МТС-Банк $MBNK сильно отчитался за 1кв24 МТС-Банк, совсем нед | Залим Сохов - ON FLEEK investing

МТС-Банк $MBNK сильно отчитался за 1кв24

МТС-Банк, совсем недавно вышедший на IPO, опубликовал результаты за 1 квартал. Несмотря на высокую ключевую ставку, результаты действительно внушают уважение, особенно в свете того, что в этом отчете пока нет влияния притока капитала от проведенного размещения.

Главные цифры:
Внушительная динамика чистых комиссионных доходов: +68,8% г/г. Демонстрация того, что модель финтеха, интегрированного с экосистемой МТС, работает эффективно;

Доля чистых комиссионных доходов в операционных доходах - 35% - кто еще этим может похвастаться среди публичных банков?;

Банк увеличил эффективность. CIR (показатель, характеризующий отношение расходов к доходам) снизился на 2 п.п. с 32% до 30% – динамика изменения одна из лучших среди публичных банков;

Чистая прибыль выросла до 3,9 млрд руб (+35% против 1кв23), и рентабельность капитала выросла до 21,1% (как и Совкомбанк $SVCB, МТС-Банк считает ROE к капиталу без субординированных облигаций);

Портфель кредитов физлицам вырос на +5,9% с начала года и +33,1% за год. Кредитный портфель: +4,7% с начала года

Что дальше?

На конференц-звонке для инвесторов менеджмент компании подтвердил впечатляющий прогноз на 2024 г. - капитал МТС-Банка без учета субординированных облигаций должен превысить 100 млрд руб. = рекордная прибыль в 2024 году и вероятный рост прибыли год-к-году более чем на 30%;

Также CEO МТС-Банка Илья Филатов среди ключевых задач текущего года обозначил запуск новых высокоприбыльных кредитных продуктов, оптимизацию стоимости фондирования за счет развития ежедневного банкинга, а также дальнейшее повышение эффективности использования капитала.

Что ж, будем следить за реализацией амбициозных планов.

И кстати у Банка сейчас весьма интересная оценка по сравнению с другими похожими компаниями отрасли: дисконт текущей капитализации к капиталу на конец года без бессрочного долга составляет около 10-15%. Акции торгуются сейчас практически по цене IPO.

Текущая коррекция на рынке - возможность? Пишите в комментариях.