Сегодня разбираем компанию из сектора добычи алмазов - Petra D | Недооцененка

Сегодня разбираем компанию из сектора добычи алмазов - Petra Diamonds (PDL)

Немного о компании:
Компания является группой по добыче алмазов со штаб-квартирой в Джерси. У компании диверсифицированный портфель. Петра имеет 4 производственные операции: три подземные шахты в Южной Африке и одна шахта в Танзании. Также компания участвует в программе разведки в Ботсване. Центр внимания Petra Diamonds в последнее время сместился с разведки на добычу, после чего компания стала одним из крупнейших независимых производителей алмазов в Африке.

Оценка (кратко):
География выручки по месторождениям:
• Куллинан ~ 62%
• Финш ~ 30%
• Кофифонтейн ~ 7%
• Уильямсон ~ 1%
Акционерный капитал не сосредоточен только в одних руках
Рентабельность выше среднего показателя по сектору ~ 56%
Финансовое положение довольно надежное, текущие активы к текущим обязательствам ~ 3,26, долг к капиталу ~ 0,97
Срок окупаемости инвестиций ~ 0,8 лет
Компания является недооцененной с точки зрения материальных активов: текущая стоимость ~ 45% от справедливой (среднее по сектору 150%).
Выручка +65%, операционная прибыль отрицательная, многократный рост чистой прибыли в 2021 к 2020 г.
Темпы роста прибыли за последние несколько лет -18%
Компания не выплачивала дивиденды на 2020 г.

Будущий потенциал и проблемы:
Добыча снизилась на 2 % за 2021 г.
Значительный рост прибыли только за счет погашения компанией облигаций, что является разовой выплатой. По структуре выручки у компании значительные расходы на добычу и переработку. Без выплат по облигациям, компания имела бы прибыль около 35 млн $ вместо текущих 248 млн $ до вычета налогов.
В то же время, компания показывает качественные результаты по выручке, в частности, продажи выросли на 51%, цены на необработанные алмазы от Петра выросли на 9%.
Показатель скорректированной EBITDA +101% за 2021 к 2020 г.
Производство в 2021 г. значительно было нарушено чрезмерным количеством осадков.

Компания имела проблемы в прошлом. На текущий момент, компания выглядит значительно недооцененной среди всего сектора. Правда, стоит принимать во внимание тот факт, что без погашения облигаций, компания не имела бы такой высокой прибыли, а, соответственно, и сильных коэффициентов, показателей. В то же время, компания с учетом всех проблем в 2021 г. нарастила выручку и объемы продаж. Также с точки зрения финансовой надежности компания выглядит отлично. Петра может быть привлекательной для инвестиций в краткосрочный и среднесрочный период, так как в текущее время алмазный сектор продолжает расти и результаты компании могут положительно повлиять на рост акций. В долгосрочном периоде компания, на текущий момент, не выглядит привлекательно, так как имеются значительные затраты на добычу и переработку. При решении данных проблем, прогноз в долгосрочный период может измениться.

Потенциальная доходность акций в срок максимум до года + 7,8%
В долгосрочном периоде акции компании имеют вероятность к снижению.

Вся информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Основная информация и данные ниже:
#акции #рынок_алмазов #Petra_Diamonds