднем на 29% в 2022 году, и на его долю пришлось примерно 44% снижения индекса S&P 500.
Обеспокоенность инвесторов ростом процентных ставок, замедлением экономического роста и устойчиво высокой инфляцией вызвала всплески продаж акций в течение 2022 года. Особенно сильно пострадали акции технологических компаний, акции роста и криптовалют. Инвесторы оценивают акции роста или акции компаний, которые быстро расширяют свой бизнес, на основе ожиданий будущих прибылей. Как правило, такие компании убыточны.
Мы были более позитивно настроены касательно роста рынка акций в 2022 году, и такое падение было хуже наших ожиданий.
Между тем, в начале прошлого года мы обращали внимание на основной риск для нашего прогноза – это "ястребиный" сдвиг в денежно-кредитной политики Центральных банков. Что и произошло фактически - в прошлом году ФРС США семь раз повышала базовую процентную ставку, подняв ее до 4,25–4,5%, что стало самым агрессивным решением с начала 1980-х годов.
Акции стоимости исторически опережали акции роста в периоды повышенных процентных ставок и 2022 год не стал исключением. ETF Vanguard Growth (VTG) упал на 34%, в то время как ETF Vanguard Value (VUG) снизился всего на 4%.
Tesla Илона Маска упала примерно на 70%, что делает автомобильную технологическую компанию третьей худшей компанией в этом году на рынке США. Meta, материнская компания Facebook, также фигурирует в десятке худших акций — в 2022 году она упала на 64%.
Победителем вышел энергетический сектор (тикер ETF – XLE) – рост почти на 58% Ни один другой сектор не прибавил даже 5% в 2022 году.
Occidental Petroleum лидировала в индексе S&P 500, поднявшись в этом году примерно на 117%.
В преддверии 2023 года инфляция, похоже, наконец-то пошла на спад. Индекс потребительских цен в США вырос на 6,5% в декабре 2022 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно ниже пиковой инфляции в 9,1% в июне 2022 года.
Однако экономисты обеспокоены тем, что борьба Федеральной резервной системы США (ФРС) с ростом цен еще далека от завершения, что может вызвать рецессию.
В декабре 2022 года Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) снизил темпы повышения процентных ставок, решив поднять целевую ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов (б.п.) до нового диапазона от 4,25% до 4,5%. Декабрьское повышение ставок последовало за четырьмя последовательными повышениями FOMC на 75 базисных пунктов каждое.
К сожалению, рынок облигаций оценивает с вероятностью 86%, что ФРС повысит ставки как минимум еще на 50 базисных пунктов к марту 2023 года, согласно данным CME Group.
Аналитики прогнозируют рост прибыли компаний индекса S&P 500 на 5,1% в 2022 году, что значительно ниже среднегодового роста в 8,5%, который Уолл-стрит сообщал за последние 10 лет (источник: FactSet). При этом энергетический сектор индекса S&P 500 увеличит годовую прибыль на 152%. Без участия энергетического сектора прибыль S&P 500 может упасть на 1,8% в 2022 году.
Как инвестировать в рынок акций США в 2023 году?
На данный момент рынок загнан в угол, поскольку более активные расходы населения и более высокие темпы роста косвенно вредят фондовому рынку (что, вероятно, вызовет еще более "ястребиную" реакцию со стороны ФРС), в то время как более слабые расходы населения и компаний прямо плохо для фондового рынка, потому что это означает более низкие корпоративные прибыли.
Индекс S&P 500 в декабре 2022 года снизился более чем на 4% всего в пятый раз с 1957 года. К счастью, плохие показатели в декабре не обязательно являются предупредительным сигналом на следующий календарный год. Фактически, последние четыре раза, когда S&P 500 падал более чем на 4% в декабре, индекс в среднем прибавлял 20,5% в течение следующих 12 месяцев.
