Около | ЦБ

2022-05-09 17:11:00 За биткоином ничего не стоит, поэтому — Bitcoin RIP 2022

Да, биткоин ещё не достиг своих максимумов, но ему куда сложнее сделать х2 от нынешней цены.

Гораздо выгоднее брать альткоины, которым ещё далеко до своих максимумов. А ведь за многими уже стоят большие технологии и их рост не избежать.

Как не накупить ерунды? Автор закрытого канала «Analytics in Crypto» сливает в какие альткоины инвестируют топовые фонды: https://t.me/+MuiPQWTi8pA1Nzgy Открыть/Комментировать

2022-05-09 10:01:48 Есть ли смысл покупать евро?

Европейская валюта переживает не лучшие времена. Пара EUR/USD достигла отметки 1,05, к которой опускалась всего три раза с тех пор, как евро стал дороже доллара в конце 2002 года.

Относительно рубля евро достиг минимума с 2020 года. Причиной являются несколько факторов:

• ЕЦБ продолжает удерживать ставку на нулевом уровне, несмотря на инфляцию и рост ставки ФРС — основного торгового партнера

• энергетическая война с Россией, которая вынуждает Европу переводить евро на российские счета для оплаты газа

• внутренние разногласия между странами ЕС

• геополитические риски, связанные с военным конфликтом на Украине

• риск в случае введения нефтяного эмбарго со стороны ЕС, получить требование оплаты и нефти за рубли, что еще больше ослабит евро

• падение объема евро-платежей на мировом рынке до уровня пандемии

Эксперты полагают, что ставка ФРС будет расти быстрее, чем ЕЦБ. Это косвенно подтверждают и заявления Пауэлла. Если так произойдет, то евро выглядит менее привлекательным относительно доллара.

Как обычно, есть одно «но».

Уровень 1.05, которого достиг евро, является сильным уровнем сопротивления со стороны технического анализа. На этом основании можно полагать, что «дно» уже достигнуто и сильно ниже евро падать не будет и риск, что он станет дешевле доллара невысокий.

В качестве сохранения средств можно было бы рассматривать евро как перспективную для роста валюту. Но предсказать какие будут введены меры в ответы на шестой, седьмой и сколько их там еще будет, пакеты санкций — невозможно. Нельзя исключать, что доступ физических лиц к евро будет еще больше ограничен. В таком случае вреда от «сбережения» будет больше, чем пользы.

Краем глаза можно наблюдать за европейской валютой и прикупить в небольших объемах. Не больше. И это не инвестиционная рекомендация.

И поздравляю всех с Днём Победы!

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-08 21:56:10 Деревянный и твердый

По итогам рабочей недели рубль возглавил список валют, укрепившихся относительно доллара. Рост составил 15,1%. Почетные второе и третье место заняли бразильский реал и мексиканское песо.

Вчера реал переместился на первую позицию, а в список укрепляющихся валют прибыли колумбийское песо и саудовский риял.

Эксперты предрекают укрепление рубля до 60 к концу месяца и они же обещают диапазон 75-82 рубля к началу осени.

Все прогнозы выстраиваются исходя из реальной ситуации и ее логического развития. Но не стоит забывать, что все может поменяться из-за новостного фона, который сейчас очень нестабилен.

Действительно, если продолжать валютную выручку экспортеров менять по правилу 80/20 и не иметь возможность покупать доллары на валютном рынке, можем увидеть 60 рублей и даже ниже. Такой курс крайне невыгоден для пополнения бюджета и экспортеров, которые его наполняют.

ЦБ уже выступал с инициативой снижения доли продаваемой валютной выручки и сейчас самое время эту инициативу реализовать.

Необходимо помнить и о фондовом рынке, который работает на холостых. Подходящее время, чтобы начать снимать ограничения для резидентов.

Курс нацвалюты, как уже много раз говорилось, должен быть в диапазоне 75-80 и его будут придерживаться. Сомневаюсь, что рубль закрепится на уровне 60, но не исключаю, что в моменте сможет опробовать этот уровень.

Опять же крепкий рубль — повод для дальнейшего снижения ключевой ставки.

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-08 11:01:00 Турецкая экономика взяла новую высоту

Никак не получается пройти мимо новостей из мекки российского туризма.

По итогам апреля инфляция в Турции достигла 69,97%. Остаются неизвестными подробности, почему не дотянули до 70,0%, но очевидно высота будет взята, хотя может и не с первой попытки.

Такого рода достижения — заслуга «новой экономической политики» Эрдогана, которую она анонсировал в 2021 году. Заключается она в смягчении кредитно-денежной политики за счет снижения ставки при растущей инфляции и ослабевающей национальной валюте.

Обычно все делают наоборот, но турецкий лидер по объективным для него причинам решил испытать такой вариант. Имеет полное право, он Президент.

Усугубляет ситуацию факт мирового экономического кризиса, проблемы с энергоресурсами, оттоком инвесторов и падением туристической отрасли, которая прилично пополняет бюджет Турции.

