Сегодня разбираем компанию компанию из сектора добычи алмазов | Недооцененка

Сегодня разбираем компанию компанию из сектора добычи алмазов - АЛРОСА (ALRS)

Немного о компании:
АЛРОСА - крупнейшая в мире компания по объему добычи алмазов. Основные активы расположены в России - в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области. Компания обладает крупнейшими запасами алмазов в мире. Компания возглавляет топ-5 компаний по мировой добыче алмазов во всем мире.

Оценка (кратко):
Структура выручки:
• Продажи алмазов и бриллиантов (экспорт) ~ 77%
• Продажи алмазов и бриллиантов (внутренний рынок) ~ 4%
• Перепродажа алмазов ~ 10%
• Прочее ~ 9%
Акционерный капитал не сосредоточен только в одних руках, однако крупные пакеты находятся у Росимущества и Республики Саха (41% суммарно)
Выручка +116%, операционная прибыль +102%, чистая прибыль +626% за 9 мес. 2021 к 2020 г.
Темпы роста прибыли за последние несколько лет +28%
Компания выплачивает дивиденды 5,5% на 2022 г.
Рентабельность выше среднего показателя по сектору ~ 36%
Финансовое положение надежное, текущие активы к текущим обязательствам ~ 1,7, долг к капиталу ~ 0,48
Срок окупаемости инвестиций ~ 11 лет
Компания является переоцененной с точки зрения материальных активов: текущая стоимость ~ 327% от справедливой (среднее по сектору 150%).

Будущий потенциал и проблемы:
Компания «Алроса» за 10 мес. 2021 г. реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию в стоимостном выражении на $3,581 млрд., что на 89,5% выше по сравнению с $1,89 млрд. годом ранее.
Компания прошла довольно тяжелый этап пандемии, при этом сохранив свои позиции. На текущий момент компания восстанавливает поставки и продажи, о чем свидетельствуют растущие финансовые показатели, а также данные по продажам.
Восстановление спроса на рынке алмазов, а также появление дефицита, который может восполняться компаниями данного сектора. Также, компания к концу года обычно реализует больше продукции. Текущий год не станет исключением, особенно учитывая временный застой 2020 г.
Рентабельность операционной прибыли у компании АЛРОСА была наиболее стабильна в сравнении с конкурентами за 2020 г. (график ниже)

Компания выглядит привлекательно. На текущий момент, с учетом восстановления спроса на продукцию, компания имеет сильные финансовые показатели, которые сохранятся минимум до 2022 г. У компании надежная финансовая устойчивость, показатели рентабельности одни из самых перспективных в секторе. Более того, даже в год пандемии компания выглядела лучше конкурентов. С учетом всех факторов, компания определенно выглядит потенциально прибыльной для инвестиций.

Потенциальная доходность акций в срок около года + 16,5%

Вся информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Основная информация и данные ниже: