Что такое фьючерсы и опционы? | #МинуткаФинансовойГрамотности | Инвест Маршрут
Что такое фьючерсы и опционы? | #МинуткаФинансовойГрамотности
Часто на бирже слышим такой термин, как фьючерсы. Также нередко можно наткнуться на некие опционы. Давайте разберём, что это такое и нужны ли вообще эти инструменты долгосрочному инвестору.
Активы, которые торгуются на бирже, подразделяются на базовые и производные:
Под базовыми активами обычно понимают акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки.
Производными финансовыми инструментами (деривативами) называют контракты, по которым стороны получают право или обязуются исполнить оговорённые действия в отношении какого-то заранее известного базового актива.
Выделяют четыре основных типа деривативов: фьючерсы, форварды, свопы и опционы. Самыми известными биржевыми деривативами являются именно фьючерсы и опционы.
Фьючерсные контракты (фьючерсы) – соглашения между двумя сторонами о покупке и поставке актива по согласованной цене и в установленную дату. Суть фьючерсного контракта – в фиксировании цены товара, который будет поставлен в будущем
Рассмотрим фьючерсы на простом примере:
Фермер Антон выращивает картофель. Он знает, что через полгода ему предстоит собирать новый урожай, но не имеет ни малейшего представления, каковы будут цены на картофель в это время.
Чтобы обезопасить себя от падения стоимости, Антон договаривается с Борисом, что через полгода последний получит картофель по цене, допустим, 40 рублей за килограмм.
И вот, когда настаёт время, и Антон идёт копать картошку, стороны становятся жёстко связанными товарным фьючерсом. Неважно, сколько картофель будет к тому времени стоить на рынке. Антон обязан отгрузить картофель, а Борис принять его по заранее оговоренной цене.
Примерно также работают фьючерсы и на бирже.
Сейчас одна акция Лукойла стоит около 6500 рублей. Фьючерс на акции Лукойла — это, например, договор между покупателем и продавцом о том, что покупатель купит акции Лукойла у продавца по той же цене, но через 3 месяца. При этом неважно, какая цена будет у акций по факту. Цена сделки между покупателем и продавцом всё равно останется 6500 рублей. Если реальная цена акции через три месяца не останется прежней, одна из сторон в любом случае понесет убытки, а вторая сможет заработать.
Опционы – это контракт аналогичен фьючерсному контракту в том смысле, что он тоже представляет собой соглашение между двумя сторонами, однако в случае опционного контракта стороны не обязаны выполнять соглашение о покупке или продаже. Опцион дает возможность совершить сделку, но не обязательство всенепременно сделать это.
В нашем примере с картофелем фьючерсный контракт превратится в опционный, если Борис договорится с Антоном, что через полгода он будет вправе купить у последнего его урожай по цене 40 рублей. При этом, если Борис пожелает, он сможет вообще не совершать сделку. Но если решит совершить, то непременно по 40 рублей. За это право Борис заплатит определенную сумму Антону в момент заключения контракта. Ровно тоже самое происходит и на бирже.
Акция Лукойла стоит все те же 6500 рублей. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас 1000 рублей, но через год, если я захочу, ты мне продашь эту акцию за 6500 рублей. Продавец соглашается, получает 1000 рублей и надеется, что через год акция не подорожает, а лучше подешевеет.
В торговле опционами и фьючерсами очень и очень много нюансов, без знания которых на этом рынке делать попросту нечего. В этой статье я лишь разъяснил самые общие моменты, так сказать, для повышения финансовой эрудиции.
Фьючерсы и опционы — это сложные инструменты, которые могут иметь множество применений: от хеджирования своих позиций до всевозможных спекуляций. Точно можно сказать только одно: это крайне рискованные финансовые инструменты, не имеющие к настоящим инвестициям никакого отношения.