Следующие выборы в стране в июне 2023 года. Еще целый год, чтобы схема заработала, или хотя бы нашлось разумное объяснение, почему не вышло.

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-07 21:01:36 Количественное смягчение в США: Пособие для начинающих

Мера количественного смягчения направлена на стимулирование роста экономики путем повышения объема ликвидности.

Ничего не понятно, но очень интересно.

Не вуалируя — «напечатаем бабло, чтобы было что тратить».

Федрезерв не просто раздает деньги, ведь это коммерческая структура, надо же на что-то жить. На них приобретаются гособлигации США. Активы ФРС увеличиваются.

Когда все облигации находятся в одних руках, ставки доходности становятся неинтересными и немного смешными, но за это в экономику вливается ликвидность, которая тратится и побуждает экономику к росту.

Государству этот облигационный долг перед ФРС надо обслуживать, выплачивая процентики. И чем ставка выше, тем проценты болезненнее для бюджета. В таком случае принимается решение об обратном процессе — ФРС продает активы (облигации) и забирает ликвидность обратно.

У обратного процесса есть две боли:

• Растущая доходность по гособлигациям проваливает фондовый рынок. Зачем вкладывать средства в рискованные акции, если гособлигации дают неплохую прибыль почти без риска?

• Напечатать доллары и купить облигации легко, а вот распродать их обратно — не так уж просто. И, по заявлению Пауэлла, с июня ФРС займется ее решением.

Почему-то после такой новости 4 мая фонда в США слегка подросла. Видимо, ожидали какой-то жести, а она не случилась, вот и пошли вверх на волне позитива.

Радостная музыка играла недолго, рынок отыграл все обратно и еще есть куда падать.

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-07 16:55:54 Китайский «краш-тест» собственной экономики

Пекин, оценивая как санкции сказываются на экономическом состоянии России, решил примерить их на себя. На всякий случай.

Для справки

• Международные валютные резервы Китая — 3,2 трлн. долларов США

• Золотые резервы — 1948 тонн

• Доля в мировом ВВП по паритету покупательной способности — 18,6% (1 место в мире)

• Объем ВВП — 17,46 трлн. долларов США

• Средний темп роста экономики — ~5% в год

Продолжать в цифрах можно долго и найти слабое место будет непросто. Важно знать, что объем торговли Китая с ЕС и США 1 трлн. долларов. Из них 75% — экспорт Китая.

Сомневаюсь, что США и Европа будут вводить «драконовские» меры против Китая, даже выстрелом в ногу это сложно будет назвать, сразу ампутация. Но почему бы не перенять опыт России, раз предоставилась такая возможность.

Если санкции, наложенные на Россию, так болезненно отдаются по экономике Запада, то с Китаем они точно подумают дважды и все равно откажутся.

Зачем все это

У Китая свои взгляды не только на Тайвань, еще пару островов у Японии, спорная территория на границе с Индией, к Вьетнаму тоже есть вопросы.

Тайвань — явный лидер в притязаниях со стороны Китая и заявления по нему вполне однозначные. Заполучив полупроводниковый центр мировой промышленности, Пекин становится бесспорным лидером мировой экономики и сможет диктовать свои правила.

Но это уже политика. Не по адресу.

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-06 20:11:01 ФРС: система, управляющая долларом

О федеральной резервной системе США много мифов. От строжайшей секретности ее владельцев до управления миром и США. Кстати, одна из баек: Кеннеди был убит потому, что хотел взять ФРС под госконтроль. Не буду вдаваться в подробности, просто скажу, что это не так.

ФРС частная лавочка, которая занимается печатанием долларов США и выдает их казначейству под определенный процент, зарабатывая себе на хлеб. Технически может печатать и себе немножко, но так делать нельзя, не по-людски.

Хотя лавочка и частная, но отчасти управляется государством. Для понимания посмотрим на её структуру:

совет управляющих, которые назначаются государством и отчитываются перед сенатом США

12 федеральных резервных банков (ФРБ)

банки-члены ФРС

управляющие комитеты и советы

• Совет управляющих — федеральный орган власти США. Управляющие назначаются государством и обязаны отчитываться перед сенатом о деятельности ФРС. На 100% подконтрольная государству часть системы.

• Федеральные Резервные Банки, центры которых располагаются в 12 регионах США. Осуществляют функции ФРС в своем регионе. ФРБ обязаны отчитываться о своей деятельности перед управляющими ФРС. Управляющий совет ФРБ состоит из государственных и частных лиц. ФРБ — официальный представитель ФРС в регионе, своеобразный мини-федрезерв.

• Банки-члены ФРС. Те самые частные банки, куда честные американцы идут за ипотекой, а потом обрушивают мировую экономику. Банк-член ФРС обязан 6% своего капитала держать в акциях своего регионального ФРБ.

Как видите, структура ФРС достаточно прозрачна и теории заговоров не очень-то к ней применимы.

В структуре намного интереснее правообладание на печать баксов. Но эта тема, дорогой читатель, для отдельного выпуска.

P.S. Для любителей заговоров все же есть почва для фантазий: посмотрите каким частным лицам принадлежат ФРБ.

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-06 10:40:33 Что там в США?

4 мая председатель ФРС США Джером Пауэлл в свойственной для глав ЦБ манере рассказывал свое видение на экономическое будущее страны. Прошелся по проблемам, назвал причины их и способы решения.

Пауэлл отметил, что «есть хорошие шансы для мягкой посадки экономики».

Основные тезисы:

• зарплата — это важно
• зарплата растет
• хорошая зарплата означает, что на рынке труда хороший спрос
• ожидаем, что нам предстоит сложный этап
• не похоже, что США близки к экономическому спаду

К последнему тезису, как будто не хватило "но это не точно" в конце.

Максимально мягко и лояльно осветил ситуацию Пауэлл, ровно так, какую посадку для экономики он и ожидает.

При этом ставка была поднята на 50 б.п. впервые за более, чем 20 лет. Теперь она 0,75-1%, что не кажется мощной мерой при инфляции в 8,5% вместо заложенных 2%. Такой инфляции не было с 80-х годов и в тот период ставку повышали до 16,3%.

Есть тут один момент. При более высокой ставке, обслуживание госдолга США, который на секундочку приблизился к 30 трлн. долларов, становится дороже. При 0,25% это были 75 млрд., а при 1% — 300 млрд. долларов. Совсем невыгодно.

Еще Пауэлл сказал, что на следующих заседаниях будет рассматриваться новый подъём ставки на 50 б.п. Содержать госдолг станет еще невыгоднее.

А если поднять ее выше 10%, то будет по-дефолтному больно, поэтому экстрима от ФРС ждать не стоит. Думаю 3-3,5% — потолок ставки.

Причины всего этого безобразия тоже названы: последствия пандемии и высокие цены на энергоносители. А печать триллионов тут оказалась совершенно ни при чем.

Все бы ничего, если бы весь мир не был завязан на доллар. Надо понимать разницу между теми кто печатает доллар и теми, кто за этот доллар все на свете покупает.

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-04 21:11:01 Сколько на самом деле стоит доллар?

Изо дня в день мы наблюдаем волатильность рубля, который может в течение одного торгового дня укрепляться и ослабевать на 10-15% из-за введенных ограничений.

Попробуем понять сколько же на самом деле стоит валюта. Сделаем это через третий актив — золото.

ЦБ РФ, как известно, определил стоимость покупки золота с 28 марта по 30 июня в размере 5000 рублей за грамм. Кстати, это своеобразная привязка рубля к золоту, о которой сейчас часто говорят.

Но золото на мировом рынке торгуется не в рублях и не за один грамм, а в долларах и за тройскую унцию. Для драгметаллов стандартом является именно тройская унция.

Пошла эта мера из времен, когда фунт был самой популярной единицей веса и его разнообразие было таким, что мама не горюй: лондонский фунт, тауэр фунт, тройский фунт, фунт шерсти и другие. Не знаю зачем так усложнять, ведь был пуд и золотник — для веса, аршин и сажень — для длины. Жили бы сейчас как люди.

Так вот. Тройская унция составляет 1/12 тройского фунта, что в переводе в нормальные единицы измерения составляет 31,1034768 гр. (7,288382630215424 золотников). А стоимость этой самой унции на мировом рынке сейчас 1865 американских долларов.

Вспоминаем арифметику

Делим 1865 долларов на 31,1034768 грамм и получаем 59,96 долларов за 1 грамм чистого золота. ЦБ, покупая золото по 5000 рублей, определяет эту сумму эквивалентной 59,96 долларам или курсу USD/RUB = 83,39 рублей. И даже когда золото на пике стоило около 2065 долларов за тройскую унцию — курс рубля пересчитывался был около 75 за доллар.

Отсюда видим комфортный диапазон для доллара в 75-85 рублей, которого придерживается ЦБ. Конечно, на этот курс можно влиять политическими решениями, но ЦБ определил так, а им виднее.

Погуглил. Тройская унция принята как мера содержания драгоценного металла в «весовых монетах» из серебра, золота и платины. Так себе аргумент для эталона.

Около ЦБ Открыть/Комментировать

2022-05-04 19:11:00 Зачем нужна крипта в 2022 году

Понимать биткойны — один из 2-3 навыков на всю жизнь. Если это освоить — до ваших денег не дотянется ни налоговая, ни жена при разводе. А ещё вы не останетесь без работы: бизнесу на фоне санкций очень нужны люди, кто понимает в крипте.

Даже если не знаете, что такое биткойн — за пару часов сможете создать холодный кошелёк и спрятать там заначку.

Заходите на @coin_post — здесь пройдёте путь от «ой, куда тут нажать» до просветлённого гуру крипты.

Люди будут смотреть на вас, как на волшебника и даже платить деньги.

Подписывайтесь и становитесь богом крипты: https://t.me/Coin_Post Открыть/Комментировать